Banco Central se ha mantenido en profunda menos
Pero sobre el hecho de que las pérdidas de la principal institución de crédito, si son absolutamente necesarias, se pueden pagar a costa de las reservas o simplemente se cancelan en general, los periodistas no saben o no quieren recordar. Aunque por sí misma la práctica "no rentable" de la principal entidad de crédito del país todavía no puede dejar de confundir.
Mal ejemplo contagioso
En los primeros días de mayo, el Banco de Rusia informó en su informe anual que en el año 2018 sufrieron pérdidas por la cantidad de 434,6 mil millones de rublos. El informe del Banco Central de la Federación Rusa ya se ha publicado en el sitio web del regulador. Por supuesto, el informe también contiene datos sobre ingresos y gastos. Y si en el plus en el Banco Central de la Federación Rusa 588 billones de rublos, que en realidad es un récord, en el menos ya es más que un billón - 1022,6 billones.
En realidad, los gastos del Banco Central de la Federación Rusa ascendieron a solo 877 mil millones de rublos, y casi 150 mil millones más a las pérdidas aumentadas debido a los fondos asignados para apoyar a los bancos rehabilitados del Fondo para la Consolidación del Sector Bancario. Los detalles de los informes del Banco Central de la Federación de Rusia no implican que dichos gastos se registren directamente en la línea de gastos, con la que se asocian algunas discrepancias en los datos.
Además de los fondos gastados en la restauración de bancos en problemas, las pérdidas del Banco Central de la Federación Rusa también se relacionan con dos factores: usted tuvo que pagar un interés considerable sobre los bonos listados como públicos en los que los bancos invirtieron, y también para transferir los dividendos del presupuesto estatal de Sberbank, la mayoría de los cuales es el banco de rusia.
A los banqueros les encanta llorar el blues. Para quejarse de las dificultades para trabajar con los fondos de los accionistas y tenedores de fondos, la escasez de clientes que están listos para tomar préstamos a un interés insano. Y, por supuesto, la falta de fuentes de recursos, ciertamente baratas y necesariamente largas. Pero estos son todos los bancos comerciales, la mayoría de los cuales, sin embargo, generalmente informan bastante bien sobre las ganancias.
El principal banco del país ciertamente no tiene que trabajar con fines de lucro. Sin embargo, la propensión del Banco Central de Rusia a establecer récords de pérdidas puede convertirse en un ejemplo contagioso para sus pupilas de instituciones privadas de crédito. Además, en Rusia, la mayoría de ellos son casi todos, con una participación estatal sólida. Y las pérdidas del Banco Central, que sigue siendo el principal accionista de Sberbank (para la mayoría de los rusos es prácticamente un monopolio), se reflejan de alguna manera en sus actividades.
¿De dónde viene la pérdida? De las sanciones, sin duda!
Todavía es difícil decir si 2018 resultó ser un año más difícil para la economía rusa que 2017. Después de todo, la mayor parte adicional de las sanciones antirrusas estaba dirigida al sector bancario encabezado por el Banco Central de la Federación Rusa. Y a juzgar por las declaraciones del Banco Central de la Federación Rusa, entonces, por supuesto, aunque sus pérdidas fueron incluso un poco más altas (435,3 mil millones de rublos). Principalmente debido a los gastos muy significativos que tuvo el Banco Central debido a la necesidad de reorganizar radicalmente la estructura de sus activos.
Recordemos que hace un año, el Banco Central informó sobre gastos por un monto de 758 mil millones de rublos. Al mismo tiempo, los ingresos del Banco de Rusia fueron una vez y media más bajos que los actuales: un total de 391 mil millones de rublos, e incluso hubo una disminución notable en los gastos del año 2016, que ascendió a 430 mil millones de rublos. Como se puede ver, hace un año, las pérdidas del Banco de Rusia no fueron solo la diferencia en ingresos y gastos, sino que hubo los mismos gastos de reorganización, aunque no tanto como en la actualidad.
El Banco de Rusia, que prácticamente completó una limpieza plurianual del sector bancario en 2018, requirió fondos muy serios para la reorganización. Al mismo tiempo, el Banco Central de la Federación Rusa impuso una prohibición a ciertas operaciones bancarias para las organizaciones de crédito de los bancos 17 y aplicó sanciones a las organizaciones de crédito. Sin embargo, en 288, un año más complicado que 2018, el Banco Central logró aumentar los ingresos de sus actividades operativas en un porcentaje de 2017, hasta 16 mil millones de rublos.
