El "default" de marzo de América: el país salvará a Jack Lew
Predicciones occidentales sobre el inminente colapso del dólar. - ¿Camino griego para América? - En el juego financiero global, todos se ponen oro. - ¿Quién salvará la economía estadounidense? Obama sabe la respuesta: un nuevo ministro de finanzas, Jack Lew, ayudará a su tierra natal. - Por encima de 16,6 trillón El techo de la deuda del gobierno de los Estados Unidos no aumentará: Lew estará de acuerdo con el Congreso.En las últimas semanas, ha habido una proliferación de pronósticos sobre el inminente colapso del dólar y su reemplazo por alguna otra moneda (o derechos especiales de giro, una canasta de monedas en la que el Sr. Soros es un gran fanático de las actividades del FMI). Fuentes de pronósticos sombríos: medios de comunicación occidentales y blogs, estadounidenses y europeos. Autores aficionados y analistas experimentados, todos y cada uno, predicen unánimemente el inevitable colapso del dinero verde pálido e inmediatamente especulan que reemplazará a los dólares. Muchos miran a Rusia: ¿por qué está comprando tanto oro en los últimos años? ¿Debemos tomar un ejemplo de ella? Otros autores hablan de cómo sobrevivir a un nuevo mundo sin un dólar.
En el Global Europe Anticipation Bulletin (GEAB), publicado en la Unión Europea, analistas razonar sobre la reorganización del mundo en algunos nuevos comienzos que deben tomarse en relación con el colapso del próximo dólar.
La terrible crisis del dólar estadounidense, dicen los autores del material, obligará al mundo a transformar completamente las estructuras de la gobernanza global. Deberíamos comenzar con los cambios en el sistema monetario internacional: de lo contrario, será imposible evitar una tormenta, que está lista para atacar a las monedas más diferentes. Un problema: tal reorganización tendrá que llevarse a cabo apresuradamente; después de todo, comenzará a asaltar de marzo a junio.
Sin embargo, el viejo mundo no va a ceder ante el nuevo. Los autores bien leídos incluso citan a Gramsci: "El viejo mundo se está muriendo y el nuevo mundo está luchando por su nacimiento: llega el momento de los monstruos". Los monstruos no se calmarán de ninguna manera, los analistas de GEAB escriben en su comunicado de prensa.
La pregunta principal aquí es que no se trata solo de dólares, sino de los petrodólares como elementos primarios de la dominación económica estadounidense. De hecho, el petróleo en este caso resulta ser un problema global. La economía mundial se enfrenta a la novena ola de la crisis. Y es presagiado por olas más pequeñas.
Hoy en día, la economía mundial se ve sacudida por las “guerras de divisas”: no solo tienen una dimensión financiera, sino también política. En esencia, están aplastando la fe en las relaciones mutuamente beneficiosas entre los estados.
La segunda ola importante es el problema de un acuerdo presupuestario entre demócratas y republicanos en el Senado de los Estados Unidos. Aquí estamos hablando sobre el impopular aumento de los impuestos, el techo de la deuda soberana y el "impago", que se dispara, si no en marzo, en mayo.
La tercera ola es la probable disminución del PIB en el primer trimestre de 2013. La recesión será causada no solo por la crisis general, sino también por el hecho de que pocos días de actividad económica en el noreste del país se perdieron debido a la ventisca de Nemo y la epidemia de gripe.
Por supuesto, las expectativas psicológicas también tendrán un efecto. Para sofocar esta cuarta ola, se construyó una presa: la agencia de calificación crediticia Egan Jones, que es menos parcial que los tres Big Brothers (uno de los cuales ha degradado a Estados Unidos a 'AA-' tres veces), Durante 18 meses estuvo prohibido evaluar la calificación del país. Y de las tres agencias principales, S&P, la única que se atrevió a rebajar la calificación de Estados Unidos, fue atacada. Otros solo pueden mirar debajo de sus pies, señalan con sarcasmo los observadores europeos.
Las siguientes olas también están rodando. Los expertos en finanzas mundiales ya han hecho grandes apuestas cortas con una fecha de vencimiento a finales de abril 2013. Ejemplos: dos bancos suizos están cambiando su forma legal, por lo que sus copropietarios no son responsables por los daños. También se sabe que Eric Schmidt vendió las acciones de Google a 2,5 mil millones de dólares.
