¿Cómo construimos una economía rusa fuerte? Parte de 2
В primer artículo de este corto ciclo, formulamos cinco objetivos, cuyo logro haría a la economía rusa realmente fuerte. Los enumeramos de nuevo:
1. Tipo de cambio estable de la moneda nacional.
2. Proporcionar a la economía una oferta monetaria suficiente. Como ya hemos dicho, hoy solo tenemos kopeks 43 de la oferta monetaria (М2) por rublo del PIB, y debería haber al menos el doble, es decir, kopecks 86 (como en los países europeos).
3. Inflación estable, dentro de 1-2%, no más.
4. Préstamos bancarios baratos - 3-4% por año.
5. Y, finalmente, el apoyo de los productores nacionales, que también se puede dar una expresión numérica (después de todo, ¡el objetivo debe ser medible!), Pero lo haremos más adelante.
Empecemos por la estabilidad del curso. Ya hemos hablado acerca de por qué necesitamos esta estabilidad: el punto es que, a pesar de las sanciones, la economía rusa está muy "atada" hoy a los suministros del exterior. Y el valor de las importaciones en las condiciones de una tasa de cambio del rublo galopante cambia tan dramáticamente como es impredecible. El problema es que nuestra producción y agricultura trabajan principalmente en el mercado nacional y reciben ingresos por sus bienes en rublos. También realizan sus gastos en rublos, y si necesitan comprar algo importado, compran dólares por rublos (o compran rublos por rublos a aquellos que ya han comprado los productos que necesitan por dólares para revender). Como resultado, una fuerte caída en el tipo de cambio del rublo conduce a un aumento igualmente pronunciado en el costo de las materias primas y componentes importados, transporte, etc., porque ahora, para comprarlos, por la misma cantidad de dólares que tiene para dar a los rublos mucho más, mientras que los precios En sus propios productos siguen siendo los mismos. Esto hace caer la economía de las empresas.
La conclusión de lo anterior es bastante simple: necesitamos un tipo de cambio fijo del rublo frente a otras monedas (más precisamente, a una de ellas, porque sus tasas cambian entre sí): en este caso, el costo de los productos importados será planificado y predecible. ¿Cómo funciona? Supongamos que hay una planta que produce un tractor y los vende al precio de 7 millones de rublos. por una pieza Pero en la producción de un solo tractor, se utilizan componentes importados, que cuestan 10 000 euros, y la tasa euro / rublo es 70 rublos / euro. Por lo tanto, para producir un tractor, la planta debe gastar 700 000. para la compra de componentes importados, es decir, 10% del valor de venta del tractor.
Por lo tanto, necesitamos tal estabilidad en la que nuestro fabricante gastaría estos mismos precios de venta de 10% en componentes importados, no solo ahora, sino también en el futuro. Por ejemplo, la inflación para el año fue de 5%, respectivamente, el tractor aumentó su precio de 7 millones de rublos. a 7 millones. 350 mil. Entonces deberíamos aumentar el tipo de cambio del rublo al euro en la cantidad de inflación, es decir, el mismo 5%. Entonces el fabricante, gastando 10% de su nuevo precio de venta, es decir, los rublos 735 000, podrá comprar todos los mismos 73,5 10 euros a la tasa cambiada de 000 rublos / euro. Un cambio en el tipo de cambio debe corresponder a la inflación, esa es la estabilidad a la que debemos esforzarnos.
¿Cómo hacer esto? Sencillamente: cada año establecemos un tipo de cambio fijo del rublo al euro o al dólar, que permanece sin cambios durante todo el año y que se calcula de esta manera, por ejemplo, el tipo de cambio del rublo al euro en el año anterior fue de rublos 70. Por euro, la inflación prevista para este año está aquí (nuevamente, por ejemplo) 5%. En consecuencia, establecimos el curso para este año en la cantidad de rublos 73,5. por euro Todo el mundo De hecho, la fórmula será un poco más complicada, pero esto no es fundamental: la esencia y el significado de administrar una tasa fija se reflejan casi completamente en este ejemplo.
Y lo que es sorprendente, tanto hoy como en 10, teníamos y tenemos todo lo que necesitamos para tener un tipo de cambio tan rublo. Además de la comprensión de que lo necesitamos, por supuesto.
Es posible que aquellos lectores que están familiarizados con la ciencia de la economía ya estén preparando objeciones, porque desde el punto de vista de este último, la tasa fija de la moneda nacional es, sin duda, malvada. La ciencia económica nos dice lo siguiente: el intercambio libre (conversión) de moneda es un mecanismo autorregulado, diseñado para prevenir el déficit de moneda. Y realmente, en teoría, resulta que si de repente la demanda de una moneda supera la oferta, entonces hay un déficit a una tasa fija, simplemente no hay suficiente moneda para que todos la compren. Pero con la conversión gratuita, el caso es completamente diferente, el precio de la moneda aumentará, algunos compradores no podrán pagar un nuevo precio y se negarán a comprarlo. En consecuencia, la demanda disminuirá y se equilibrará con la propuesta. Aquí, por supuesto, puede argumentar que al menos eso es cierto, y que quien lo quiera todavía no recibirá la moneda, pero los partidarios de la "economía" moderna están listos para responder a esto: aquellos que podrían pagar más recibirán la moneda, es decir, aquellos quien gane más en sus productos, y eso significa que "la mano invisible del mercado" transfiere racionalmente el recurso (moneda) a las manos de quienes hacen mejores negocios (ya que él obtiene mayores ganancias).
Todo esto es cierto.
Pero la cuestión es que la Federación Rusa tiene una gran ventaja sobre muchos otros países. Existe un indicador económico de este tipo, el saldo de la balanza comercial exterior: representa la diferencia entre los valores de los productos y servicios exportados e importados durante un año. Si el estado vende más de lo que compra, el saldo del comercio exterior es positivo y la moneda queda a disposición del país. De lo contrario, el saldo se vuelve negativo y para las operaciones de comercio exterior es necesario usar el "alijo" que se hizo anteriormente o atraer préstamos en moneda extranjera.
