Rublo y dólar
El hecho de que Rusia necesite alejarse de la dependencia del dólar hoy en día no es solo perezoso, sino que, en cuanto a cómo moverse, las opiniones divergen. Algunos creen que Rusia debe dejar de acumular reservas internacionales en dólares estadounidenses y convertir las reservas de dólares acumuladas en otras monedas o gastarlas en pagar deudas externas o resolver problemas sociales y económicos urgentes.
Otros dicen que lo principal es prohibir el uso de moneda verde en el país en efectivo y en forma de cuentas bancarias de moneda. En consecuencia, para limitar (o prohibir por completo) la participación de personas físicas y jurídicas (a excepción de las organizaciones especialmente autorizadas) en las operaciones de cambio de moneda. Alguien sugiere que este intercambio sea cerrado en absoluto.
Sin embargo, en la mayoría de los casos, la tarea principal es expulsar al dólar de los acuerdos internacionales de la Federación de Rusia, que incluyen la recepción de ingresos de exportación y pagos por la importación de bienes y servicios, flujos internacionales de capital (directos, inversiones de cartera, préstamos y préstamos), transferencias de ingresos de inversiones (intereses, dividendos), Salario, otras remesas.
Ya escribí que en 2016, la participación del dólar en los ingresos por la exportación de bienes y servicios de la Federación Rusa fue del 69,2%, y su participación en los pagos por importaciones fue igual al 36,7%; en 2013, estas cifras fueron iguales, respectivamente, 80,0 y 40,6%.
Es decir, cierta disminución en la participación de la moneda estadounidense en los cálculos de comercio exterior de Rusia para el período 2013-2016. sucedió, pero el dólar sigue siendo la moneda principal al servicio del comercio exterior ruso.
La misma imagen se observa en otras áreas de los asentamientos internacionales. Por ejemplo, en 2013, el dólar estadounidense en remesas de personas recibidas desde el exterior representó el 64,3%, y en el año 2016 - 60,4%. En remesas de personas que cotizan en el extranjero, la proporción del dólar estadounidense durante estos años fue igual a 53,3 y 53,0%, respectivamente.
El rublo sigue siendo modesto. En 2016, su participación en las ganancias de la moneda de las exportaciones de la Federación de Rusia fue de 14,8%, y en pagos por importaciones - 29,4%. La proporción del rublo en las remesas recibidas por personas del exterior en 2016 fue 14,3%, y en las remesas enviadas al extranjero, 18,7%.
El aumento en la participación del rublo en los cálculos internacionales de Rusia se retrasa por muchas razones. Uno de los principales es la inestabilidad (alta volatilidad) del rublo ruso. Permítame recordarle que el artículo 75 de la Constitución de la Federación de Rusia determina que la función principal del Banco Central de Rusia es "proteger y garantizar la estabilidad del rublo". Esto significa garantizar el poder de compra estable del rublo (lo que el Banco Central denomina "metas de inflación") y mantener su tipo de cambio estable. Para ello, el Banco Central tiene todas las posibilidades. En primer lugar, las reservas internacionales (hoy superan los 400 mil millones de dólares). Con su ayuda, puede realizar una intervención de divisas y mantener la tasa de rublo en una barra determinada. Sin embargo, en diciembre 2014, hubo un fuerte colapso del tipo de cambio del rublo, de hecho, fue una crisis monetaria aguda. Después de esto, el proceso de reemplazar el dólar, el euro y otras monedas occidentales por el rublo ruso en los acuerdos internacionales de la Federación Rusa se ha ralentizado e incluso se ha invertido. Algunos países (en primer lugar, China) hicieron declaraciones de preparación para comerciar con Rusia por rublos, pero después del colapso del rublo abandonaron sus intenciones. La misma China volvió al uso del dólar, acordando solo parcialmente reemplazar el dólar con el yuan, pero no el rublo.
