La carga de oro de Rusia

Rusia se ha esforzado por aumentar la proporción de oro en sus reservas durante muchos años seguidos. Y no solo debido a la reposición de las reservas de oro del metal recién extraído. A menudo, Rusia compra oro, y también lo acepta a expensas de las deudas antiguas o al pagar por cualquier proyecto para el cual sea más fácil pagarlo de esta manera. Es imposible no rendir homenaje al Banco Central de Rusia: tan pronto como tiene la oportunidad de usar la fórmula "pagamos con oro", ciertamente lo hace.

Los resultados son conocidos: en el siglo XXI, la proporción de oro en los fondos de reserva del Banco Central de Rusia aumentó de 13,26 a 18,61 por ciento, aunque en los 2000 incluso disminuyó a 2,5-3, principalmente debido al aumento muy importante en la proporción de dólares recibidos para exportación de petróleo y gas En toneladas, esto se expresa en las siguientes cifras: 384,43 toneladas a partir de 1 en enero 2001 del año, y 2111,9 toneladas o 67,9 millones de onzas de oro afinado (casi 100 por ciento en lingotes) al comienzo de 2019.


La carga de oro de Rusia

Hoy en día, la minería de oro industrial no es muy diferente de otras industrias mineras.

Pero especialmente impresionante es el crecimiento en el valor de las reservas de oro de Rusia en términos de dólares. Si en 2001, se estimó en solo 3,708 mil millones, entonces en 2019, ya en 86,09 mil millones, lo que debería estar asociado principalmente con un crecimiento bastante estable de los precios del oro. Al mismo tiempo, la Federación de Rusia logró apostar un alto 5 en términos del volumen de reservas de oro oficialmente declaradas en reservas, por delante de China, India y Japón, y superado solo por Estados Unidos, Alemania, Italia y Francia.

La pregunta de por qué muchos estados, incluida Rusia, siguen comprando activamente oro real, dándole preferencia incluso sobre el dólar y el euro, y hoy sigue sin una respuesta directa. La demanda de metal físico sigue siendo sistemáticamente alta, a pesar de que el oro en sí ya no tiene el mismo valor que en los viejos tiempos. Las cotizaciones del metal amarillo no crecen tan rápido como a veces sucede con el petróleo o los valores, pero se garantiza que no se puede temer una caída significativa.

Ya mucho antes de que el mundo civilizado abandonara el patrón oro en la circulación del dinero, los billetes y monedas en sí mismos se convirtieron en un sustituto de la confianza. Sin embargo, el dinero, como los francos napoleónicos, las marcas del Reich y ahora los dólares, de hecho, también son un instrumento de violencia. Casi como el estado de Marx. La violencia es económica, política y, si es necesario, militar. El oro también podría ser considerado solo como un sustituto de la confianza, si no un montón de "pero" ... a su favor.


Salvador Dalí, el mejor de todos, "Premonición", como en la famosa pintura, que tiene un segundo nombre: "Diseño suave con frijoles hervidos".

El primero y el más importante de ellos: el oro real ha sido un déficit durante muchos años. Y esto es a la demanda constantemente alta. El volumen de su minería y producción no siempre es suficiente para satisfacer las necesidades del metal físico en sí, y para proporcionarles instrumentos financieros derivados.

En principio, todavía hay muy pocas personas que puedan explicar por qué se está comprando el oro vivo, se podría decir, "tibio". ¿Por qué son muy atractivas las barras de metal amarillo, que recién salen del horno de fundición, siempre encuentran un comprador rápidamente? No es un secreto para nadie que, en los bancos suizos, más precisamente, en la mayoría de ellos, es mejor que los individuos se inscriban especialmente para reponer su celda bancaria con los lingotes comprados.

Y si sería posible perdonar a los bancos estatales (el oro no es ni siquiera valores estadounidenses, apenas puede quemar), ¿por qué son ciudadanos comunes y corrientes? Por ejemplo, en la misma India, que en realidad tiene una tonelada de reservas en 558,1 total, casi cuatro veces menos que en Rusia. Pero los indios simples compran oro en volúmenes tales que, en sus manos, según las estimaciones más modestas, resultaron ser "metales amarillos" más que en las reservas de Estados Unidos, Alemania, Suiza y el Fondo Monetario Internacional, tomados en conjunto. 11 por ciento de las reservas mundiales: así es como los expertos del World Gold Council estiman los contenedores de oro de las amas de casa de la India.