Y luego está el gobierno de los Estados Unidos: según todas las indicaciones, está claramente esperando el caos en el país. Está armado hasta los dientes del Ministerio de Seguridad Nacional: solo los rifles de asalto han comprado miles de 7. Recientemente, Obama firmó una ley que permite la ejecución de estadounidenses, que representa la "amenaza inminente". La sociedad se queja, pero al presidente no le importa.
Una ola especial, que presagia la novena ola, será la quiebra de muchos bancos estadounidenses. Y el gobierno no podrá salvarlos: la crisis se implementará en el llamado "estilo islandés": el rescate de las personas que se ahogan será proporcionado por los mismos que se ahogan. Los bancos pueden ir al fondo o al platillo: todo esto es su dolor personal. Economía de mercado real, ¿qué quieres?
Por cierto, a juzgar por la recuperación de Islandia, una solución tan "genial" parece a la escala del país mucho más efectiva que los programas de apoyo estatales. Además, el soporte simplemente no tiene nada que pagar.
Pero, según los economistas europeos, sea cual sea la política de gestión, la nueva huelga de crisis acelerará la pérdida de su influencia en el mundo por parte de Estados Unidos. "Absoluto оружие"- El dólar - se volverá inútil.
Buscador de noticias de dinero Glenn Kalinocki пишетque la participación del dólar en la oferta total de divisas en el mundo está disminuyendo. La participación del dólar cayó a un mínimo de 15-año. Según los expertos del FMI, la razón está en la disposición de los países a utilizar otras monedas en su comercio.
"En términos generales, la abrumadora mayoría no cree que el dólar estadounidense pierda su papel", dijo Dick Bove, vicepresidente de análisis del mercado de valores de la empresa distribuidora Rafferty Capital Markets. "Pero esto sucederá, y quizás en el menor tiempo posible, años a través de 5-10".
Presumiblemente, este es un pronóstico bastante optimista. Después de todo, la proporción del dólar en la oferta mundial de dinero realmente ha disminuido mucho, desde casi el 90% en 1952 hasta aproximadamente el 15% en la actualidad. El mismo Bove indica que "el yuan chino, el yen y el euro tienen una gran participación en esta cantidad".
Y ahora los Estados Unidos perderán en la batalla por la divisa tanto como la participación de China en su moneda en el mercado mundial logrará aumentar.
"Si el dólar pierde el estado de la moneda más confiable del mundo, los Estados Unidos perderán el derecho de imprimir dinero para pagar su deuda", explica Bove. - Tendrá que pagar. Las agencias de calificación ya han lanzado una discusión, argumentando que la deuda del gobierno probablemente esté demasiado sobrevaluada. "El Congreso de los Estados Unidos, ambas cámaras, así como el propio presidente, están experimentando una crisis de pérdida de confianza financiera".
La lucha por el secuestro del presupuesto solo aumenta la preocupación por mantener la estabilidad financiera en los Estados Unidos.
Barry Eichengreen, profesor de la Universidad de California, advierte que si el dólar, como moneda clave, no puede mantener la seguridad esperada por los inversores, no podrá funcionar como una seguridad estable. Inmediatamente perderá su atractivo como forma de almacenamiento de reservas internacionales.
La pérdida del estado de la moneda de reserva por dólar, la depreciación del dólar (lo que ciertamente causará guerras de divisas y la interrupción de las relaciones comerciales), según el editor en jefe de la revista Fortune Alan Sloan, bloqueará los canales de Estados Unidos para extraer dinero de todo el mundo, permite que la Casa Blanca “no se moleste con las cuentas de balance”.
Febrero 27 Finmarket se publicó un extenso material bajo el encabezado "Estados Unidos tomará el camino de Grecia y derribará al dólar". El artículo se basa en el escenario de los analistas de la crisis de la deuda en los Estados Unidos, desarrollado por Frederick Mishkin, profesor de la Escuela de Negocios de Columbia. Según él, si los políticos estadounidenses no logran reducir el déficit presupuestario, para el año 2018 los Estados caerán en una crisis de tipo griego. En este caso, la Reserva Federal no tendrá nada más que hacer que derribar al dólar: con la ayuda de una alta inflación se llevará a cabo un "incumplimiento oculto". Además, el grupo de riesgo hoy en día no es solo Estados Unidos, sino también Japón y los países de Europa. Según la última teoría de los economistas estadounidenses, la deuda y la crisis presupuestaria son inevitables para los países con deuda pública por encima del 80% del PIB y un déficit de cuenta corriente constante. Incluso Alemania y Francia llegan aquí. En cuanto a los Estados Unidos, pueden entrar en una crisis como la de los griegos en 2018, si los políticos no logran reducir urgentemente el déficit presupuestario.