La tarea de estabilizar el tipo de cambio del rublo no es muy compleja. Solo es necesario garantizar la gestión de la balanza de pagos, no permitir sus grandes déficits y las fuertes fluctuaciones en el saldo. En el siglo XX, tal método de gestión de la balanza de pagos y el tipo de cambio, como la regulación del movimiento transfronterizo de capital, fue ampliamente utilizado. Es a través de este canal que la moneda nacional es usualmente socavada. A veces, esto puede ocurrir como resultado de procesos espontáneos en el mercado financiero global, a veces como resultado de acciones coordinadas de especuladores de divisas. Recordemos cómo en 1992, una pandilla de especuladores de divisas liderada por George Soros logró descarrilar a la libra esterlina británica (Gran Bretaña había cancelado todas las restricciones sobre el flujo de capital transfronterizo que había existido desde la mitad del 1940) unos años antes. Se realizó una operación de especuladores de divisas aún más grande contra varios países del sudeste asiático en 1998 (la "crisis financiera asiática").
Parece que el colapso del rublo en Rusia al final de 2014 fue el resultado de una operación en la que participaron no solo especuladores de divisas, sino también opositores geopolíticos de Rusia.
Como resultado, el golpe infligido a la economía rusa superó los efectos acumulativos de todas las sanciones económicas que en ese momento se impusieron contra la Federación Rusa (esto se describe en mi libro: Katasonov V.Yu. La batalla por el rublo. La moneda nacional y la soberanía de Rusia. - M .: Mundo del libro, 2016).
Si realmente desea ampliar el uso del rublo en los asentamientos internacionales de Rusia, primero debe asegurarse de que sea estable en todos los aspectos (mantener un poder de compra estable en el mercado nacional de bienes y servicios y estabilizar el tipo de cambio del rublo en el mercado de divisas). Esto es mínimo y requiere control sobre el movimiento transfronterizo de capital. Es especialmente deseable establecer filtros rígidos para evitar el capital especulativo ("caliente") que puede explotar la situación financiera y económica en el país. Hoy, Rusia es el único miembro del grupo BRICS que no tiene tales filtros.
No es de extrañar que uno de los puntos del notorio "Consenso de Washington" (un conjunto de reglas que haga que el país esté indefenso ante los especuladores de divisas, las empresas transnacionales y los bancos) sea la abolición de cualquier restricción a los movimientos de capital transfronterizos. La ausencia de tales restricciones se convierte en una amenaza en el contexto de la inestabilidad financiera mundial y es doblemente peligrosa debido al endurecimiento de las sanciones económicas y la declaración real de la guerra económica contra Rusia.
Desafortunadamente, aquellos que están a favor de expulsar al dólar de los asentamientos internacionales de Rusia cometen un gran error al ofrecer hacer del rublo ruso una moneda internacional. Algunos limitan el alcance de la aplicación de dicho rublo internacional a las relaciones bilaterales de Rusia con otros estados; otros sueñan con que una vez que el rublo comience a servir no solo las relaciones económicas exteriores de Rusia con otros países, sino que será la moneda de liquidación entre terceros países. El primer modelo recuerda lo que está sucediendo hoy con el yuan, que ha ido más allá de China, principalmente al servicio de los lazos económicos de China. El segundo modelo lo demuestra el dólar estadounidense, que en mayor medida sirve a las relaciones comerciales y económicas entre terceros países, en segundo lugar, las relaciones económicas de Estados Unidos con el resto del mundo y solo en el tercer lugar las necesidades del mercado interno de los Estados Unidos.
Sin embargo, creo que Rusia no debería esforzarse por convertir el rublo en una moneda internacional no de acuerdo con el primer modelo (yuan), no de acuerdo con el segundo modelo (dólar). El rublo debe seguir siendo una unidad monetaria que responde a las necesidades de la economía dentro del país.
Así fue en la Unión Soviética, que estaba en constante bloqueo económico. Por prueba y error, el estado soviético llegó a un modelo monetario de tres contornos.