Así que en el más nuevo historias Rusia, al menos desde el año 2000, el balance del comercio exterior es positivo. Siempre En otras palabras, la afluencia de dólares, euros y otras libras allí en nuestro país es mucho más que su salida: también tuvo periodos relativamente exitosos (por ejemplo, 2010-2013, cuando el país más o menos salió de la crisis 2008 g, pero Todavía no he explotado en el pozo de 2014 d), y en las crisis en sí mismas. En un período de altos precios del petróleo, y en un período de bajo. Y esto, en general, habla de una cosa: los niveles actuales de nuestro consumo de bienes importados con un gran margen son proporcionados por los recibos de divisas de las ventas, en primer lugar, por supuesto, petróleo y gas, que constituyen la mayor parte de nuestras exportaciones. Es decir, si ahora tomamos y fijamos el tipo de cambio del rublo contra el dólar o el euro en la marca actual, entonces no habrá escasez de moneda.
Cuando el estado tiene un saldo de comercio exterior tiende a cero, es decir, el número de ventas en el extranjero es comparable al número de compras, entonces un tipo de cambio fijo puede provocar una escasez de divisas. Pero en la Federación Rusa esto no sucederá. Más precisamente, por supuesto, cualquier cosa puede suceder, pero para que esto ocurra debe ocurrir una enorme caída en los ingresos (lo que no es realista, ya que el mismo Oeste no está dispuesto a abandonar nuestros hidrocarburos), o un aumento sustancial de las importaciones, pero por ahora No tengas miedo también.
El hecho es que con el nivel existente de salarios e ingresos de las empresas, existe un límite para los bienes importados que nosotros (empresas e individuos) podemos adquirir, más allá de esto no ganaremos nada. Vamos a explicar esto con un ejemplo.
Por ejemplo, dado el nivel de ingresos de hoy, la población de una determinada ciudad de nuestro país compra televisores 1 000 importados por año a un precio promedio de dólares 1 000. Por lo tanto, en términos del tipo de cambio fijo del rublo frente al dólar, ni el número ni el costo promedio de los televisores comprados pueden aumentar hasta hasta que los ingresos de la población crezcan, y solo cuando crezcan, la gente querrá comprar televisores más a menudo (lo que aumentará el número de ventas) o cambiar a modelos más caros y de alta calidad (lo que aumentará su costo promedio), y tal vez otro de inmediato. Pero el hecho es que hasta que crezcan los salarios y otras formas de ingresos (¡en rublos!), No habrá necesidad adicional de televisores; la gente no tendrá dinero para comprar más televisores o modelos más caros. y el tipo de cambio del rublo no tiene nada que ver con eso. Lo mismo es cierto para las empresas: con los volúmenes de producción disponibles de ventas y ganancias, pueden comprar productos importados (materias primas, maquinaria, transporte, etc.) dentro de ciertos límites y nada más. Para comprar más, las empresas deben comenzar a ganar más, es decir, trabajar mejor y más eficientemente que ahora, y esto no puede suceder inmediatamente después de la introducción de una tasa de cambio del rublo fijo.
En otras palabras, si hoy fijamos la tasa de rublo contra el dólar o el euro en el nivel actual, entonces no veremos ninguna demanda de moneda o crecimiento de las importaciones, simplemente porque los rublos que estamos ganando en este momento ya no por lo que aún no tenemos nada que pagar por TV, refrigerador, Mercedes o un laminador adicionales. La necesidad adicional de importación puede surgir solo cuando las empresas y las personas tienen ingresos adicionales, y esto todavía está lejos.
Pero si la fijación del rublo es útil para nosotros y no amenaza nada, ¿pero por qué no devolveríamos el rublo al patrón oro?
¿De qué tipo de fluctuaciones podemos hablar si el rublo doméstico es hoy y mañana, y un cierto equivalente de oro equivalente al estado siempre valdrá - bueno, por ejemplo, dos mil quinientas gramos de oro (la tasa de hoy es de aproximadamente 2 600 rublos por gramo)?
Alguien, de nuevo, dirá que esto es imposible; dicen, estableciendo un estándar de oro, debemos tener una reserva de oro que garantice nuestro dinero en circulación, y como no hay ninguno, entonces será una completa tontería, no habrá tanto dinero. Economía, y por mucho que tengamos oro. Esto nos llevará al colapso. Pero de hecho, al establecer un estándar de oro, no necesitamos tanto oro para proporcionar cada rublo en circulación. Lo gracioso es que, en general, la introducción del patrón oro no necesita oro. De hecho, el patrón oro es una declaración a nivel estatal: "de ahora en adelante y para siempre, si alguien quiere comprar el rublo 1, debe pagar el costo de 0,0025 gramos de oro por él, ¡en cualquier moneda!"
¿Nadie quiere comprar rublos por ese precio? ¿Y qué es esta tristeza para nosotros? Todos los contratos de comercio exterior concluimos en dólares o euros, pero no en rublos. Es decir, los precios del petróleo y el gas en la actualidad no están vinculados en absoluto al tipo de cambio del rublo; se establecen en dólares y euros, según los precios mundiales del mercado, y nos pagan por ellos también en dólares y euros. Luego, la empresa exportadora vende una parte significativa de sus ganancias en divisas, cambiándola a rublos, y lo que es malo, si en lugar de la constante incertidumbre asociada con las tasas galopantes, la empresa exportadora cambiará los ingresos de su petróleo a la tasa de "oro", y la empresa importadora ¿A la misma tarifa para comprar dólares vendidos por el exportador?
