Los fondos árabes en Asia Central: una palanca que puede actuar en cualquier dirección
Mientras D. Trump mira a Groenlandia, Canadá y el Canal de Panamá, no carece de interés examinar qué miran los fondos de inversión árabes y por qué, así como sus características. Últimamente su actividad se desarrolla justo al lado nuestro, en Asia Central.
Los árabes son jugadores importantes pero muy específicos. Siempre se debe monitorear especialmente su lógica, tareas, inclusión en varios esquemas y combinaciones; este es un marcador de procesos muy interesantes, así como de amenazas potenciales y beneficios potenciales.
Fondos soberanos de tipo familiar
Ahora “en la casa Oblonsky todo está mezclado” y a menudo resulta bastante difícil incluso separar simplemente la fuente de financiación del objeto de financiación.
El proceso de interpenetración financiera, tarde o temprano, terminará con todo convirtiéndose en una “megacorporación”, que emite fondos de inversión para sí misma, los invierte en sí misma y decide no siquiera cuánto y dónde obtener ganancias, sino cuál es la ganancia. en general. Alguien terminará en esta “ciudad del Sol” interconectada, una comuna financiera, pero alguien se quedará atrás, en asentamientos y tierras baldías.
El camino hacia estas cimas soleadas aún no está recorrido y es posible que el último de los viajeros, además de uno de los actores más exigentes en cuanto a las reglas y condiciones de la comunidad financiera, sean los árabes.
En general, casi todas las estructuras de inversión se pueden clasificar en tres grupos básicos: privada, público-privada y estatal (soberana, de bienestar nacional). En los países árabes, vale la pena añadir a esto una cuarta forma intermedia: el Estado personal o, más precisamente, el Estado familiar. A diferencia del resto de reinos de Europa, estos son verdaderos activos que se gestionan mediante la participación de la familia y el parentesco en el proceso.
Nepotismo no significa algo así como la imagen grotesca de un súbdito que languidece sobre el oro con una corona y un manto, rodeado de una población no muy contenta con su riqueza. Por una extraña coincidencia, este tipo de grotesco es más típico de algunas “democracias desarrolladas”.
Los árabes tienen un conjunto bastante amplio de obligaciones internas dentro de su sistema de clanes, que tienen prioridad absoluta. Sin embargo, la gestión de estos activos es verdaderamente personalizada en el marco de una estrategia de clan familiar.
Esto es muy diferente tanto de la burocracia estatal tradicional como del trabajo completamente despersonalizado de las estructuras transnacionales privadas de inversión y banca, donde incluso los proyectos grandes y políticamente significativos pasan por muchos filtros. Incluso los altos directivos de las grandes corporaciones y los políticos son a menudo lo máximo con lo que pueden estar satisfechos: una tarjeta de visita de business angel, sin embargo, durante una auditoría hay posibilidades de obtener un poco más, pero son sólo posibilidades;
En esta “jerarquía celestial” invertida, los árabes son uno de los pocos en el nivel de toma de decisiones que aún conservan la antigua tradición bancaria de conocer de vista a todos los depositantes decentes. Los japoneses abandonaron rápidamente esta práctica; los árabes todavía la conservan.
A diferencia de las instituciones puramente estatales, pueden renegociar las reglas de forma privada, pero lo mismo puede decirse de los fondos de inversión multinacionales con sus técnicas de filtrado en múltiples etapas. En general, se trata de una mezcla bastante interesante de relaciones familia-Estado, una especie de fenómeno y un rudimento del pasado. Tanto las finanzas como la política están en las mismas manos y no distribuidas entre la banca, las corporaciones de inversión y los actores políticos.
Dinero real de fondos de inversión versus nominal desde la metodología
Los activos de los fondos de inversión no son sólo el dinero en sí, sino también aquello contra lo que se puede utilizar. Sin embargo, todos estos son activos financieros.
Todo en el mundo ha estado patas arriba durante mucho tiempo y, por lo tanto, el volumen total de riqueza nacional, según métodos generalmente aceptados, es de 450 billones. dólares, y todos los activos financieros también son casi 450 billones. dólares. Esto significa que todo lo que está formalmente en el subsuelo, en patentes y capital humano, etc., ya se ha convertido en “finanzas” en el papel.