El primer circuito es el externo al servicio de las relaciones económicas del país con el resto del mundo. Utiliza exclusivamente moneda extranjera. El segundo circuito es el dinero no monetario que garantiza el funcionamiento de las empresas, la reproducción de capital fijo y circulante. El tercer circuito es la circulación de efectivo, que sirve casi exclusivamente a la población (comercio minorista de bienes y servicios). Entre cada circuito de circulación monetaria hay "puertas de enlace" y "puertas", con la ayuda de las cuales se regulan las conexiones entre bucles. Las empresas no contactan con moneda extranjera en absoluto. Los ingresos procedentes de la exportación de productos de la empresa se convierten a una tasa de cambio determinada en rublos y se transfieren a la cuenta bancaria de la empresa. Si una empresa actúa como un importador, solicita la cantidad de moneda necesaria, extrayendo rublos desde su cuenta bancaria. Estos son los elementos más importantes del sistema de monopolio estatal de la moneda y el monopolio estatal del comercio exterior, que no existen uno sin el otro.
Las funciones del monopolio estatal de la moneda son implementadas por un banco especialmente autorizado. En la URSS, era un Banco de Comercio Exterior, que realizaba cálculos de moneda para exportación e importación y moneda acumulada. Si fuera necesario, la moneda podría transferirse al Banco Estatal de la URSS, que determinó los tipos de cambio del rublo soviético para las monedas de libre convertibilidad. Los tipos de cambio del rublo, establecidos por el Banco del Estado, se publicaban periódicamente y se revisaban extremadamente raramente.
El Banco del Estado y el Vneshtorgbank confiaron en una red de bancos extranjeros soviéticos en el ejercicio de sus funciones en la parte relacionada con el monopolio estatal de la moneda. Sovzagranbank estaba registrado en otros países, tenía el estado de sociedades anónimas cerradas, su capital autorizado en 100% pertenecía al Banco del Estado o Vneshtorgbank. Estos bancos extranjeros eran un puesto avanzado de la URSS, promoviendo sus intereses económicos en el mundo, interactuando estrechamente con las misiones comerciales soviéticas y las organizaciones de comercio exterior. El monopolio estatal de la moneda excluyó cualquier operación con moneda extranjera dentro del país; en su forma final, se formó al final de 1920 y, sin él, la industrialización hubiera sido imposible.
En cuanto al monopolio estatal de comercio exterior, fue decretado en abril 1918. Sólo las organizaciones de exportación e importación especialmente autorizadas que formaban parte del sistema del Comisariado de Comercio Exterior tenían acceso al mercado extranjero.
El sistema de monopolio estatal en la esfera de las operaciones monetarias y en la esfera del comercio exterior existió hasta el final de las 1980, y la destrucción de la URSS comenzó con el desmantelamiento selectivo de estos monopolios estatales.
¿Por qué los líderes soviéticos no permitieron el uso del rublo para pagar los pagos internacionales, no dejaron que el rublo fuera al extranjero? La respuesta es simple: crearía un riesgo de desestabilización de la economía, debido a los elementos del mercado mundial, como resultado de las acciones de los especuladores de divisas o el uso de estos especuladores por parte de Occidente como “moneda”. armas".
El modelo de la economía soviética no fue creado por revolucionarios de 1917 del año, sino por profesionales. En particular, recordaron que, como resultado de la reforma financiera emprendida en el Imperio ruso bajo Alejandro II, el rublo comenzó a "caminar" libremente a través de la frontera estatal.
Fuera de Rusia, se formó un gran número de rublos, comenzaron a jugar en los intercambios europeos, el rublo perdió su estabilidad, y con ello la economía rusa también perdió su estabilidad. (Para la experiencia negativa de la liberalización de la moneda en el Imperio ruso, que finalmente condujo a los eventos 1917 del año, vea mi libro: Katasonov V.Yu. La teoría económica de los eslavófilos y la Rusia moderna. Papel del rublo S. Sharapova. - M .: Instituto de la Civilización Rusa, 2014).
Y finalmente, otro ejemplo. Después del final de la Segunda Guerra Mundial, cuando la URSS estaba estableciendo vínculos con Irán, los iraníes ofrecieron organizar el comercio utilizando el rublo soviético. Stalin respondió con un categórico "no". Las razones de la respuesta estalinista se pueden encontrar en otro de mis libros: la respuesta de Katasonov V. Stalin a las sanciones occidentales. Blitzkrieg económico contra Rusia. - M .: "Book World", 2015.