Aquí, los graduados de HSE pueden recordar otra cosa: cuando un país se mueve hacia el estándar de oro, utilizando papel y dinero no en efectivo, esencialmente se compromete a cambiar dinero en cualquier momento por cualquiera que lo desee por oro a la tasa establecida. Y es aquí donde la segunda objeción contra el patrón oro consiste precisamente en: "Bueno, ¿cómo se apresurarán todos a cambiar dinero por oro, qué sucederá con nuestras reservas de oro?"
De hecho, tal afirmación de la pregunta no tiene ningún significado. Tenemos muchas empresas que necesitan capital de trabajo: dinero para apoyar sus actividades actuales. Es decir, deben garantizar el suministro de materias primas y materiales, deben pagar salarios a los trabajadores y empleados, transferir impuestos y tarifas, etc. etc. - Las empresas necesitan dinero, y no lingotes de oro en el subcampo.
¿Muchos de los ciudadanos necesitan oro en lugar de dinero? Para nosotros, el dinero es el mismo medio de intercambio, es decir, necesitamos comida, ropa y otras cosas que necesitamos, y si tenemos dinero en exceso, será mejor que lo llevemos al banco, sea un porcentaje. En depósitos que gotean. En general, habría muy pocas personas que preferirían guardar su dinero no en una tarjeta o en un banco, sino en la forma de una barra de oro debajo de una almohada.
En consecuencia, la pregunta "¿Qué pasará si de repente todos los propietarios de rublos exigen que el estado les dé oro?" Es similar a "¿Qué pasará si todos los bancos exigen de repente devolver sus préstamos y no dar nada a cambio?". La economía, por supuesto, colapsará, solo una situación en la que todos los bancos inmediatamente exigirán devolver los préstamos sin su renovación es absolutamente imposible, y por lo tanto no hay nada que decir al respecto.
Por lo tanto, vemos muchos beneficios del estándar de oro, pero ... todavía es inaceptable para nuestro país. Por que La cuestión es que necesitamos estabilidad en relación con la moneda extranjera, no con el oro, y, por desgracia, el patrón oro de dicha estabilidad no nos puede dar. Solo porque el oro es solo una mercancía que también crece y pierde valor, y en lugar de estabilidad, obtenemos los mismos tipos de cambio galopantes en relación con el rublo, por supuesto, no tan "maravillosos" como lo tenemos ahora, pero También muy, muy significativo.
Aquí, por ejemplo, la dinámica del costo de una onza de oro en el mercado mundial.
Entonces, por ejemplo, en septiembre 2012 g, esta onza costó dólares 1 745, y en julio 2013 g solo dólares 1 286, en otras palabras, el precio del oro en este período cayó casi 1,36 veces, sería mucho más caro para el dólar frente al rublo los meses 9 indicados, si durante ese período establecemos el estándar de oro para los rublos!
Debe entenderse que la introducción del estándar de oro nos proporcionará un poco menos de cursos de galope que los que tenemos ahora. Pero nuestra tarea no es cambiar el punzón por un poco más de jabón funcional en nuestra situación, ¡sino estabilizar los tipos de cambio de verdad! Aquí, por supuesto, alguien puede recordar la experiencia de Witte y la experiencia de la URSS, pero en aquellos años en que el rublo ruso (soviético) se equiparó al oro, muchos otros países también usaron el patrón oro, que aseguraba tipos de cambio estables entre sí. Pero ahora no es así, la mayoría de los países, por el contrario, han abandonado el patrón oro en favor de la libre conversión, y nuestra única transición al patrón oro con esas monedas no es igual al rublo.
Por lo tanto, no necesitamos un estándar de oro, necesitamos un tipo de cambio fijo en relación con la moneda elegida.
Aquí hay que señalar un momento más. Los graduados del HSE están bien y hablan mucho de la mano invisible del mercado, que pone todo en su lugar, de que la fijación gratuita de precios de la moneda de la mejor manera garantiza su distribución entre aquellos que desean comprar esta moneda. Pero aquí está la mala suerte ... El hecho es que no solo los que necesitan esta moneda para realizar actividades de producción o para importar bienes importados al país con el fin de revenderlos participan en el comercio de divisas. La mayoría de los que no producen nada y no importan bienes al país participan en el comercio de divisas: llámelos comerciantes de divisas, y los llamaré especuladores porque el resultado de su trabajo es ... nada: ganan con las diferencias de cambio de divisas sin producir ningún producto. y servicios. Tomemos, por ejemplo, una empresa intermediaria que vende algún tipo de equipo; también parece no producir nada, ¿pero es así? Ella anuncia el producto, está buscando un comprador, por lo general resuelve varios problemas con él sobre la transacción y también entrega el equipo, etc., es decir, vende sus servicios a quienes los necesitan. El comerciante de divisas no hace nada como esto: lo compró mientras el curso era más bajo, lo vendió cuando creció, nadie lo necesita, sino él mismo. Esto, por supuesto, solo se trata de transacciones especulativas, una situación en la que un comerciante (comerciante) trabaja en beneficio de un cliente que confía en él para adquirir moneda para la producción o el comercio, que es completamente diferente.
Así que no sería nada con estas especulaciones, mientras que su volumen era relativamente pequeño, pero en algún momento el carro estaba muy por delante del caballo. Los tipos de cambio se determinaron no solo (y parece que no tanto) por la oferta y la demanda reales, sino por los resultados de tal especulación. Pero ¿por qué deberíamos? Porque "todo el mundo iluminado hace esto"? Entonces él hace mucho de esto, con lo que no estamos de acuerdo y con lo que nunca entraremos aquí.
Lo bueno de un tipo de cambio fijo es que si no mata por completo, reduce drásticamente la especulación financiera. ¿Cómo jugar en el cambio de la tasa de cambio, si la tasa es esencialmente sin cambios? En general, como vemos, el tipo de cambio fijo del rublo tiene algunas ventajas, pero no hay que pensar que su introducción es un asunto simple.