El profesor y su personal calcularon cuál debería ser el superávit presupuestario del país para detener el crecimiento de la deuda pública. Si este indicador está lejos del valor histórico promedio para el país, tarde o temprano el estado tendrá que pagar una prima de riesgo a los prestamistas. Si la situación con el déficit presupuestario no se normaliza durante mucho tiempo, entonces los inversionistas comienzan a temer una inflación alta, lo que reducirá los pagos reales o un "incumplimiento". Están pidiendo más y más primas de riesgo. Esto sucedió en Grecia: los prestamistas no creían que el déficit pudiera reducirse sin salir de la zona euro y la inflación.
Entonces, con respecto a los Estados Unidos, el principal riesgo es la alta inflación. Con su ayuda, las autoridades pueden acelerar el crecimiento del PIB nominal y no reducir los pagos reales de las obligaciones de deuda. Sin embargo, las previsiones no tienen en cuenta el probable aumento brusco del costo de los préstamos.
Según Mishkin, la deuda nacional a nivel de 90-100% del PIB ralentiza significativamente el crecimiento económico. Los efectos negativos comienzan a sentirse ya cuando la relación alcanza 70-80% del PIB. Y cada punto porcentual del crecimiento del déficit presupuestario en relación con el PIB aumenta el costo de los préstamos del porcentaje del banco 4,5.
“Si la cuenta corriente del país está absolutamente equilibrada, pero la deuda nacional ha aumentado de 0% del PIB a 40%, en este caso, las tasas de la deuda pública aumentarán solo 44 b. Pero si la deuda nacional se elevó a 80% del PIB, las tasas aumentarán en 109 pb Al crecer otro 40% del PIB, se agregará otro bp 174 ceder
Si el país también tiene problemas con el déficit de la cuenta corriente, la crisis de la deuda se desarrollará mucho más rápido. Por ejemplo, si el déficit de cuenta promedio durante cinco años ascendió a 2,5% del PIB, el crecimiento de la deuda pública de cero a 120% del PIB dará lugar a un aumento de las tasas en 517 pb. Y cuanto mayor es el déficit, más rápido crece la rentabilidad ".
Si el país también tiene problemas con el déficit de la cuenta corriente, la crisis de la deuda se desarrollará mucho más rápido. Por ejemplo, si el déficit de cuenta promedio durante cinco años ascendió a 2,5% del PIB, el crecimiento de la deuda pública de cero a 120% del PIB dará lugar a un aumento de las tasas en 517 pb. Y cuanto mayor es el déficit, más rápido crece la rentabilidad ".
El profesor descubrió que, por ejemplo, Irlanda, Italia y Japón necesitaban un superávit superior al 4% del PIB. Pero Portugal tiene una deuda nacional superior al 100% del PIB, y el costo de los préstamos es del 11%. ¡Para que la deuda no crezca, Portugal ya necesita un superávit en 9% del PIB! Puede detener el crecimiento de la deuda pública de los EE. UU. Si reduce el déficit presupuestario al 1,8% del PIB del 7,8% del año pasado.
Parecería que los Estados Unidos no son tan malos asuntos financieros. Pero hay un interesante "pero", gracias al cual Estados Unidos puede convertirse en una "Grecia gigante".
Los economistas se ocupan de un caso único: la deuda nacional de EE. UU. En 2011 ascendió a 103% del PIB, mientras que el costo de los préstamos se mantuvo en un nivel sin precedentes. Ahora se trata de un 1,4%, y una cuarta parte de la deuda se expresa en cuentas con un vencimiento de un año o menos, y la tasa de cupón es cero. La explicación de tasas tan bajas sobre la deuda de Estados Unidos: históricamente, el dólar es la moneda de reserva, y los inversores se ven obligados a comprar bonos del gobierno denominados en dólares. Hay otra explicación: si no tiene en cuenta la parte de la deuda que poseen los fondos del gobierno de EE. UU., La deuda nacional del país sería solo el 80% del PIB.
Pero en los próximos años, la deuda crecerá. La Oficina de Presupuesto del Congreso predice que crecerá a 107% del PIB en 2014. A partir de aquí el costo del servicio de la deuda aumentará.