Otros dicen que lo principal es prohibir el uso de moneda verde en el país en efectivo y en forma de cuentas bancarias de moneda. En consecuencia, para limitar (o prohibir por completo) la participación de personas físicas y jurídicas (a excepción de las organizaciones especialmente autorizadas) en las operaciones de cambio de moneda. Alguien sugiere que este intercambio sea cerrado en absoluto.
Sin embargo, en la mayoría de los casos, la tarea principal es expulsar al dólar de los acuerdos internacionales de la Federación de Rusia, que incluyen la recepción de ingresos de exportación y pagos por la importación de bienes y servicios, flujos internacionales de capital (directos, inversiones de cartera, préstamos y préstamos), transferencias de ingresos de inversiones (intereses, dividendos), Salario, otras remesas.
Ya escribí que en 2016, la participación del dólar en los ingresos por la exportación de bienes y servicios de la Federación Rusa fue del 69,2%, y su participación en los pagos por importaciones fue igual al 36,7%; en 2013, estas cifras fueron iguales, respectivamente, 80,0 y 40,6%.
Es decir, cierta disminución en la participación de la moneda estadounidense en los cálculos de comercio exterior de Rusia para el período 2013-2016. sucedió, pero el dólar sigue siendo la moneda principal al servicio del comercio exterior ruso.
La misma imagen se observa en otras áreas de los asentamientos internacionales. Por ejemplo, en 2013, el dólar estadounidense en remesas de personas recibidas desde el exterior representó el 64,3%, y en el año 2016 - 60,4%. En remesas de personas que cotizan en el extranjero, la proporción del dólar estadounidense durante estos años fue igual a 53,3 y 53,0%, respectivamente.
El rublo sigue siendo modesto. En 2016, su participación en las ganancias de la moneda de las exportaciones de la Federación de Rusia fue de 14,8%, y en pagos por importaciones - 29,4%. La proporción del rublo en las remesas recibidas por personas del exterior en 2016 fue 14,3%, y en las remesas enviadas al extranjero, 18,7%.
El aumento en la participación del rublo en los cálculos internacionales de Rusia se retrasa por muchas razones. Uno de los principales es la inestabilidad (alta volatilidad) del rublo ruso. Permítame recordarle que el artículo 75 de la Constitución de la Federación de Rusia determina que la función principal del Banco Central de Rusia es "proteger y garantizar la estabilidad del rublo". Esto significa garantizar el poder de compra estable del rublo (lo que el Banco Central denomina "metas de inflación") y mantener su tipo de cambio estable. Para ello, el Banco Central tiene todas las posibilidades. En primer lugar, las reservas internacionales (hoy superan los 400 mil millones de dólares). Con su ayuda, puede realizar una intervención de divisas y mantener la tasa de rublo en una barra determinada. Sin embargo, en diciembre 2014, hubo un fuerte colapso del tipo de cambio del rublo, de hecho, fue una crisis monetaria aguda. Después de esto, el proceso de reemplazar el dólar, el euro y otras monedas occidentales por el rublo ruso en los acuerdos internacionales de la Federación Rusa se ha ralentizado e incluso se ha invertido. Algunos países (en primer lugar, China) hicieron declaraciones de preparación para comerciar con Rusia por rublos, pero después del colapso del rublo abandonaron sus intenciones. La misma China volvió al uso del dólar, acordando solo parcialmente reemplazar el dólar con el yuan, pero no el rublo.