Primero, debe elegir una moneda en relación con la cual fijaremos nuestra tasa. Porque, por razones obvias, la tasa de cambio del rublo se puede fijar contra una moneda única, pero no todas a la vez, y aquí es importante no cometer un error.
Segundo, necesitamos establecer un curso inicial que nos convenga. La forma más fácil, por supuesto, es establecerla en el nivel actual. Pero sería correcto hacerlo: para determinar los sectores prioritarios en el desarrollo de Rusia, para evaluar a qué velocidad del rublo contra la moneda elegida recibirán las mejores condiciones para el desarrollo y establecerlo. Nuevamente, si realiza esta elección, debe averiguar qué industrias sufrirán la tasa de entrada y, posiblemente, proporcionarles alguna compensación.
Y por último, la tercera .... La tercera es la razón por la cual el gobierno actual de la Federación de Rusia NUNCA puede aceptar el tipo de cambio del rublo fijo ofrecido por el autor con todas sus ventajas.
El atento lector probablemente ha preparado una pregunta maliciosa, que suena así: “Bueno, autor, tiene razón: justo después de la introducción del tipo de cambio fijo del rublo no habrá una demanda de divisas acelerada, su déficit no surgirá. Pero entonces, ¿qué? Como resultado de las medidas propuestas por usted, la economía rusa aumentará gradualmente, la demanda de bienes importados aumentará, y si ahora la balanza del comercio exterior sigue favoreciendo, llegará el momento en que las importaciones se acerquen y luego comenzarán a superar el tamaño de las exportaciones, ya que, no importa lo interesante. En el futuro previsible, nuestras empresas se expandirán debido al llenado del mercado interno; no podemos contar con un acceso masivo a los mercados mundiales. ¿Y luego qué?
Esta es una pregunta completamente correcta. El hecho es que un tipo de cambio fijo del rublo será efectivo exactamente en la medida en que nuestras exportaciones superen las importaciones y luego comiencen los problemas. Es por eso que una de las prioridades del estado en la regulación de la economía debe ser una combinación de apoyo para las empresas orientadas a la exportación (es decir, aquellas empresas cuyos productos están listos para comprar en moneda extranjera) junto con las políticas de sustitución de importaciones. En otras palabras, por un lado, el estado debe contribuir al desarrollo de su propia producción, reemplazando los productos que previamente compramos en el extranjero. Simplemente no se apresure a construir otro Skolkovo con el objetivo "alto" de "ponerse al día y adelantar a Intel"; por extraño que parezca, de hecho compramos muchas cosas que podríamos hacer sin ningún problema, comenzando con semillas de papa y fertilizantes, por ejemplo. . Por otro lado, el estado debería ayudar a las empresas que pueden vender sus productos en el extranjero. En otras palabras, para poder utilizar todos los beneficios de un tipo de cambio fijo del rublo, el estado debe comenzar a administrar dos cosas: la masa de moneda proveniente de los ingresos de exportación y su saldo de comercio exterior, asegurando que su saldo siga siendo positivo. Como Discutiremos este tema con más detalle en la sección "Soporte para productores nacionales", pero esto será más adelante.
En otras palabras, si queremos obtener un tipo de cambio fijo para el rublo, debemos estar preparados para el hecho de que en algún momento el saldo del comercio exterior puede disminuir drásticamente y necesitaremos todos nuestros ingresos para evitar un déficit de moneda. Para esto, el estado debería dar un paso tan impopular a nuestro establecimiento como el restablecimiento de un monopolio sobre las ganancias en divisas. En otras palabras, todos los ingresos en divisas se deben concentrar en las manos del estado. Después de todo, ¿qué está pasando ahora? ¿Cómo saca la oligarquía el dinero al exterior? En general, no los saca, simplemente no los regresa a casa. Es decir, se está haciendo una cierta empresa de colocación extranjera, que recibe los ingresos de las operaciones de comercio exterior de la empresa de un comprador real, pero la Federación Rusa recibe el dinero necesario para cubrir los costos de producción, y la ganancia sigue siendo "la colocación". Se forman miles de millones de dólares de nuestros capitalistas en el exterior. Resulta interesante: tenemos un saldo de comercio exterior positivo, pero no toda la moneda de la transacción se devuelve a casa. Además, surge otro problema: el beneficio de nuestras empresas orientadas a la exportación se subestima artificialmente, el presupuesto no cuenta los impuestos ...
¿Y qué consecuencias tiene esto para nuestra "élite"? Las palabras de Brzezinski: "dado que los miles de millones de dólares de la elite rusa de 500 están en nuestros bancos, ¿lo averiguarán? ¿Es su élite o ya es nuestra?" Ya han sido hostigados, pero no se han vuelto menos justos.
En general, esta situación no puede considerarse sólida y útil para el país desde ningún punto de vista. Pero cambiarlo (es decir, obligar al estado a obtener ganancias en divisas, prohibir el uso de compañías offshore, considerar su uso como evasión fiscal maliciosa en una escala particularmente grande, etc.) significa presionar a nuestra "élite" en sus derechos "inalienables", Y ella, por supuesto, nunca estará de acuerdo con esto.
Por cierto, el lector atento puede notar de nuevo: “Tú, el autor, escribes algo extraño. "Parece que las prioridades que establece son características de una economía de mercado, y de repente, bang, un tipo de cambio fijo del rublo, un monopolio sobre las ganancias en divisas, un rechazo a la especulación ... ¿Cómo nos llamará de nuevo a la URSS?"
¿Y por qué no, querido lector? Vivimos en la URSS y somos conscientes de sus deficiencias. Ahora vivimos bajo el capitalismo (debo decir, bastante salvaje) y vemos muy bien qué tan lejos están sus realidades de los "ríos lecheros con leche y miel" que nos parecieron a fines de la era soviética. Entonces, ¿por qué no tomar y combinar dos sistemas, si es posible, usando las ventajas que cada uno de ellos posee? ¿Por qué no creamos un estado orientado socialmente con una economía fuerte y competitiva?