Estados Unidos superará la crisis presupuestaria, cree el prof. Mishkin A largo plazo, 25, la deuda nacional de EE. UU. Crecerá a 176% del PIB. La Oficina de Presupuesto del Congreso hace un pronóstico de crecimiento más pequeño: hasta 159%.
"A menos que las importaciones se desaceleren y el déficit por cuenta corriente aumente a"histórico»3,7% del PIB, entonces para 2037 la deuda nacional de los Estados Unidos ascenderá al 180% del PIB.
... Si el secuestro asignado a 1 en marzo se cancela, y el desempleo no cae por debajo del 6%, entonces la proporción de deuda pública respecto del PIB a 2037 alcanzará el 304% del PIB. "Estados Unidos repetirá la experiencia de Grecia: el rendimiento de los bonos del país se elevará a 25% del PIB".
... Si el secuestro asignado a 1 en marzo se cancela, y el desempleo no cae por debajo del 6%, entonces la proporción de deuda pública respecto del PIB a 2037 alcanzará el 304% del PIB. "Estados Unidos repetirá la experiencia de Grecia: el rendimiento de los bonos del país se elevará a 25% del PIB".
Y la FED aquí no salvará al gobierno. La Fed tendrá que deshacerse del papel comprado en la "flexibilización cuantitativa". Hoy, los ingresos de su propiedad de las transferencias de la Reserva Federal al Tesoro, que, por cierto, es una fuente de reposición de presupuesto. Pero en los años 2017-2018, según los cálculos del profesor, se secará: después de todo, la Reserva Federal comenzará a vender activos en el año 2015 (según Mishkin).
El profesor se inclina a pensar en la próxima "monetización" de la deuda de los Estados Unidos, es decir, la depreciación del dólar a través de la inflación causada por la impresión habitual de dinero. Esto se puede evitar solo con el consentimiento del gobierno para reducir los costos. En los Estados Unidos, la causa de la "monetización" de la deuda puede ser el déficit constante del presupuesto federal y la aparente falta de voluntad de los políticos para desarrollar un plan para reducirlo. Si la Casa Blanca no logra romper el estancamiento político, inevitablemente comenzará una crisis de deuda en el país. A la Fed no le quedará nada, cree Mishkin, y tendrá que "monetizar" la deuda nacional, derrumbando así al dólar y avanzando a lo largo del escenario griego.
En el contexto de un lento, pero "confiado" movimiento del dólar para colapsar, el oro se está volviendo más caro en el mundo. Es percibido duodécimo año consecutivo. Las inversiones en oro puro en 2012 ascendieron a toneladas de 354 frente a toneladas de 103 en 2011. La plata se compra en el mundo. La American Mint se vio obligada a suspender la venta de monedas de plata: terminaron en stock debido a una alta demanda sin precedentes.
En América, las cosas malas no solo son con plata, sino también con oro.
Recientemente, el Tesoro de los Estados Unidos publicado los resultados del año 2010 llevaron a cabo una auditoría de sus reservas de oro en la Reserva Federal (Nueva York). El descubrimiento más notable en este informe fue que los Estados Unidos tenían un total de barras de oro 34.021 de alta calidad en el depósito de la Reserva Federal de Nueva York.
Se puede calcular que el Departamento del Tesoro ha reconocido que las reservas reales de oro en el Tesoro en la Reserva Federal son solo de 466,57 toneladas (en lugar del 8133,5 t oficialmente declarado). Es cierto que el Tesoro (según él) almacena oro en Fort Knox, pero solo hasta la mitad de las reservas.
Además, en el Los Angeles Times, no es en vano escribir:
“Vale la pena señalar que sería bueno invitar a alemanes o suizos como terceros a la auditoría, en lugar de realizar una auditoría interna estrictamente privada. Otro problema es que el Departamento del Tesoro ignora por completo los préstamos y las nuevas promesas de lingotes de oro físicos almacenados en el banco central. El tungsteno en lingotes de oro es solo una parte del problema ... "
Los analistas creen que "la publicación de los resultados de la auditoría" de oro "del Departamento del Tesoro" es "extremadamente oportuna" y parece un intento desesperado de restaurar la pérdida de confianza en ellos de los bancos centrales del mundo ".
Mientras tanto, Rusia se está acelerando. está comprando dorado En los últimos diez años, el Banco Central de Rusia ha adquirido 570 T de este metal precioso: es tres veces la masa de la Estatua de la Libertad de Estados Unidos y un cuarto más que el volumen de compras de China, que obtuvo el segundo lugar después de Rusia.