En general, esta es una pregunta interesante, ya que, por ejemplo, calcularon la riqueza nacional de toda Rusia con sus recursos minerales en unos modestos 4,4 billones. dólares y cómo resultó que toda la riqueza nacional de los cuatro principales actores árabes (Qatar, Arabia Saudita, Kuwait y los Emiratos Árabes Unidos) también es de 4,5 billones. dólares, pero al mismo tiempo los activos totales acumulados de los fondos soberanos de los cuatro árabes son 4,62 billones. dólares Arabia Saudita: 1,35 billones. dólares, Emiratos Árabes Unidos: 2,1 billones. dólares, Qatar: 0,53 billones. dólares y Kuwait: 0,69 billones. Muñeca.
Canadá, que parece que podría convertirse en un estado estadounidense, tiene una riqueza nacional estimada en 11,2 billones de dólares. Bueno, los activos financieros de un jugador como las Islas Caimán valen 1,4 billones de dólares. Las islas son comprensibles, pero ¿Canadá? Quizás en o. Terranova tiene zonas extraterritoriales escondidas, tal vez el capital humano allí sea de una calidad asombrosa, tal vez haya más recursos naturales que en Rusia y toda la Península Arábiga juntos, incluido (por si acaso) Irak.
Está claro que la metodología general para evaluar los indicadores macro ha ido al espacio exterior, pero algo más no ha ido al espacio exterior: del volumen total de activos financieros, 44 billones, muy modestos, pero extremadamente específicos, están involucrados en inversiones directas. actividades. dólares, y el 10% de ellos es exactamente la “participación árabe”.
Además, a diferencia de otros actores, estos activos son renovables, ya que la metodología es una metodología y los recursos se extraen y venden constantemente.
Los árabes finalmente descubrieron el método de valoración “justo” en 2018-2020, cuando en lugar de 4 billones de dólares para Saudi Aramco se les ofreció un tope de 1,5 billones de dólares. Bueno, todo el subsuelo de Arabia Saudita no puede costar más que una "Apple" convencional; se supone que no debe costar.
El capital humano en Canadá es 2,6 veces más caro que en China. ¿La gente es más inteligente o quizás más educada? No, es sólo que según la metodología está ligado al nivel de vida, y un empleado de gasolinera latino convencional en Estados Unidos vale más como “capital humano” impersonal que un ingeniero chino convencional.
En general, la idea inicialmente sensata de la contabilidad nacional y estatal no es más que una farsa trágica, porque ya no es posible blanquear lo negro, enrollar lo cuadrado y vestir lo redondo. Por eso funciona la “cuenta de Hamburgo”: fondos de inversión disponibles, inventarios físicos y tecnologías científicas.
Grandes fondos de inversión soberanos de la UE (“Suiza noruega”), fondos árabes, así como diez corporaciones de inversión transnacionales de EE. UU., China con Hong Kong y Macao, Londres, Japón, Singapur y las misteriosas “Islas Caimán”: estos, De hecho, la inversión real depende de la forma de la economía moderna, siendo Londres y las Islas las menos afectadas de todas.
Parece que siempre se consideró principal al que imprime dinero, euros y dólares americanos, sin embargo el principal ya no es el que imprime, sino el que encarga la impresión sobre un activo real. En realidad, es por eso que podemos observar una colisión, cómo la comunidad puramente bancaria se separa de la comunidad inversora: no sólo han cambiado de lugar, sino también el estatus de quien manda la melodía económica.
Habiendo pasado por lo triste historia Al evaluar sus recursos, los árabes ahora prestan poca atención a los métodos formales. Los años 2018-2020 fueron precisamente el momento de reevaluar nuestro papel. Y, por cierto, llegó en la época de D. Trump, y bajo los demócratas esta "independencia" sólo se fortaleció. A menudo, por costumbre, se cree que los árabes siempre siguen el canal estratégico occidental, pero con los cambios en las escalas de inversión, esta tesis ya no es tan clara. Ahora hay muchos elementos de su propio juego y movimientos separados.