To be continued ...
1. Tipo de cambio estable de la moneda nacional.
2. Proporcionar a la economía una oferta monetaria suficiente. Como ya hemos dicho, hoy solo tenemos kopeks 43 de la oferta monetaria (М2) por rublo del PIB, y debería haber al menos el doble, es decir, kopecks 86 (como en los países europeos).
3. Inflación estable, dentro de 1-2%, no más.
4. Préstamos bancarios baratos - 3-4% por año.
5. Y, finalmente, el apoyo de los productores nacionales, que también se puede dar una expresión numérica (después de todo, ¡el objetivo debe ser medible!), Pero lo haremos más adelante.
Empecemos por la estabilidad del curso. Ya hemos hablado acerca de por qué necesitamos esta estabilidad: el punto es que, a pesar de las sanciones, la economía rusa está muy "atada" hoy a los suministros del exterior. Y el valor de las importaciones en las condiciones de una tasa de cambio del rublo galopante cambia tan dramáticamente como es impredecible. El problema es que nuestra producción y agricultura trabajan principalmente en el mercado nacional y reciben ingresos por sus bienes en rublos. También realizan sus gastos en rublos, y si necesitan comprar algo importado, compran dólares por rublos (o compran rublos por rublos a aquellos que ya han comprado los productos que necesitan por dólares para revender). Como resultado, una fuerte caída en el tipo de cambio del rublo conduce a un aumento igualmente pronunciado en el costo de las materias primas y componentes importados, transporte, etc., porque ahora, para comprarlos, por la misma cantidad de dólares que tiene para dar a los rublos mucho más, mientras que los precios En sus propios productos siguen siendo los mismos. Esto hace caer la economía de las empresas.
La conclusión de lo anterior es bastante simple: necesitamos un tipo de cambio fijo del rublo frente a otras monedas (más precisamente, a una de ellas, porque sus tasas cambian entre sí): en este caso, el costo de los productos importados será planificado y predecible. ¿Cómo funciona? Supongamos que hay una planta que produce un tractor y los vende al precio de 7 millones de rublos. por una pieza Pero en la producción de un solo tractor, se utilizan componentes importados, que cuestan 10 000 euros, y la tasa euro / rublo es 70 rublos / euro. Por lo tanto, para producir un tractor, la planta debe gastar 700 000. para la compra de componentes importados, es decir, 10% del valor de venta del tractor.
Por lo tanto, necesitamos tal estabilidad en la que nuestro fabricante gastaría estos mismos precios de venta de 10% en componentes importados, no solo ahora, sino también en el futuro. Por ejemplo, la inflación para el año fue de 5%, respectivamente, el tractor aumentó su precio de 7 millones de rublos. a 7 millones. 350 mil. Entonces deberíamos aumentar el tipo de cambio del rublo al euro en la cantidad de inflación, es decir, el mismo 5%. Entonces el fabricante, gastando 10% de su nuevo precio de venta, es decir, los rublos 735 000, podrá comprar todos los mismos 73,5 10 euros a la tasa cambiada de 000 rublos / euro. Un cambio en el tipo de cambio debe corresponder a la inflación, esa es la estabilidad a la que debemos esforzarnos.
¿Cómo hacer esto? Sencillamente: cada año establecemos un tipo de cambio fijo del rublo al euro o al dólar, que permanece sin cambios durante todo el año y que se calcula de esta manera, por ejemplo, el tipo de cambio del rublo al euro en el año anterior fue de rublos 70. Por euro, la inflación prevista para este año está aquí (nuevamente, por ejemplo) 5%. En consecuencia, establecimos el curso para este año en la cantidad de rublos 73,5. por euro Todo el mundo De hecho, la fórmula será un poco más complicada, pero esto no es fundamental: la esencia y el significado de administrar una tasa fija se reflejan casi completamente en este ejemplo.
Y lo que es sorprendente, tanto hoy como en 10, teníamos y tenemos todo lo que necesitamos para tener un tipo de cambio tan rublo. Además de la comprensión de que lo necesitamos, por supuesto.
Es posible que aquellos lectores que están familiarizados con la ciencia de la economía ya estén preparando objeciones, porque desde el punto de vista de este último, la tasa fija de la moneda nacional es, sin duda, malvada. La ciencia económica nos dice lo siguiente: el intercambio libre (conversión) de moneda es un mecanismo autorregulado, diseñado para prevenir el déficit de moneda. Y realmente, en teoría, resulta que si de repente la demanda de una moneda supera la oferta, entonces hay un déficit a una tasa fija, simplemente no hay suficiente moneda para que todos la compren. Pero con la conversión gratuita, el caso es completamente diferente, el precio de la moneda aumentará, algunos compradores no podrán pagar un nuevo precio y se negarán a comprarlo. En consecuencia, la demanda disminuirá y se equilibrará con la propuesta. Aquí, por supuesto, puede argumentar que al menos eso es cierto, y que quien lo quiera todavía no recibirá la moneda, pero los partidarios de la "economía" moderna están listos para responder a esto: aquellos que podrían pagar más recibirán la moneda, es decir, aquellos quien gane más en sus productos, y eso significa que "la mano invisible del mercado" transfiere racionalmente el recurso (moneda) a las manos de quienes hacen mejores negocios (ya que él obtiene mayores ganancias).
Todo esto es cierto.
Pero la cuestión es que la Federación Rusa tiene una gran ventaja sobre muchos otros países. Existe un indicador económico de este tipo, el saldo de la balanza comercial exterior: representa la diferencia entre los valores de los productos y servicios exportados e importados durante un año. Si el estado vende más de lo que compra, el saldo del comercio exterior es positivo y la moneda queda a disposición del país. De lo contrario, el saldo se vuelve negativo y para las operaciones de comercio exterior es necesario usar el "alijo" que se hizo anteriormente o atraer préstamos en moneda extranjera.