De hecho, la atención excesiva de los medios a los indicadores operativos del Banco de Rusia no es razonable: después de todo, los datos contenidos en los informes del Banco Central sobre estos elementos no pueden compararse con los activos del regulador. Pero son una especie de base de estabilidad financiera del estado. Y fue aquí, a pesar de todas las pérdidas, que en 2018 hubo un aumento muy significativo. La suma de los activos del Banco Central de la Federación Rusa ha crecido a 39,4 billones de rublos contra 30,8 billones de rublos después de los resultados de 2017.
Se sabe que 135,5 mil millones de rublos. El Banco Central recibió el año pasado como dividendos de Sberbank, que, por ley, se transfirió al presupuesto federal. El Banco de Rusia recibió ingresos por la participación en el capital de otras organizaciones de crédito y otras, y su monto solo supera ligeramente los ingresos de Sberbank: 137,7 mil millones de rublos. Es significativo que hace un año la cantidad de dichos ingresos era igual al total de 70,9 mil millones de rublos.
Stanislavsky diría: "¡No creo!"
Con particular placer, que es notable incluso en el estilo de los artículos relevantes del informe del Banco Central, el regulador informa sobre cómo van las cosas con los que regula. Por lo tanto, el informe señala que la rentabilidad del sector bancario en su conjunto sobre la base del año 2018 aumentó. De los bancos 484 restantes a 1 en enero 2019 en Rusia, las entidades de crédito 382 mostraron una ganancia, y su volumen total ascendió a 1,9 billones de rublos. Al mismo tiempo, las entidades de crédito 575 recibieron pérdidas por el monto total de 100 mil millones de rublos.
Las pérdidas financieras del Banco de Rusia, según expertos independientes, incluidos los de las principales empresas de auditoría, están relacionadas indirectamente con la reorganización de sus activos. En 2018, el Banco Central de la Federación Rusa participó más activamente en la transferencia de parte de los activos de los Estados Unidos a China, aumentando su participación en el yuan y el euro.
En la actualidad, solo el 9,7% de los activos del Banco Central de la Federación Rusa permanece en los Estados Unidos, mientras que anteriormente la participación alcanzó el 30%. Al mismo tiempo, la contribución china a los activos del Banco Central de Rusia ha crecido considerablemente: del 2,6% al 14,1%. La CBR también incrementó sus inversiones en Japón, de 1,5% a 7,5% y en Finlandia, de 0,9% a 1,8%. Además de los Estados Unidos, se observó una disminución en la participación de los activos del Banco Central en el Reino Unido y Canadá: del 7,2% al 6,6% y del 2,8% al 2,3%, respectivamente.
Además de los cambios en la geografía de la colocación, nuestro Banco Central se dirigió a una reducción directa en la participación de sus activos en dólares, de 45,8% a 22,7%, es decir, más del doble. Al mismo tiempo, la participación en RMB aumentó más de cinco veces, de 2,8% a 14,2%. También en 2018, los activos del Banco Central de la Federación Rusa, denominados en euros, aumentaron de 21,7% a 31,7%, y en oro, de 17,2% a 18,1%.
La reducción más significativa en las inversiones del Banco Central de la Federación de Rusia se observó en los bonos de los Estados Unidos, que, por supuesto, están directamente relacionados con las sanciones de los Estados Unidos. Anteriormente, Rusia tenía 96 mil millones de dólares en bonos estadounidenses, pero hoy en día el monto de tales inversiones se redujo a 15 mil millones. Hasta ahora, no se ha observado un aumento significativo en las inversiones en valores denominados en yuanes, aunque el Banco de Rusia señaló incluso en el resumen del informe anual. que el yuan es una moneda confiable, asegurada no solo por activos tangibles (obviamente, significa oro), sino también por bienes de alta calidad con un bajo costo.
Y, sin embargo, el cambio del vector, que es tan típico hoy en día al trabajar con los activos del Banco de Rusia, no elimina la necesidad de mantener una parte muy sustancial de los activos y reservas en instrumentos en dólares. Esto es necesario ya porque el dólar sigue siendo el instrumento financiero más común en el mundo, y un rechazo demostrativo de las operaciones con él no solo es imposible, sino simplemente no rentable.
No por casualidad, por cierto, el Ministerio de Finanzas ruso planea realizar compras más activas de divisas, principalmente dólares estadounidenses, desde 14 de mayo a 6 en junio de 2019. 300,5 mil millones de rublos se asignan para este propósito, que es 18% más alto que el nivel de abril-mayo de 2018 en abril. Según las estimaciones del departamento, el volumen diario de compras en moneda extranjera puede ser de al menos 16,7 mil millones en equivalente.
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