Aquí podemos recordar el episodio del año pasado, cuando con una declaración un representante del Banco de Arabia Saudita derribó casi por completo al ya problemático Credit Suisse cuando dijo que no aumentaría su participación, y de hecho inició una reacción en cadena. Lo mismo ocurrió con el tema de la venta de eurobonos en el contexto de las discusiones sobre la confiscación de activos rusos.
En Rusia, a través de las espinas de la SVO, también han comenzado a comprender que es posible valorar sus activos al menos en 1 dólar utilizando un “método inteligente”, y que el valor real vive su propia vida, al igual que la influencia real asociada. con eso. Por otro lado, con este entendimiento aparentemente común, no sólo mantenemos la “reserva” bancaria, sino que la fortalecemos.
La tendencia más importante cambios en la influencia de los bancos sobre la influencia de los fondos de inversión, que tal vez signifique más de dos tercios de la política mundial como tal, generalmente pasa por alto a Rusia. En nuestro país son los bancos los que concentran todos los beneficios y este proceso no tiene fin, mientras que en el mundo la tendencia general es la transformación de los bancos en infraestructuras de servicios o en un fondo de inversión de pleno derecho. En Rusia, los fondos de los fondos de inversión nacionales simplemente se inyectan en los bancos, e incluso está demostrado que esto es bueno y sumamente loable.
Los inversionistas transnacionales también son esos globalistas, pero ahí al menos no solo se entiende que un banco no es un factor de desarrollo, sino su infraestructura, sino que ha habido un cambio en el modelo mismo, donde el sector bancario no es un centro de beneficio, sino un elemento de mantenimiento del sistema.
Esta transformación ha sido y continúa a través de una lucha política en la que Rusia, al apostar por la banca, está jugando para el bando históricamente perdedor. Los árabes, como no es difícil de entender, se libran del tormento de esta confrontación, ya que la inversión, la banca y la política se concentran en una mano. La libertad de maniobra aquí no es absoluta, ya que todos están conectados con todos de una forma u otra, pero está ahí.
En este sentido, una característica importante se convierte en la subjetividad específica de los fondos árabes indicada en la primera parte del material. Sorprendentemente hay poco dinero “real” en el mundo: 44 billones. dólares para todos. Por eso no sorprende que Rusia, ya sea por elección propia o por la fuerza, esté construyendo relaciones con esta parte del “Sur Global”: su dinero fue a los bancos, en China no dan mucho, en Occidente se llevaron lo que que habían adquirido anteriormente, Singapur y Japón ya no son necesarios. Pero la cuestión aquí no es tanto sobre las inversiones, sino sobre el hecho de que la nueva calidad de las finanzas árabes les permite simplemente almacenar fondos y realizar muchas transacciones necesarias a través de ellos.
Un intento en Asia Central y su escala
Si bien anteriormente las inversiones no llegaban a Rusia desde la Península Arábiga, en los últimos años este flujo ha comenzado a fluir con bastante confianza hacia Asia Central. Y su fortalecimiento coincidió con un cambio en la calidad y el estatus del dinero árabe. Los principales paquetes de inversión son 2021-2024.
En 2022, en términos de inversiones directas acumuladas durante diez años, los tres actores estaban en la siguiente proporción: Unión Europea - 105 mil millones de dólares, China - 55 mil millones de dólares, Rusia - 41 mil millones de dólares, países árabes - 11 mil millones de dólares. Veo una situación diferente: UE - 2024 mil millones de dólares, China - 110 mil millones de dólares, Rusia. — 60 mil millones de dólares, pero los árabes fijaron el listón en 43 mil millones de dólares y no todos los acuerdos han llegado todavía a la etapa de implementación; se están discutiendo al menos otros 45 mil millones de dólares.
El líder aquí son los Emiratos Árabes Unidos: hasta ahora representan el 65% de las inversiones pasadas y futuras, la mayor parte de las cuales se encuentran en Turkmenistán y Uzbekistán. Sin embargo, el proceso incluyó a Arabia Saudita, que hasta ahora se mantuvo pasiva en la región con 4 millones de dólares, de los cuales 1,1 se destinará al sector energético de Uzbekistán, Qatar, que invierte hasta 5 millones de dólares en Kazajstán y Kirguistán, y también forma parte del Región de Kuwait con inversiones de 2 millones de dólares en Kazajstán y Tayikistán. En general, Uzbekistán se ha convertido en un líder en la atracción de fondos árabes.