Así que en el más nuevo historias Rusia, al menos desde el año 2000, el balance del comercio exterior es positivo. Siempre En otras palabras, la afluencia de dólares, euros y otras libras allí en nuestro país es mucho más que su salida: también tuvo periodos relativamente exitosos (por ejemplo, 2010-2013, cuando el país más o menos salió de la crisis 2008 g, pero Todavía no he explotado en el pozo de 2014 d), y en las crisis en sí mismas. En un período de altos precios del petróleo, y en un período de bajo. Y esto, en general, habla de una cosa: los niveles actuales de nuestro consumo de bienes importados con un gran margen son proporcionados por los recibos de divisas de las ventas, en primer lugar, por supuesto, petróleo y gas, que constituyen la mayor parte de nuestras exportaciones. Es decir, si ahora tomamos y fijamos el tipo de cambio del rublo contra el dólar o el euro en la marca actual, entonces no habrá escasez de moneda.
Cuando el estado tiene un saldo de comercio exterior tiende a cero, es decir, el número de ventas en el extranjero es comparable al número de compras, entonces un tipo de cambio fijo puede provocar una escasez de divisas. Pero en la Federación Rusa esto no sucederá. Más precisamente, por supuesto, cualquier cosa puede suceder, pero para que esto ocurra debe ocurrir una enorme caída en los ingresos (lo que no es realista, ya que el mismo Oeste no está dispuesto a abandonar nuestros hidrocarburos), o un aumento sustancial de las importaciones, pero por ahora No tengas miedo también.
El hecho es que con el nivel existente de salarios e ingresos de las empresas, existe un límite para los bienes importados que nosotros (empresas e individuos) podemos adquirir, más allá de esto no ganaremos nada. Vamos a explicar esto con un ejemplo.
Por ejemplo, dado el nivel de ingresos de hoy, la población de una determinada ciudad de nuestro país compra televisores 1 000 importados por año a un precio promedio de dólares 1 000. Por lo tanto, en términos del tipo de cambio fijo del rublo frente al dólar, ni el número ni el costo promedio de los televisores comprados pueden aumentar hasta hasta que los ingresos de la población crezcan, y solo cuando crezcan, la gente querrá comprar televisores más a menudo (lo que aumentará el número de ventas) o cambiar a modelos más caros y de alta calidad (lo que aumentará su costo promedio), y tal vez otro de inmediato. Pero el hecho es que hasta que crezcan los salarios y otras formas de ingresos (¡en rublos!), No habrá necesidad adicional de televisores; la gente no tendrá dinero para comprar más televisores o modelos más caros. y el tipo de cambio del rublo no tiene nada que ver con eso. Lo mismo es cierto para las empresas: con los volúmenes de producción disponibles de ventas y ganancias, pueden comprar productos importados (materias primas, maquinaria, transporte, etc.) dentro de ciertos límites y nada más. Para comprar más, las empresas deben comenzar a ganar más, es decir, trabajar mejor y más eficientemente que ahora, y esto no puede suceder inmediatamente después de la introducción de una tasa de cambio del rublo fijo.
En otras palabras, si hoy fijamos la tasa de rublo contra el dólar o el euro en el nivel actual, entonces no veremos ninguna demanda de moneda o crecimiento de las importaciones, simplemente porque los rublos que estamos ganando en este momento ya no por lo que aún no tenemos nada que pagar por TV, refrigerador, Mercedes o un laminador adicionales. La necesidad adicional de importación puede surgir solo cuando las empresas y las personas tienen ingresos adicionales, y esto todavía está lejos.
Pero si la fijación del rublo es útil para nosotros y no amenaza nada, ¿pero por qué no devolveríamos el rublo al patrón oro?
¿De qué tipo de fluctuaciones podemos hablar si el rublo doméstico es hoy y mañana, y un cierto equivalente de oro equivalente al estado siempre valdrá - bueno, por ejemplo, dos mil quinientas gramos de oro (la tasa de hoy es de aproximadamente 2 600 rublos por gramo)?
Alguien, de nuevo, dirá que esto es imposible; dicen, estableciendo un estándar de oro, debemos tener una reserva de oro que garantice nuestro dinero en circulación, y como no hay ninguno, entonces será una completa tontería, no habrá tanto dinero. Economía, y por mucho que tengamos oro. Esto nos llevará al colapso. Pero de hecho, al establecer un estándar de oro, no necesitamos tanto oro para proporcionar cada rublo en circulación. Lo gracioso es que, en general, la introducción del patrón oro no necesita oro. De hecho, el patrón oro es una declaración a nivel estatal: "de ahora en adelante y para siempre, si alguien quiere comprar el rublo 1, debe pagar el costo de 0,0025 gramos de oro por él, ¡en cualquier moneda!"
¿Nadie quiere comprar rublos por ese precio? ¿Y qué es esta tristeza para nosotros? Todos los contratos de comercio exterior concluimos en dólares o euros, pero no en rublos. Es decir, los precios del petróleo y el gas en la actualidad no están vinculados en absoluto al tipo de cambio del rublo; se establecen en dólares y euros, según los precios mundiales del mercado, y nos pagan por ellos también en dólares y euros. Luego, la empresa exportadora vende una parte significativa de sus ganancias en divisas, cambiándola a rublos, y lo que es malo, si en lugar de la constante incertidumbre asociada con las tasas galopantes, la empresa exportadora cambiará los ingresos de su petróleo a la tasa de "oro", y la empresa importadora ¿A la misma tarifa para comprar dólares vendidos por el exportador?
Aquí, los graduados de HSE pueden recordar otra cosa: cuando un país se mueve hacia el estándar de oro, utilizando papel y dinero no en efectivo, esencialmente se compromete a cambiar dinero en cualquier momento por cualquiera que lo desee por oro a la tasa establecida. Y es aquí donde la segunda objeción contra el patrón oro consiste precisamente en: "Bueno, ¿cómo se apresurarán todos a cambiar dinero por oro, qué sucederá con nuestras reservas de oro?"