Con menos de 600 toneladas en reserva, la India compra más de 850 toneladas de metal amarillo a través de varios canales y en varias formas, incluyendo lingotes. Uno puede entender a los hindúes: en el país, producen solo tres y poco, un máximo de tres toneladas y media de oro por año. Pero los chinos, que extraen cientos de toneladas, son mucho más que en Rusia, tampoco se limitan a comprar oro. En China, el volumen anual de compras ya ha excedido las mil toneladas, y aquí también la participación principal no se encuentra en absoluto en el estado. Sin embargo, es imposible no tener en cuenta que los bancos chinos no tienen restricciones para reponer sus propias reservas de oro, lo que incluso es alentado por ciertas preferencias del estado.

Y después de todo, el oro no es un dólar, en muchos países, incluida Rusia, es muy difícil vender a un precio razonable, y las joyas son casi imposibles de vender joyas como chatarra en una casa de empeños. Sin embargo, la gente común sigue creyendo en el oro. Esto, aparentemente, es la base del sustituto de la confianza, sobre el cual el dólar, con el debido respeto y respeto, solo puede soñar.

Al mismo tiempo, uno no debe sobreestimar el oro real, así como el hecho de su compra activa por países como China, India o Rusia, como evidencia de que alguien está planeando crear algún tipo de alternativa de oro al dólar. Los principales analistas financieros son casi unánimes en su escepticismo acerca de los supuestos de que la compra de oro por parte de la Federación Rusa podría socavar la posición de una moneda mundial.


De acuerdo con sus estimaciones, el punto es que el dólar como moneda mundial ha sido independiente de la situación mundial de los precios del oro. Por lo tanto, incluso si Rusia hipotéticamente compra todo el oro del mundo, incluso esto no socavará la posición de la moneda estadounidense. Es mejor considerar la compra de oro, en la que Rusia ha estado tan activa últimamente, como un componente de inversión, y también como un intento de crear otra bolsa de aire. Además, todo esto no va más allá de una política razonable de "diversificación de reservas".



El mismo Consejo Mundial del Oro, en un informe extraordinario, señaló que "al diversificar las reservas, Rusia está tratando de evitar los riesgos asociados con la caída de los precios del petróleo y las sanciones occidentales". De los "pero" a favor del oro, en este caso específicamente ruso, notamos que nadie tiene dudas en su realidad.

Después de todo, sucede que cuando la escasez de oro real en el mundo está aumentando rápidamente y sus reservas se reducen varias veces, resulta que solo el 0,2 por ciento de los futuros que se negocian se proporcionan con metal físico. Sin embargo, solo uno de los cientos de contratos celebrados puede ser redimido por la entrega inmediata del activo subyacente. Cuando India y China compran oro en grandes cantidades, es imposible encontrar oro físico en el mercado de Londres para enviarlo a estos países. El intercambio recibe constantemente solicitudes de Rusia para el suministro de oro a India y China, ya que nadie tiene un metal real. Y sólo hay promesas vacías.

El oro atrae a todos con su estabilidad cuando el sistema financiero global se tambalea de forma permanente. Este es otro de esos "pero" que hablan a su favor. Es muy significativo que las estructuras de George Soros estuvieran activamente involucradas en la compra de oro. ¿No es esto una confirmación de los postulados de la "confianza sustituta"? Aunque una persona normal en este caso solo pensaría.

Pero incluso antes de que Soros, uno de los titanes de Wall Street, el legendario inversionista John Paulson, lograra invertir mil millones y medio de dólares en acciones de fondos que invierten en el "metal amarillo". Uno de los fondos que realmente hizo feliz, SPDR Gold Shares, ha estado atrayendo regularmente miles de millones de dólares a "activos de oro" durante tres años. Y esto es a pesar de los altibajos de las cotizaciones de oro. Y aunque todos estos activos no son oro en absoluto, sino notas, ni siquiera respaldadas por ellos, las operaciones activas con valores impulsan de inmediato el crecimiento de las cotizaciones de oro reales.

Las reservas de oro de Rusia están creciendo, aunque no existen motivos económicos especiales para la compra intensiva de oro de Rusia, y las exportaciones están disminuyendo. La renuncia del dólar siempre que sea posible, es otro factor a favor de dicha política. Además, los analistas extranjeros no tienen dudas de que el oro de Putin es un seguro. Que no atraiga mucho interés, aunque es posible discutir esto, y el autor lo hará al final de la revisión, pero el oro no solo es reconocido mundialmente, sino que también protege bien contra las fluctuaciones en los mercados de divisas. Por lo tanto, el oro proporciona a Rusia una especie de protección de crisis. Si observa la situación desde el otro lado, Rusia puede llevar a cabo una política exterior activa solo confiando en las reservas relevantes, que prácticamente no se ven afectadas por la coyuntura y no pueden verse afectadas por las sanciones.