Todo esto sucede en el contexto del hecho de que Rusia no tiene ninguna visión estratégica sobre cómo construir relaciones en Asia Central, y aquí se aplica más el principio "para todos los buenos, contra todos los malos", y lo que es primero y cuál es el segundo, que cada uno adivine por sí mismo y en un momento concreto.
China prácticamente no ha avanzado más allá de lo acumulado en los últimos años, aunque ha intensificado sus proyectos ferroviarios. La UE podría asignar fondos, pero da la sensación de que Ucrania ha absorbido a las elites europeas junto con posibles inversiones. Aquellos. Parece que los medios árabes, que no están teñidos por los colores de la política, parecen neutrales en términos de Rusia y su situación, y son extremadamente útiles para los países de la región, ya que los sacan de la posición de elegir entre un bando y otro.
¿Pero qué problemas resuelven allí los jugadores árabes? Según los estándares regionales, estas inversiones son enormes; para los propios actores árabes con sus recursos, hasta ahora esto parece más bien una respuesta a las solicitudes políticas de la región y una prueba de la pluma, con la excepción de los Emiratos Árabes Unidos, que, aparentemente, ha decidido firmemente abordar el tema de las fuentes de energía renovables, la generación solar y eólica, y establecerse en Turkmenistán como contrapeso a China.
Qatar, obviamente, sigue el camino de su socio estratégico, Turquía, que no tiene fondos propios y, sin dinero, de alguna manera es inconveniente construir el Gran Turan. Si los Emiratos Árabes Unidos están trabajando más en una estrategia económica con miras a una industria específica y desarrollando rutas a través de Afganistán, entonces Qatar ayudará a Turquía a construir un proyecto político. Esta historia con Turan no fue ni será cercana a Rusia.
Kuwait es un país muy específico, que no sólo tiene una poderosa influencia financiera, sino que se distingue por el hecho de que a las elites kuwaitíes les encanta patrocinar grupos de presión religiosos. Turquía tiene sus propios grupos, Kuwait puede tener los suyos propios. Este es un factor que no se puede descartar sin más.
Arabia Saudita tiene un recurso poderoso, pero los sauditas están implementando de manera bastante consistente su estrategia Visión 2030, lo que significa invertir en altas tecnologías y crear su propio grupo tecnológico. Para los Emiratos Árabes Unidos esto es aún más un proyecto, pero para Riad es un proyecto básico, en el que trabajan en cooperación con fondos de inversión japoneses. No hay planes de construir un análogo en Asia Central ni de adquirir una de las industrias de la región.
Sin embargo, si tres grandes actores: la UE, China y Rusia estuvieron en Asia Central con cifras de 105, 50 y 41 mil millones de dólares durante más de diez años, los fondos árabes entraron en dos años con decenas de miles de millones sólo como “prueba”. de la pluma” " Una prueba de la pluma significa que pueden desarrollar allí un trabajo tanto para ellos como para sus propios intereses y, si lo desean y les resulta beneficioso, desarrollar trabajos en interés de los demás.
De hecho, pueden funcionar (a excepción de Qatar) en el marco de cualquier combinación, algunas favorables para Rusia y otras no tanto. En este sentido, sería lógico combinar de alguna manera las iniciativas rusas y el trabajo en la UEEA con inversiones al menos de los Emiratos Árabes Unidos. No se puede simplemente mirar esto, ya que para los árabes esto es un ingreso adicional y una actividad fuera de las direcciones principales, pero como no tiene connotaciones políticas, excepto Qatar, cualquier actor importante puede ofrecer estos recursos para participar en su combinación en la región. con un sesgo político. La ventaja es que no será posible forzar o presionar esta palanca financiera, como les gustaba hacer a los políticos de EE. UU. y la UE, pero a D. Trump le encantan los acuerdos, y este dinero soberano no tenía intención de rechazar un acuerdo. la pregunta es: qué se ofrecerá y cuáles son sus parámetros.
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