De hecho, en términos de reservas de oro, Rusia está solo en la octava posición, y China está en la sexta posición. La mayor parte de todo el oro en los Estados Unidos es más de 8 mil toneladas. Para los Estados están Alemania con 3,391 mil toneladas y el FMI con un indicador de 2,814 mil toneladas. Cuarta, quinta y séptima posiciones están ocupadas por Italia, Francia, Suiza.
La "fiebre del oro", acompañada por la decisión de Alemania de devolver parte del oro de la "casa" de Estados Unidos, es muy triste para el Tesoro de los Estados Unidos. Sin embargo, invertir en oro es extremadamente rentable. En 2005, su costo fue de 495 $ por onza troy, y en 2013, es de alrededor de 1665 $ por onza.
Rusia también tiene reservas naturales de un metal valioso. En 2012, la producción de oro en la Federación Rusa, según el Servicio Geológico de EE. UU., Ascendió a 205 toneladas.
Los analistas del mercado ruso esperan las consecuencias que podría traer el discurso de Ben Bernanke, que tratará tranquilizar a los mercados con declaraciones sobre la necesidad de continuar implementando el programa de “flexibilización cuantitativa”. El discurso del jefe de la Reserva Federal puede jugar contra el dólar a medio plazo.
En consecuencia, es posible predecir la preservación y el crecimiento del precio del oro, así como la compra activa de metales preciosos por parte de los bancos centrales de diferentes países, incluidos los llamados "en desarrollo" en los Estados Unidos.
¿Qué pasa con todo esto haciendo los Estados Unidos? ¿Cómo resolver el problema de la deuda pública y el déficit presupuestario? ¿Cómo mantener al dólar entre las monedas clave? Barack Obama ha ideado una sola cosa: designar al Sr. Lew para el cargo de Ministro de Finanzas.
28 febrero стало известноque el Senado de los Estados Unidos aprobó a Jack Lew para el puesto de nuevo jefe del Ministerio de Finanzas. El senador de 71 votó por su candidatura, en contra de - 26.
Obama probablemente cree que Lew es el que salvará a Estados Unidos. "Su reputación como experto financiero que puede trabajar con los líderes de ambos partidos ya lo ha ayudado a tener éxito en algunas de las posiciones más difíciles en Washington", dijo el presidente de Estados Unidos. Por lo tanto, a Lew se le asigna el papel de intermediario entre los republicanos y los demócratas en el Congreso, quienes discuten sobre medidas de reducción de costos: después de todo, el "secuestro automático" recortará 85 mil millones de dólares del presupuesto para fin de año. Y para 2022, el gasto debe reducirse en 1,2 billones de dólares.
La tarea más urgente para Lew será encontrar un compromiso para reducir la fuerza del golpe económico en la cantidad de 85 mil millones. Compromiso debe ser encontrado A más tardar el 1 de marzo. Sin embargo, los fondos para la mayoría de las operaciones del gobierno no terminan en 1 de marzo, sino en 27 de marzo. En cuanto al límite máximo de endeudamiento, se espera que el gobierno de EE. UU. Lo alcance en 19 de mayo. Este día puede convertirse en el día del "incumplimiento": se llevará a cabo, a menos que se alcance un acuerdo presupuestario entre los republicanos y los demócratas, como resultado de lo cual el límite máximo se puede volver a elevar.
Es probable que Lew tome la iniciativa en las difíciles negociaciones con el Congreso para reducir el déficit presupuestario de los EE. UU. Y mantener el techo de la deuda nacional en $ 16.600 mil millones.
El nuevo ministro de finanzas es optimista e incluso prometió presionar a la segunda economía más grande del mundo: la china. A Lew y Obama no les gusta el hecho de que China esté debilitando su moneda, lo que le permite beneficiarse del comercio exterior. Mientras tanto, el valor artificialmente bajo del yuan causa daños a las empresas estadounidenses.
No nos comprometemos a juzgar si Jack Lew logrará resolver esas tareas a gran escala (control sobre la deuda del estado, reducción del déficit presupuestario, victoria en la guerra de divisas con los chinos) que asumió él mismo. Una cosa está clara: los ministros de finanzas estadounidenses vivieron con estos problemas crecientes hasta que Lew pospuso con éxito su decisión para el futuro. Lew estaba en la última cadena: seguir adelante, en ninguna parte.
Observado y traducido por Oleg Chuvakin.
- especialmente para topwar.ru
- especialmente para topwar.ru
información