En previsión de la crisis financiera. ¿Cuándo estarán vacías las billeteras?
Los expertos predicen una nueva crisis financiera. ¿Cuándo estallará? ¿No es 2018 en el año? Celebramos el aniversario de la crisis 2008 del año, ¡ciudadanos!
Marko Kolanovich, un conocido estratega de JPMorgan, predice una nueva crisis financiera mundial. Incluso describió sus signos. Estas mismas características: escasez de liquidez, alta inflación, ruptura del sistema financiero. En general, la imagen se parece mucho a histórico Año 2008
A JPMorgan incluso se le ocurrió el nombre de la próxima crisis financiera.
El gurú de opinión JPMorgan lidera la edición "Business Insider".
La compañía no está segura de la fecha de inicio de la llamada Gran crisis de liquidez, pero observa que la "tensión" comenzará a crecer tan pronto como 2018, cuando la Reserva Federal comience a reducir su balance general abultado.
El giro en U de la Reserva Federal de EE. UU., Desde la flexibilización sin precedentes de la política monetaria hasta el ajuste, puede provocar un desplome del mercado. ¡Será una ironía muy perversa! Es que la política de mitigación fue el incentivo que ayudó a salvar a los mercados mundiales de un desastre en 2008, el año de la última crisis financiera mundial.
Hablando de esa crisis, JPMorgan recuerda que también fue causada por el colapso de la liquidez. La crisis actual puede ser igual de abrumadora.
La fecha de la nueva crisis del estratega de JPMorgan Marko Kolanovic (Marko Kolanovic) no es exactamente capaz de determinar.
Según él, la fecha será "en gran parte" determinada por la tasa de normalización del saldo de la Reserva Federal de los Estados Unidos, la dinámica del ciclo económico y los eventos relacionados. Por lo tanto, "no se puede saber exactamente". Al mismo tiempo, JPMorgan estratega argumenta inequívocamente que los nuevos choques serán "como la crisis financiera global de 2008 del año", que los analistas hicieron sus primeras predicciones en el año de 2006.
JPMorgan identifica varios eventos específicos del mercado que, como resultó, potencialmente crean "graves brechas de liquidez":
1. Disminución del volumen de activos, disminución de la actividad de los inversores, disminución de la capacidad del mercado para evitar un colapso y recuperarse de grandes reducciones.
2. Riesgos asociados al capital privado. El experto predice una disminución de la actividad en el marco de las estrategias de inversión de valor, junto con un aumento del capital privado. Esto reducirá la volatilidad de la cartera actual, pero aumentará los riesgos de liquidez secundarios. Y, a diferencia de los activos estatales, la difícil situación de liquidez en el segmento privado se puede interrumpir durante mucho tiempo.
3. El aumento de los activos transferidos a las empresas de inversión, de acuerdo con las estrategias de ventas "programadas". Durante la última década, ha habido un aumento en las estrategias pasivas y programáticas que se centran en los impulsos del mercado y la volatilidad de los activos. Los choques de choque llevan a precios más bajos, lo que provoca ventas "programadas".
4. Tendencias en la provisión de liquidez. Cambio de énfasis del factor humano a la liquidez programada basada en la volatilidad. Esta tendencia refuerza el impulso del mercado y reduce la volatilidad actual, pero aumenta el riesgo de fracaso.
5. Predicción de riesgos de cartera. En las últimas dos décadas, la mayoría de los modelos de riesgo han tenido correctamente en cuenta la tasa de los bonos para neutralizar los riesgos. Sin embargo, en una etapa crucial, es probable que esta política fracase.
6. Valoración inflada. Hace mucho tiempo, la mayoría de los activos alcanzaron los límites históricos de su valor estimado. Esto es especialmente notable en sectores que son directamente comparables con el precio de los bonos (por ejemplo, en la esfera crediticia, en el campo de la tecnología e Internet).
¿Cuál es la situación ahora mismo? Después de todo, el índice S & P500 ha alcanzado un récord y el crecimiento de las ganancias aún continúa.
Kolanovich "reconoce fácilmente", señala el periódico, que las condiciones actuales son "hermosas". Y este crecimiento de los mercados se ve confirmado por el optimismo con respecto a la reforma del sistema tributario y la rotación del mercado de valores a nivel sectorial.
Por otro lado, un estratega financiero está preocupado por los peligros que acechan "a la sombra del mercado", los riesgos ocultos descritos anteriormente, que ya han creado lo que se esconde en las profundidades como un iceberg.
Una nueva crisis financiera puede "esperar a la vuelta de la esquina", escribe "El telégrafo". El cambio de ciclo traerá la abolición de la política de dinero "blando" en los Estados Unidos. ¡La década de la "mitigación" está llegando a su fin!
Desde el inicio de la crisis de 2008, los bancos centrales han adquirido activos financieros por valor de 15 trillón. dolares Marko Kolanovich advierte: el año que viene la Reserva Federal comenzará a moverse en la dirección opuesta, y "potencialmente" llevará a una crisis.