La tarea de estabilizar el tipo de cambio del rublo no es muy compleja. Solo es necesario garantizar la gestión de la balanza de pagos, no permitir sus grandes déficits y las fuertes fluctuaciones en el saldo. En el siglo XX, tal método de gestión de la balanza de pagos y el tipo de cambio, como la regulación del movimiento transfronterizo de capital, fue ampliamente utilizado. Es a través de este canal que la moneda nacional es usualmente socavada. A veces, esto puede ocurrir como resultado de procesos espontáneos en el mercado financiero global, a veces como resultado de acciones coordinadas de especuladores de divisas. Recordemos cómo en 1992, una pandilla de especuladores de divisas liderada por George Soros logró descarrilar a la libra esterlina británica (Gran Bretaña había cancelado todas las restricciones sobre el flujo de capital transfronterizo que había existido desde la mitad del 1940) unos años antes. Se realizó una operación de especuladores de divisas aún más grande contra varios países del sudeste asiático en 1998 (la "crisis financiera asiática").
Parece que el colapso del rublo en Rusia al final de 2014 fue el resultado de una operación en la que participaron no solo especuladores de divisas, sino también opositores geopolíticos de Rusia.
Como resultado, el golpe infligido a la economía rusa superó los efectos acumulativos de todas las sanciones económicas que en ese momento se impusieron contra la Federación Rusa (esto se describe en mi libro: Katasonov V.Yu. La batalla por el rublo. La moneda nacional y la soberanía de Rusia. - M .: Mundo del libro, 2016).
Si realmente desea ampliar el uso del rublo en los asentamientos internacionales de Rusia, primero debe asegurarse de que sea estable en todos los aspectos (mantener un poder de compra estable en el mercado nacional de bienes y servicios y estabilizar el tipo de cambio del rublo en el mercado de divisas). Esto es mínimo y requiere control sobre el movimiento transfronterizo de capital. Es especialmente deseable establecer filtros rígidos para evitar el capital especulativo ("caliente") que puede explotar la situación financiera y económica en el país. Hoy, Rusia es el único miembro del grupo BRICS que no tiene tales filtros.
No es de extrañar que uno de los puntos del notorio "Consenso de Washington" (un conjunto de reglas que haga que el país esté indefenso ante los especuladores de divisas, las empresas transnacionales y los bancos) sea la abolición de cualquier restricción a los movimientos de capital transfronterizos. La ausencia de tales restricciones se convierte en una amenaza en el contexto de la inestabilidad financiera mundial y es doblemente peligrosa debido al endurecimiento de las sanciones económicas y la declaración real de la guerra económica contra Rusia.
Desafortunadamente, aquellos que están a favor de expulsar al dólar de los asentamientos internacionales de Rusia cometen un gran error al ofrecer hacer del rublo ruso una moneda internacional. Algunos limitan el alcance de la aplicación de dicho rublo internacional a las relaciones bilaterales de Rusia con otros estados; otros sueñan con que una vez que el rublo comience a servir no solo las relaciones económicas exteriores de Rusia con otros países, sino que será la moneda de liquidación entre terceros países. El primer modelo recuerda lo que está sucediendo hoy con el yuan, que ha ido más allá de China, principalmente al servicio de los lazos económicos de China. El segundo modelo lo demuestra el dólar estadounidense, que en mayor medida sirve a las relaciones comerciales y económicas entre terceros países, en segundo lugar, las relaciones económicas de Estados Unidos con el resto del mundo y solo en el tercer lugar las necesidades del mercado interno de los Estados Unidos.
Sin embargo, creo que Rusia no debería esforzarse por convertir el rublo en una moneda internacional no de acuerdo con el primer modelo (yuan), no de acuerdo con el segundo modelo (dólar). El rublo debe seguir siendo una unidad monetaria que responde a las necesidades de la economía dentro del país.
Así fue en la Unión Soviética, que estaba en constante bloqueo económico. Por prueba y error, el estado soviético llegó a un modelo monetario de tres contornos.
