Aceite de esquisto bituminoso: no perderá su lugar en el mercado
Otra gran empresa estadounidense, Whiting Petroleum, especializada en la producción de petróleo de esquisto bituminoso, anunció el inicio de los procedimientos de quiebra. Inmediatamente después de esto, las acciones de la compañía cayeron en un 45%.
Mediante fusiones y adquisiciones
El informe de la agencia de noticias provocó una nueva ola de comentarios sobre el declive de la "era del esquisto" en los Estados Unidos. Algunos expertos incluso acordaron que "Arabia Saudita y Rusia destruyeron el esquisto estadounidense".
Tales estimaciones surgen con bastante frecuencia. En cierto modo, se parecen a las previsiones a largo plazo del colapso del dólar estadounidense, que aún está vivo y gobierna el mundo.
Entonces con aceite de esquisto. Ella historia típico del capitalismo estadounidense. Allí, como de costumbre, los nuevos nichos de negocios están ocupados activamente por pequeñas empresas (a menudo familiares). Crean un boom y un gran interés en el tema. Después de la primera crisis, los pioneros del nicho van a la quiebra. Su lugar a través de fusiones y adquisiciones está ocupado por otros jugadores. Ahora el giro ya ha llegado a lo grande: Whiting Petroleum.
¿Qué le pasará a ella? Es importante comprender la diferencia entre la quiebra de empresas en Rusia y los Estados Unidos. En nuestro país, este proceso queda a merced del gerente de arbitraje designado por el tribunal, quien, por regla general, vende los activos y propiedades de las empresas para su liquidación con prestamistas clasificados por rango.
En Estados Unidos, el enfoque es diferente. Aquí, en primer lugar, la recuperación financiera de la empresa al congelar o reestructurar las deudas, o vender una empresa en bancarrota junto con sus deudas a jugadores comerciales más exitosos.
El primer golpe a la pizarra cayó en la crisis financiera de 2008-2009. Luego, el número de plataformas de perforación se redujo de 1800 a 300. Debido al alto costo de la producción de petróleo (hasta $ 80), los "propietarios de un pozo" se fueron, ya que los medios locales llamaron a los pioneros del esquisto bituminoso. Su lugar fue ocupado por un negocio más rico, que generalmente sobrevivió a la crisis de la caída de precios en 2014 y aumentó la producción de petróleo de esquisto bituminoso de 1 millón de barriles por día a 6,2 millones el año pasado.
Por cierto, este resultado fue proporcionado por un total de 900 plataformas, que habla de la nueva calidad de la tecnología y las capacidades de las grandes compañías petroleras que han ingresado a los campos de esquisto bituminoso. Hoy vemos aquí gigantes transnacionales como ExxonMobil, Chevron, Royal Dutch Shell, British Petroleum, que actúan directamente o a través de sus "subsidiarias" (BP).
Según estimaciones de expertos, las compañías multinacionales ya controlan hasta el 40% de los campos de petróleo de esquisto bituminoso de Estados Unidos y continúan expandiendo sus propiedades. La primavera pasada, Chevron por $ 33 mil millones estaba a punto de comprar Anadarko Petroleum, una compañía vergonzosa, un activo decente, con proyectos no solo en los campos de esquisto de EE. UU., Sino también en Mozambique, Argelia, Colombia y otros países.
Sin embargo, Chevron estaba por delante de otra compañía conocida por nosotros desde la época soviética por el multimillonario Armand Hammer, la compañía Occidental Petroleum. Adquirió Anadarko por $ 38 mil millones (teniendo en cuenta la deuda - $ 57 mil millones) y confirmó lo líquidos que son los activos de esquisto de Estados Unidos.
Esto también es evidente por la forma en que apuntó a los depósitos locales de ExxonMobil. El año pasado, vendió sus activos en Noruega y puso a la venta activos en Azerbaiyán, Malasia, Tailandia, Vietnam, Indonesia y Australia.
Exxon planea invertir los ingresos en proyectos de esquisto bituminoso. Ella hace esto no por altos sentimientos patrióticos, sino únicamente por el interés propio. La compañía ya ha logrado una rentabilidad del 10% de la producción de esquisto bituminoso con un precio del petróleo de $ 40 por barril y dijo que en los próximos años elevará el costo del petróleo del esquisto bituminoso a $ 15 (como en sus campos del Medio Oriente). Y ya tienen $ 20 hoy en partes de campos petroleros con geología sin complicaciones.
Cómo destruir el mito del esquisto bituminoso caro
Resulta que ahora las compañías estadounidenses dependen de los precios del petróleo no más que sus contrapartes de otros países. Ahora están listos para igualar el costo de los depósitos del Medio Oriente. Las tecnologías mineras más avanzadas y la logística mejorada los ayudarán.
En particular, el petróleo extraído ya no se transportará por transporte, sino que se moverá a través de tuberías. El año pasado, cuatro hilos de tubería ya se extendían desde los campos hasta los centros petroleros. Su capacidad es de 2,4 millones de barriles por día. En 2020, tienen la intención de lanzar tuberías para otros 2,1 millones de barriles. Ahora que el precio del petróleo ha caído y las compañías débiles se han tambaleado, es hora de que los gigantes transnacionales se expandan en pizarras.
Ya hicieron esto en 2016. Luego, los precios también fueron mínimos. Los países que ahorraron petróleo, salvando la situación, acordaron reducir la producción diaria en 1,8 millones de barriles y concluyeron un acuerdo del cartel de la OPEP +.
Los estadounidenses no redujeron nada, pero aprovecharon el aumento de los precios y, por el contrario, el aumento de la producción. Tanto es así que ya en 2017 excedieron la cuota del cartel. En 2018, su crecimiento ya era de 2,1 millones de barriles por día, en 2019: 1,75 millones.
De ello se deduce que la caída actual de los precios del petróleo es causada no solo por la pandemia, las disputas de Arabia con Rusia, sino también por los grandes volúmenes de producción en Estados Unidos, que, teniendo en cuenta el esquisto y los métodos tradicionales, han aumentado a casi 13 millones de barriles por día.
El verano pasado, Estados Unidos ocupó el primer lugar en el mundo en exportaciones de hidrocarburos (ventas totales de petróleo, gas y condensado de gas). Ahora, sin su participación, cualquier acuerdo de cartel pierde todo significado.
En cuanto a la extracción de lutitas, no hay desastre allí, y es demasiado pronto para "enterrar" la lutita. Esto es evidente en el anuncio de quiebra de Whiting Petroleum. Ella, como se indicó en un comunicado de prensa oficial, "tiene la intención de comenzar el proceso de" reestructuración financiera ".
"La compañía tiene más de $ 585 millones en su balance, continuará operando normalmente sin interferencia para proveedores, socios o empleados", dice el documento. Es muy similar a la preparación previa a la venta de una empresa que enfrentó dificultades financieras debido a las deudas acumuladas.
Resulta que nadie va a entregar plataformas de perforación para chatarra. Por lo tanto, la industria petrolera de los Estados Unidos no enfrenta las dificultades de compañías individuales. A menos, por supuesto, que los precios del petróleo no permanezcan por años por debajo de los $ 40 por barril. Pero hoy no parece ser beneficioso para nadie.
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