Una salida o, al menos, la ausencia de una nueva entrada de dinero debido a la cancelación de los incentivos anteriores puede llevar a una "disminución de los activos e interrupciones en la liquidez", y esto provocará un colapso.
El mes pasado, la Presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos, Janet Yellen, anunció la transición a una nueva política y la venta de valores adquiridos como parte de su programa de flexibilización cuantitativa (QE).
Anteriormente, al igual que la publicación, la crisis venidera fue predicha por los estrategas de Deutsche Bank. Argumentaron que las políticas de la Fed de los Estados Unidos podrían llevar a la próxima crisis financiera mundial.
Mientras tanto, el Banco Central Europeo también se ve obligado a decidir sobre el destino de su propio programa de mitigación (por un monto de 60 millones de euros). Tendrá que hacer esto en octubre 2017.
Hay otra amenaza.
Además de reducir el balance de la Fed, también hay planes del Tesoro estadounidense: en el IV trimestre, el Tesoro pretende atraer $ 500 mil millones en el mercado interno. A Estados Unidos le resulta cada vez más difícil pagar su creciente deuda nacional, medida en billones. “Un préstamo tan grande [500 mil millones] conducirá a una salida de todos los mercados: a un fortalecimiento del dólar, una salida del mercado de metales preciosos, materias primas, principalmente petróleo, del mercado de valores. Ahora las bolsas de valores estadounidenses están estableciendo récords para el Dow Jones, el S&P 500, etc. Pero ese crecimiento no puede ser exponencial y los mercados deben corregir. Y, tal vez, tal corrección estará relacionada con estos planes del Ministerio de Finanzas ”, dijo. Reedus El vicepresidente de la Casa de la Moneda de Oro, Alexey Vyazovsky.
Al mismo tiempo, cualquier corrección (venta masiva global) se intensifica por las acciones de las bolsas de valores. robots (las mismas ventas "programadas" sobre las que escribe Kolanovich. - O. Ch.). El próximo "martes negro" los programas comienzan a vender valores, lo que intensifica la caída del mercado. “Por lo tanto, cuanto más fuertes crecemos, más fuertes caemos”, concluye Vyazovsky.
Por supuesto, observamos que un colapso o incluso una pequeña agitación en los mercados mundiales afectará inevitablemente la tasa del rublo ruso: la economía rusa ha estado abierta durante mucho tiempo y está fuertemente influenciada por las crisis financieras "desde el exterior". Desde el país puede fluir en un flujo rápido de capital en la moneda, el tipo de cambio del rublo puede caer. Sin embargo, el Banco Central de Rusia puede desarrollar un programa de medidas adecuadas de antemano: la crisis ya ha sido pronosticada, incluso el término de la primera tensión del mercado ha sido designado - 2018 al año.
Marko Kolanovich, un conocido estratega de JPMorgan, predice una nueva crisis financiera mundial. Incluso describió sus signos. Estas mismas características: escasez de liquidez, alta inflación, ruptura del sistema financiero. En general, la imagen se parece mucho a histórico Año 2008
A JPMorgan incluso se le ocurrió el nombre de la próxima crisis financiera.
El gurú de opinión JPMorgan lidera la edición "Business Insider".
La compañía no está segura de la fecha de inicio de la llamada Gran crisis de liquidez, pero observa que la "tensión" comenzará a crecer tan pronto como 2018, cuando la Reserva Federal comience a reducir su balance general abultado.
El giro en U de la Reserva Federal de EE. UU., Desde la flexibilización sin precedentes de la política monetaria hasta el ajuste, puede provocar un desplome del mercado. ¡Será una ironía muy perversa! Es que la política de mitigación fue el incentivo que ayudó a salvar a los mercados mundiales de un desastre en 2008, el año de la última crisis financiera mundial.
Hablando de esa crisis, JPMorgan recuerda que también fue causada por el colapso de la liquidez. La crisis actual puede ser igual de abrumadora.
La fecha de la nueva crisis del estratega de JPMorgan Marko Kolanovic (Marko Kolanovic) no es exactamente capaz de determinar.
Según él, la fecha será "en gran parte" determinada por la tasa de normalización del saldo de la Reserva Federal de los Estados Unidos, la dinámica del ciclo económico y los eventos relacionados. Por lo tanto, "no se puede saber exactamente". Al mismo tiempo, JPMorgan estratega argumenta inequívocamente que los nuevos choques serán "como la crisis financiera global de 2008 del año", que los analistas hicieron sus primeras predicciones en el año de 2006.
JPMorgan identifica varios eventos específicos del mercado que, como resultó, potencialmente crean "graves brechas de liquidez":
1. Disminución del volumen de activos, disminución de la actividad de los inversores, disminución de la capacidad del mercado para evitar un colapso y recuperarse de grandes reducciones.
2. Riesgos asociados al capital privado. El experto predice una disminución de la actividad en el marco de las estrategias de inversión de valor, junto con un aumento del capital privado. Esto reducirá la volatilidad de la cartera actual, pero aumentará los riesgos de liquidez secundarios. Y, a diferencia de los activos estatales, la difícil situación de liquidez en el segmento privado se puede interrumpir durante mucho tiempo.