Otro de esos "peros" que preocupan tanto a Rusia como a China, y en cierta medida a la India, es la posibilidad de que el oro suministre sus propias monedas, y posiblemente la moneda única de los BRICS. Allí, además de estos tres países, como saben, se encuentran Brasil y Sudáfrica, para los cuales la tarea de distancia del dólar no es tan aguda, pero aún así vale la pena. Al menos para no convertirse en potencias semicoloniales. China, en su esfuerzo por convertir al yuan en una moneda de reserva mundial, bien podría respaldarlo con oro. Y si es "mucho oro", a priori, el yuan se convertirá en una alternativa muy valiosa para el dólar y el euro. Además, en el sudeste asiático, su posición ya es tan fuerte que, en términos de volumen de intercambio, la operación de "dólar a yuan" en algunos países ya ha superado el acuerdo de "yuan a dólar".

Hay otro factor no muy conocido que está a punto de comenzar a trabajar a favor del mayor crecimiento de la demanda del metal amarillo y, como resultado, de sus cotizaciones. El hecho es que las perspectivas para la industria de la minería de oro son, por decirlo suavemente, no muy brillantes. Los expertos de la corporación Barrick Gold, la más grande de la industria, han notado la disminución en la calidad y el nivel de producción que ha estado ocurriendo durante varios años, la falta de nuevos depósitos y el tiempo cada vez mayor necesario para desarrollar proyectos. Los expertos no tienen dudas de que en los próximos años habrá una caída en la producción mundial de oro. Y lo más decepcionante es que se puede observar el mayor descenso en China, en el que la industria ha puesto recientemente esperanzas particulares.

Desde el punto de vista de la coyuntura mundial de oro, Rusia permanece en la mejor posición, podría decirse, privilegiada. Hace un par de años, los mineros auríferos nacionales sufrieron ciertas pérdidas, o más bien habían perdido ganancias debido a los recortes de precios locales, pero el hecho de que la devaluación del rublo, que ocurrió en la caída de 2014, todavía no se había recuperado.

Sin embargo, en 2017, la situación mejoró. Según las estimaciones de la Unión de Productores de Oro de Rusia, en 2018, la producción de oro en el país ascendió a 328 toneladas, casi 10 toneladas o 3,02 por ciento más que en el año anterior. Luego, el aumento fue mucho más: 7,2 por ciento o más toneladas de 21,5. Sin embargo, en 2019, la organización predice para Rusia un aumento en la producción de solo el porcentaje de 1 o incluso una dinámica cero. El motivo de la caída en las tasas es el agotamiento de los depósitos con buenas condiciones para la extracción, entrega y procesamiento posterior.

Al mismo tiempo, se cree que una disminución en la producción global también es inevitable. Líderes mundiales: China, Australia y Sudáfrica tienen casi los mismos problemas que Rusia. Pero esto es exactamente lo que crea las condiciones para la perspectiva a medio y largo plazo de un alza en los precios del oro. Y dado que Rusia no se enfrenta realmente a una disminución seria en los niveles de producción en un futuro cercano, esta tendencia "alcista" en las bolsas de valores definitivamente será una ventaja para ella.

El semanario británico The Economist señaló no hace mucho tiempo que "el motor de los precios del oro es el miedo". El primer metal, según todas las indicaciones, continuará aumentando su precio debido a los temores asociados con las guerras comerciales desatadas por Trump, con sanciones contra Rusia, uno de los principales mineros de oro, con el hecho de que la economía de China se desaceleró, con Brexit y con la tensión en Oriente Medio. . Parece que los expertos no son en vano a toda prisa con la revisión de sus estimaciones de oro en la dirección del crecimiento.

Mientras tanto, las reservas de oro de Rusia continúan creciendo en precio debido al crecimiento de los precios del oro. Y esto ya no trae a Rusia el beneficio más alto, sino estable, que, sin embargo, se refleja prácticamente solo en los informes ganadores del Banco Central. Debemos repetir que, a partir de 1 en enero de 2019, en las reservas del Banco Central de Rusia había bares por un total de 86,9 mil millones de dólares. En el COMEX de la Bolsa de Nueva York, el precio de una onza de oro en el primer mes y medio del año en curso ha aumentado en un 2,9 por ciento, de 1459,14 a 1501,8 dólares. Así, para febrero 22 el precio de las inversiones rusas aumentó en 2,52 mil millones de dólares. Resulta que desde principios de este año, el CBR ha ganado solo por el crecimiento de los precios del oro de aproximadamente 76,4 millones de dólares por día laborable o aproximadamente 160 mil "verdes" por minuto de trabajo.
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