En lugar de valores reales, obtenemos “aire”.
La emisión ilimitada de las principales monedas mundiales no puede dejar a Rusia a un lado. El creciente volumen de derivados, con los que atribuyeron las causas de la crisis financiera mundial, comenzó a crecer nuevamente, alcanzando los cuatrillones (millones de billones de dólares), superando la cantidad de la oferta monetaria mundial en un orden de magnitud. En la sesión de aniversario del Consejo de Política Exterior y de Defensa (SWAP), un conocido científico doméstico, asesor del Presidente de la Federación de Rusia, académico de la Academia de Ciencias de Rusia, Sergei Guryev, compartió las consecuencias de la economía rusa.Los márgenes de la economía.
Vivimos en una economía abierta, sujeta a las normas de la globalización liberal. En esta situación, el desarrollo de cualquier país está determinado por una combinación de fuentes internas y externas de suministro de dinero. Nuestra economía en este sentido ha estado en una posición dependiente durante las últimas dos décadas. Emitimos dinero bajo la oferta de divisas, bajo el aumento de las reservas de divisas. En otras palabras, las fuentes externas desempeñan un papel clave en el desarrollo de nuestra economía. Ya sea la demanda de nuestras materias primas o la oferta de capital extranjero.
La consecuencia de tal dependencia externa se hizo evidente para todos los problemas de nuestra condición económica. Y, sobre todo, la especialización de la materia prima. Se sabe que la economía se está desarrollando en esas direcciones de donde proviene la demanda. Si la demanda proviene de aquellos que tienen moneda extranjera y están interesados en comprar materias primas rusas, esto inevitablemente conduce a la hipertrofia del complejo de materias primas que domina nuestra economía.
La segunda consecuencia es el predominio del capital extranjero en el mercado de valores. Durante mucho tiempo, la mayoría de las operaciones en él se realizan a favor de entidades extranjeras.
La tercera y bastante natural consecuencia es la economía offshore. Si las principales fuentes de suministro de dinero están en el extranjero, el capital responsable, ajustándose, se dirige a las zonas costa afuera. Desde allí es más fácil trabajar con el mercado global de capitales.
Y la última consecuencia, resumiendo lógicamente las anteriores, es la pérdida de fuentes internas de desarrollo.
Cabe destacar que en la fase aguda de la crisis financiera, todos estos puntos débiles de la economía rusa fueron expuestos. Nos hundimos ante una caída récord en el mercado de valores, tres veces. Tenemos casi una caída récord en el PIB. También - un descenso récord en la industria y, sobre todo, en ingeniería. Solo Ucrania y los países bálticos se veían peor en la fase aguda de la crisis financiera. Esto mostró la debilidad del sistema monetario ruso, que durante mucho tiempo generó dinero para la entrada de divisas a cambio de materias primas rusas y en forma de inversiones extranjeras.
En esta situación, las autoridades monetarias rusas respondieron con cambios fundamentales en la política financiera. Por primera vez en veinte años, hemos recurrido a las fuentes internas de crédito como las principales. Durante algún tiempo, estas fuentes se han vuelto dominantes, y esta situación continúa hasta hoy.
Por primera vez en un año, observamos que la refinanciación de los bancos comerciales a través de la emisión del Banco Central se ha convertido en el principal canal de suministro de dinero. Al mismo tiempo, las restricciones cuantitativas, la dependencia externa y la situación en que los préstamos en el mercado ruso son más caros de lo que sugieren las fuentes extranjeras siguen siendo los mismos. Esta dependencia se reproduce en las nuevas condiciones.
Alquimia financiera
Al mismo tiempo, los principales emisores extranjeros respondieron a la crisis inyectando dinero en las economías de sus países.
La base monetaria de los principales emisores de los cuatro grandes, EE. UU., Inglaterra, la Unión Europea y Japón, aumentó en 3-5 veces. Y sucedió durante unos tres años. A pesar del colapso de las pirámides financieras, el bombeo de efectivo continúa. Esto crea condiciones favorables para un mayor crecimiento de las pirámides financieras, respaldado por la cuestión del dinero. Un signo de esto es el renovado crecimiento de los activos que están abandonando la regulación bancaria. El volumen de derivados (valores secundarios, es decir, "papel en papel") alcanzó nuevamente un billón de dólares. Además, ha crecido en los últimos tres años en otro tercio. Las autoridades monetarias de los principales países del mundo han cambiado a una política a largo plazo de tasas de interés negativas. Es decir, el dinero se da tanto como se requiere para mantener la actividad económica. Y sobre todo, para mantener a flote el sector bancario.
Nosotros, con nuestras políticas restrictivas, que se reflejan en tasas de interés relativamente altas, nos encontramos en una posición vulnerable en la competencia de las imprentas globales. El dinero a largo plazo que el estado recibe de la producción de gas, invertimos bajo 2-3% en valores extranjeros valiosos. Nuestros prestatarios en el mismo lugar en el extranjero, a través de los bancos apropiados, reciben préstamos bajo 6-8% por año.
En esta guerra financiera mundial de imprentas, Rusia pierde hasta 100 mil millones de dólares anuales. Al mismo tiempo, 35-50 billones, perdemos solo por la diferencia en las tasas de interés. ¿Cuánto tiempo puede durar esta alquimia financiera cuando el dinero gigante está hecho de la nada? El Banco Central Europeo, por ejemplo, emite instantáneamente más de un billón de euros. Para ganar este dinero de la exportación de petróleo y gas, nos tomó 10 años.