El primer circuito es el externo al servicio de las relaciones económicas del país con el resto del mundo. Utiliza exclusivamente moneda extranjera. El segundo circuito es el dinero no monetario que garantiza el funcionamiento de las empresas, la reproducción de capital fijo y circulante. El tercer circuito es la circulación de efectivo, que sirve casi exclusivamente a la población (comercio minorista de bienes y servicios). Entre cada circuito de circulación monetaria hay "puertas de enlace" y "puertas", con la ayuda de las cuales se regulan las conexiones entre bucles. Las empresas no contactan con moneda extranjera en absoluto. Los ingresos procedentes de la exportación de productos de la empresa se convierten a una tasa de cambio determinada en rublos y se transfieren a la cuenta bancaria de la empresa. Si una empresa actúa como un importador, solicita la cantidad de moneda necesaria, extrayendo rublos desde su cuenta bancaria. Estos son los elementos más importantes del sistema de monopolio estatal de la moneda y el monopolio estatal del comercio exterior, que no existen uno sin el otro.
Las funciones del monopolio estatal de la moneda son implementadas por un banco especialmente autorizado. En la URSS, era un Banco de Comercio Exterior, que realizaba cálculos de moneda para exportación e importación y moneda acumulada. Si fuera necesario, la moneda podría transferirse al Banco Estatal de la URSS, que determinó los tipos de cambio del rublo soviético para las monedas de libre convertibilidad. Los tipos de cambio del rublo, establecidos por el Banco del Estado, se publicaban periódicamente y se revisaban extremadamente raramente.
El Banco del Estado y el Vneshtorgbank confiaron en una red de bancos extranjeros soviéticos en el ejercicio de sus funciones en la parte relacionada con el monopolio estatal de la moneda. Sovzagranbank estaba registrado en otros países, tenía el estado de sociedades anónimas cerradas, su capital autorizado en 100% pertenecía al Banco del Estado o Vneshtorgbank. Estos bancos extranjeros eran un puesto avanzado de la URSS, promoviendo sus intereses económicos en el mundo, interactuando estrechamente con las misiones comerciales soviéticas y las organizaciones de comercio exterior. El monopolio estatal de la moneda excluyó cualquier operación con moneda extranjera dentro del país; en su forma final, se formó al final de 1920 y, sin él, la industrialización hubiera sido imposible.
En cuanto al monopolio estatal de comercio exterior, fue decretado en abril 1918. Sólo las organizaciones de exportación e importación especialmente autorizadas que formaban parte del sistema del Comisariado de Comercio Exterior tenían acceso al mercado extranjero.
El sistema de monopolio estatal en la esfera de las operaciones monetarias y en la esfera del comercio exterior existió hasta el final de las 1980, y la destrucción de la URSS comenzó con el desmantelamiento selectivo de estos monopolios estatales.
¿Por qué los líderes soviéticos no permitieron el uso del rublo para pagar los pagos internacionales, no dejaron que el rublo fuera al extranjero? La respuesta es simple: crearía un riesgo de desestabilización de la economía, debido a los elementos del mercado mundial, como resultado de las acciones de los especuladores de divisas o el uso de estos especuladores por parte de Occidente como “moneda”. armas".
El modelo de la economía soviética no fue creado por revolucionarios de 1917 del año, sino por profesionales. En particular, recordaron que, como resultado de la reforma financiera emprendida en el Imperio ruso bajo Alejandro II, el rublo comenzó a "caminar" libremente a través de la frontera estatal.
Fuera de Rusia, se formó un gran número de rublos, comenzaron a jugar en los intercambios europeos, el rublo perdió su estabilidad, y con ello la economía rusa también perdió su estabilidad. (Para la experiencia negativa de la liberalización de la moneda en el Imperio ruso, que finalmente condujo a los eventos 1917 del año, vea mi libro: Katasonov V.Yu. La teoría económica de los eslavófilos y la Rusia moderna. Papel del rublo S. Sharapova. - M .: Instituto de la Civilización Rusa, 2014).
Y finalmente, otro ejemplo. Después del final de la Segunda Guerra Mundial, cuando la URSS estaba estableciendo vínculos con Irán, los iraníes ofrecieron organizar el comercio utilizando el rublo soviético. Stalin respondió con un categórico "no". Las razones de la respuesta estalinista se pueden encontrar en otro de mis libros: la respuesta de Katasonov V. Stalin a las sanciones occidentales. Blitzkrieg económico contra Rusia. - M .: "Book World", 2015.
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