De hecho, tal afirmación de la pregunta no tiene ningún significado. Tenemos muchas empresas que necesitan capital de trabajo: dinero para apoyar sus actividades actuales. Es decir, deben garantizar el suministro de materias primas y materiales, deben pagar salarios a los trabajadores y empleados, transferir impuestos y tarifas, etc. etc. - Las empresas necesitan dinero, y no lingotes de oro en el subcampo.
¿Muchos de los ciudadanos necesitan oro en lugar de dinero? Para nosotros, el dinero es el mismo medio de intercambio, es decir, necesitamos comida, ropa y otras cosas que necesitamos, y si tenemos dinero en exceso, será mejor que lo llevemos al banco, sea un porcentaje. En depósitos que gotean. En general, habría muy pocas personas que preferirían guardar su dinero no en una tarjeta o en un banco, sino en la forma de una barra de oro debajo de una almohada.
En consecuencia, la pregunta "¿Qué pasará si de repente todos los propietarios de rublos exigen que el estado les dé oro?" Es similar a "¿Qué pasará si todos los bancos exigen de repente devolver sus préstamos y no dar nada a cambio?". La economía, por supuesto, colapsará, solo una situación en la que todos los bancos inmediatamente exigirán devolver los préstamos sin su renovación es absolutamente imposible, y por lo tanto no hay nada que decir al respecto.
Por lo tanto, vemos muchos beneficios del estándar de oro, pero ... todavía es inaceptable para nuestro país. Por que La cuestión es que necesitamos estabilidad en relación con la moneda extranjera, no con el oro, y, por desgracia, el patrón oro de dicha estabilidad no nos puede dar. Solo porque el oro es solo una mercancía que también crece y pierde valor, y en lugar de estabilidad, obtenemos los mismos tipos de cambio galopantes en relación con el rublo, por supuesto, no tan "maravillosos" como lo tenemos ahora, pero También muy, muy significativo.
Aquí, por ejemplo, la dinámica del costo de una onza de oro en el mercado mundial.
Entonces, por ejemplo, en septiembre 2012 g, esta onza costó dólares 1 745, y en julio 2013 g solo dólares 1 286, en otras palabras, el precio del oro en este período cayó casi 1,36 veces, sería mucho más caro para el dólar frente al rublo los meses 9 indicados, si durante ese período establecemos el estándar de oro para los rublos!
Debe entenderse que la introducción del estándar de oro nos proporcionará un poco menos de cursos de galope que los que tenemos ahora. Pero nuestra tarea no es cambiar el punzón por un poco más de jabón funcional en nuestra situación, ¡sino estabilizar los tipos de cambio de verdad! Aquí, por supuesto, alguien puede recordar la experiencia de Witte y la experiencia de la URSS, pero en aquellos años en que el rublo ruso (soviético) se equiparó al oro, muchos otros países también usaron el patrón oro, que aseguraba tipos de cambio estables entre sí. Pero ahora no es así, la mayoría de los países, por el contrario, han abandonado el patrón oro en favor de la libre conversión, y nuestra única transición al patrón oro con esas monedas no es igual al rublo.
Por lo tanto, no necesitamos un estándar de oro, necesitamos un tipo de cambio fijo en relación con la moneda elegida.
Aquí hay que señalar un momento más. Los graduados del HSE están bien y hablan mucho de la mano invisible del mercado, que pone todo en su lugar, de que la fijación gratuita de precios de la moneda de la mejor manera garantiza su distribución entre aquellos que desean comprar esta moneda. Pero aquí está la mala suerte ... El hecho es que no solo los que necesitan esta moneda para realizar actividades de producción o para importar bienes importados al país con el fin de revenderlos participan en el comercio de divisas. La mayoría de los que no producen nada y no importan bienes al país participan en el comercio de divisas: llámelos comerciantes de divisas, y los llamaré especuladores porque el resultado de su trabajo es ... nada: ganan con las diferencias de cambio de divisas sin producir ningún producto. y servicios. Tomemos, por ejemplo, una empresa intermediaria que vende algún tipo de equipo; también parece no producir nada, ¿pero es así? Ella anuncia el producto, está buscando un comprador, por lo general resuelve varios problemas con él sobre la transacción y también entrega el equipo, etc., es decir, vende sus servicios a quienes los necesitan. El comerciante de divisas no hace nada como esto: lo compró mientras el curso era más bajo, lo vendió cuando creció, nadie lo necesita, sino él mismo. Esto, por supuesto, solo se trata de transacciones especulativas, una situación en la que un comerciante (comerciante) trabaja en beneficio de un cliente que confía en él para adquirir moneda para la producción o el comercio, que es completamente diferente.
Así que no sería nada con estas especulaciones, mientras que su volumen era relativamente pequeño, pero en algún momento el carro estaba muy por delante del caballo. Los tipos de cambio se determinaron no solo (y parece que no tanto) por la oferta y la demanda reales, sino por los resultados de tal especulación. Pero ¿por qué deberíamos? Porque "todo el mundo iluminado hace esto"? Entonces él hace mucho de esto, con lo que no estamos de acuerdo y con lo que nunca entraremos aquí.
Lo bueno de un tipo de cambio fijo es que si no mata por completo, reduce drásticamente la especulación financiera. ¿Cómo jugar en el cambio de la tasa de cambio, si la tasa es esencialmente sin cambios? En general, como vemos, el tipo de cambio fijo del rublo tiene algunas ventajas, pero no hay que pensar que su introducción es un asunto simple.
Primero, debe elegir una moneda en relación con la cual fijaremos nuestra tasa. Porque, por razones obvias, la tasa de cambio del rublo se puede fijar contra una moneda única, pero no todas a la vez, y aquí es importante no cometer un error.