3. El aumento de los activos transferidos a las empresas de inversión, de acuerdo con las estrategias de ventas "programadas". Durante la última década, ha habido un aumento en las estrategias pasivas y programáticas que se centran en los impulsos del mercado y la volatilidad de los activos. Los choques de choque llevan a precios más bajos, lo que provoca ventas "programadas".
4. Tendencias en la provisión de liquidez. Cambio de énfasis del factor humano a la liquidez programada basada en la volatilidad. Esta tendencia refuerza el impulso del mercado y reduce la volatilidad actual, pero aumenta el riesgo de fracaso.
5. Predicción de riesgos de cartera. En las últimas dos décadas, la mayoría de los modelos de riesgo han tenido correctamente en cuenta la tasa de los bonos para neutralizar los riesgos. Sin embargo, en una etapa crucial, es probable que esta política fracase.
6. Valoración inflada. Hace mucho tiempo, la mayoría de los activos alcanzaron los límites históricos de su valor estimado. Esto es especialmente notable en sectores que son directamente comparables con el precio de los bonos (por ejemplo, en la esfera crediticia, en el campo de la tecnología e Internet).
¿Cuál es la situación ahora mismo? Después de todo, el índice S & P500 ha alcanzado un récord y el crecimiento de las ganancias aún continúa.
Kolanovich "reconoce fácilmente", señala el periódico, que las condiciones actuales son "hermosas". Y este crecimiento de los mercados se ve confirmado por el optimismo con respecto a la reforma del sistema tributario y la rotación del mercado de valores a nivel sectorial.
Por otro lado, un estratega financiero está preocupado por los peligros que acechan "a la sombra del mercado", los riesgos ocultos descritos anteriormente, que ya han creado lo que se esconde en las profundidades como un iceberg.
Una nueva crisis financiera puede "esperar a la vuelta de la esquina", escribe "El telégrafo". El cambio de ciclo traerá la abolición de la política de dinero "blando" en los Estados Unidos. ¡La década de la "mitigación" está llegando a su fin!
Desde el inicio de la crisis de 2008, los bancos centrales han adquirido activos financieros por valor de 15 trillón. dolares Marko Kolanovich advierte: el año que viene la Reserva Federal comenzará a moverse en la dirección opuesta, y "potencialmente" llevará a una crisis.
Una salida o, al menos, la ausencia de una nueva entrada de dinero debido a la cancelación de los incentivos anteriores puede llevar a una "disminución de los activos e interrupciones en la liquidez", y esto provocará un colapso.
El mes pasado, la Presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos, Janet Yellen, anunció la transición a una nueva política y la venta de valores adquiridos como parte de su programa de flexibilización cuantitativa (QE).
Anteriormente, al igual que la publicación, la crisis venidera fue predicha por los estrategas de Deutsche Bank. Argumentaron que las políticas de la Fed de los Estados Unidos podrían llevar a la próxima crisis financiera mundial.
Mientras tanto, el Banco Central Europeo también se ve obligado a decidir sobre el destino de su propio programa de mitigación (por un monto de 60 millones de euros). Tendrá que hacer esto en octubre 2017.
Hay otra amenaza.
Además de reducir el balance de la Fed, también hay planes del Tesoro estadounidense: en el IV trimestre, el Tesoro pretende atraer $ 500 mil millones en el mercado interno. A Estados Unidos le resulta cada vez más difícil pagar su creciente deuda nacional, medida en billones. “Un préstamo tan grande [500 mil millones] conducirá a una salida de todos los mercados: a un fortalecimiento del dólar, una salida del mercado de metales preciosos, materias primas, principalmente petróleo, del mercado de valores. Ahora las bolsas de valores estadounidenses están estableciendo récords para el Dow Jones, el S&P 500, etc. Pero ese crecimiento no puede ser exponencial y los mercados deben corregir. Y, tal vez, tal corrección estará relacionada con estos planes del Ministerio de Finanzas ”, dijo. Reedus El vicepresidente de la Casa de la Moneda de Oro, Alexey Vyazovsky.
Al mismo tiempo, cualquier corrección (venta masiva global) se intensifica por las acciones de las bolsas de valores. robots (las mismas ventas "programadas" sobre las que escribe Kolanovich. - O. Ch.). El próximo "martes negro" los programas comienzan a vender valores, lo que intensifica la caída del mercado. “Por lo tanto, cuanto más fuertes crecemos, más fuertes caemos”, concluye Vyazovsky.
Por supuesto, observamos que un colapso o incluso una pequeña agitación en los mercados mundiales afectará inevitablemente la tasa del rublo ruso: la economía rusa ha estado abierta durante mucho tiempo y está fuertemente influenciada por las crisis financieras "desde el exterior". Desde el país puede fluir en un flujo rápido de capital en la moneda, el tipo de cambio del rublo puede caer. Sin embargo, el Banco Central de Rusia puede desarrollar un programa de medidas adecuadas de antemano: la crisis ya ha sido pronosticada, incluso el término de la primera tensión del mercado ha sido designado - 2018 al año.
Observado y comentado por Oleg Chuvakin
- especialmente para topwar.ru
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