Turbulencia financiera
La actual turbulencia financiera no es nueva en el mundo. historias. Este es un proceso recurrente. La teoría moderna de las olas largas reveló hoy el mecanismo de transición de la economía del modo estacionario de crecimiento al régimen de turbulencia financiera. Surge siempre que la estructura tecnológica existente alcanza sus límites de desarrollo. La estructura económica es kostenet. Los precios de los bienes producidos por el monopolio, principalmente para los transportistas de energía, explotan. Después de esto, una parte significativa de las empresas en el sector real quebró. La industria cae en una zona de baja rentabilidad, lo que implica la retirada del capital del sector real y su concentración en el sector especulativo. Dicha turbulencia financiera puede durar años 10-15.
Entrar en un nuevo régimen estacionario, o una nueva ola larga de crecimiento económico, ocurre cuando el capital que queda después del colapso de las burbujas financieras se abre paso hacia un nuevo orden tecnológico. Este proceso se acompaña de una intensificación de la competencia internacional. Los países líderes están tratando de deshacerse de sus problemas estructurales en la periferia. Esto se debe al hecho de que la transición a nuevas trayectorias tecnológicas en tal escala requiere grandes inversiones. Su sector privado, por regla general, no puede organizarse. En condiciones de turbulencia financiera, se enfoca en objetivos de supervivencia a corto plazo de ganancias especulativas.
En tales épocas, el papel del estado aumenta dramáticamente. El capitalismo de estado, que se discute hoy, es un fenómeno muy característico para este período. De hecho, en un período en el que se requiere un impulso poderoso, el estado comienza a desempeñar un papel más activo en la economía. En un estado democrático, este papel se suele jugar a través de la militarización de la economía.
Esto sucede porque la teoría liberal no deja al estado grandes oportunidades para participar en la economía. Y solo la seguridad nacional sigue siendo el área que no causa rechazo ideológico. Y el impulso inicial del estado es muy importante desde el punto de vista de la demanda de nuevas tecnologías que aún no están siendo desarrolladas por el mercado. La historia muestra que las inversiones en las direcciones de avance del nuevo orden tecnológico han pasado hasta ahora por la profunda militarización de la economía. En la era anterior, esto resultó en una catástrofe monstruosa - la Segunda Guerra Mundial. La siguiente crisis estructural de este tipo pasó por una carrera de armamentos en el espacio, en la que se invirtió mucho dinero. En los Estados Unidos, a expensas de estos gastos gubernamentales, se creó el núcleo de una nueva estructura tecnológica en las tecnologías de la información y la comunicación. 25 durante años, impulsó la economía hacia adelante, expandiéndose en un 25% por año.
De la militarización a la guerra financiera.
Ahora estamos viendo el desarrollo de la guerra financiera, que, esperamos, no se convertirá en esa escalada del gasto militar que era característica de épocas pasadas. Solo por la razón de que la nueva estructura tecnológica es de naturaleza humanitaria. El sector más grande de la economía se convierte en el cuidado de la salud, y junto con la educación y la ciencia proporcionan la principal demanda de las últimas tecnologías. La carrera de armamentos en sí no da el ímpetu que dio antes para la modernización tecnológica de la economía.
Al mismo tiempo, la fase de la guerra financiera en la que estamos hoy es muy peligrosa. Rusia no domina las fuentes domésticas de ofertas de dinero. De hecho, la oferta de dinero se forma a expensas de fuentes externas. Al mismo tiempo, Rusia pierde anualmente alrededor de 100 mil millones de dólares en comercio exterior no equivalente. Esta es una gigantesca "pérdida de sangre" en la economía. Implica la pérdida de la capacidad de desarrollarse independientemente y de vencer en la nueva ronda de competencia económica.
Al igual que otros países en desarrollo, Rusia es un donante del sistema financiero mundial, donde los países emisores de monedas de reserva mundial, principalmente los Estados Unidos, reciben una ventaja unilateral. Pero la donación en sí misma no sería tan peligrosa si no estuviera acompañada por la desindustrialización y la degradación de la economía.
China también es un donante, pero su sistema bancario se basa en gran medida en las fuentes nacionales de crédito. Obtienen acceso ilimitado al dinero a largo plazo y controlan su uso en la modernización y el desarrollo. La experiencia china, así como el ejemplo de otros países en desarrollo con éxito en las nuevas condiciones, nos obliga a pensar en cambios significativos en las políticas económicas tanto nacionales como extranjeras. Es obvio que una transición a las fuentes internas de la oferta de dinero es necesaria. Al mismo tiempo, es necesario ampliar la escala y los términos de los préstamos. Al mismo tiempo, para reforzar las fuentes de crédito, también debemos tener activos internos. Y si 60% de los grandes propietarios están registrados en alta mar, las fuentes internas por sí solas no funcionarán.
Es necesario convencer a los propietarios para que devuelvan los activos al país y brinden la oportunidad de ampliar la garantía de las fuentes nacionales de crédito. La expansión del crédito interno debe ir acompañada de la restauración de los controles cambiarios. Para que el dinero no vaya al mercado externo, ya que se encontraba en la fase aguda de la crisis, fue enviado al sector real para su modernización.
Al mismo tiempo, debemos pensar en el hecho de que la actividad económica externa es más autosuficiente y se desarrolla en aquellas direcciones que nos permitirían obtener super beneficios a expensas de la superioridad científica y tecnológica.
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