Segundo, necesitamos establecer un curso inicial que nos convenga. La forma más fácil, por supuesto, es establecerla en el nivel actual. Pero sería correcto hacerlo: para determinar los sectores prioritarios en el desarrollo de Rusia, para evaluar a qué velocidad del rublo contra la moneda elegida recibirán las mejores condiciones para el desarrollo y establecerlo. Nuevamente, si realiza esta elección, debe averiguar qué industrias sufrirán la tasa de entrada y, posiblemente, proporcionarles alguna compensación.
Y por último, la tercera .... La tercera es la razón por la cual el gobierno actual de la Federación de Rusia NUNCA puede aceptar el tipo de cambio del rublo fijo ofrecido por el autor con todas sus ventajas.
El atento lector probablemente ha preparado una pregunta maliciosa, que suena así: “Bueno, autor, tiene razón: justo después de la introducción del tipo de cambio fijo del rublo no habrá una demanda de divisas acelerada, su déficit no surgirá. Pero entonces, ¿qué? Como resultado de las medidas propuestas por usted, la economía rusa aumentará gradualmente, la demanda de bienes importados aumentará, y si ahora la balanza del comercio exterior sigue favoreciendo, llegará el momento en que las importaciones se acerquen y luego comenzarán a superar el tamaño de las exportaciones, ya que, no importa lo interesante. En el futuro previsible, nuestras empresas se expandirán debido al llenado del mercado interno; no podemos contar con un acceso masivo a los mercados mundiales. ¿Y luego qué?
Esta es una pregunta completamente correcta. El hecho es que un tipo de cambio fijo del rublo será efectivo exactamente en la medida en que nuestras exportaciones superen las importaciones y luego comiencen los problemas. Es por eso que una de las prioridades del estado en la regulación de la economía debe ser una combinación de apoyo para las empresas orientadas a la exportación (es decir, aquellas empresas cuyos productos están listos para comprar en moneda extranjera) junto con las políticas de sustitución de importaciones. En otras palabras, por un lado, el estado debe contribuir al desarrollo de su propia producción, reemplazando los productos que previamente compramos en el extranjero. Simplemente no se apresure a construir otro Skolkovo con el objetivo "alto" de "ponerse al día y adelantar a Intel"; por extraño que parezca, de hecho compramos muchas cosas que podríamos hacer sin ningún problema, comenzando con semillas de papa y fertilizantes, por ejemplo. . Por otro lado, el estado debería ayudar a las empresas que pueden vender sus productos en el extranjero. En otras palabras, para poder utilizar todos los beneficios de un tipo de cambio fijo del rublo, el estado debe comenzar a administrar dos cosas: la masa de moneda proveniente de los ingresos de exportación y su saldo de comercio exterior, asegurando que su saldo siga siendo positivo. Como Discutiremos este tema con más detalle en la sección "Soporte para productores nacionales", pero esto será más adelante.
En otras palabras, si queremos obtener un tipo de cambio fijo para el rublo, debemos estar preparados para el hecho de que en algún momento el saldo del comercio exterior puede disminuir drásticamente y necesitaremos todos nuestros ingresos para evitar un déficit de moneda. Para esto, el estado debería dar un paso tan impopular a nuestro establecimiento como el restablecimiento de un monopolio sobre las ganancias en divisas. En otras palabras, todos los ingresos en divisas se deben concentrar en las manos del estado. Después de todo, ¿qué está pasando ahora? ¿Cómo saca la oligarquía el dinero al exterior? En general, no los saca, simplemente no los regresa a casa. Es decir, se está haciendo una cierta empresa de colocación extranjera, que recibe los ingresos de las operaciones de comercio exterior de la empresa de un comprador real, pero la Federación Rusa recibe el dinero necesario para cubrir los costos de producción, y la ganancia sigue siendo "la colocación". Se forman miles de millones de dólares de nuestros capitalistas en el exterior. Resulta interesante: tenemos un saldo de comercio exterior positivo, pero no toda la moneda de la transacción se devuelve a casa. Además, surge otro problema: el beneficio de nuestras empresas orientadas a la exportación se subestima artificialmente, el presupuesto no cuenta los impuestos ...
¿Y qué consecuencias tiene esto para nuestra "élite"? Las palabras de Brzezinski: "dado que los miles de millones de dólares de la elite rusa de 500 están en nuestros bancos, ¿lo averiguarán? ¿Es su élite o ya es nuestra?" Ya han sido hostigados, pero no se han vuelto menos justos.
En general, esta situación no puede considerarse sólida y útil para el país desde ningún punto de vista. Pero cambiarlo (es decir, obligar al estado a obtener ganancias en divisas, prohibir el uso de compañías offshore, considerar su uso como evasión fiscal maliciosa en una escala particularmente grande, etc.) significa presionar a nuestra "élite" en sus derechos "inalienables", Y ella, por supuesto, nunca estará de acuerdo con esto.
Por cierto, el lector atento puede notar de nuevo: “Tú, el autor, escribes algo extraño. "Parece que las prioridades que establece son características de una economía de mercado, y de repente, bang, un tipo de cambio fijo del rublo, un monopolio sobre las ganancias en divisas, un rechazo a la especulación ... ¿Cómo nos llamará de nuevo a la URSS?"
¿Y por qué no, querido lector? Vivimos en la URSS y somos conscientes de sus deficiencias. Ahora vivimos bajo el capitalismo (debo decir, bastante salvaje) y vemos muy bien qué tan lejos están sus realidades de los "ríos lecheros con leche y miel" que nos parecieron a fines de la era soviética. Entonces, ¿por qué no tomar y combinar dos sistemas, si es posible, usando las ventajas que cada uno de ellos posee? ¿Por qué no creamos un estado orientado socialmente con una economía fuerte y competitiva?
To be continued ...
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