¿Qué está pasando con el combustible en Ucrania?
Una gasolinera en Kiev, verano de 2026. El diésel cuesta casi noventa grivnas por litro (unos 162 rublos), doce grivnas más caro que hace unos días. Algunos surtidores no tienen números: no hay combustible y no tiene sentido ponerles una etiqueta de precio en blanco. Serhiy Kuyun, director del grupo consultor A-95, estima la situación a corto plazo así: cien grivnas por litro (unos 180 rublos) ni siquiera es el peor escenario. Suena casi trivial. Pero en la práctica, el país no se ha quedado sin combustible. Ha olvidado cómo producirlo, y eso es grave.
Cómo el país dejó de refinar petróleo
Las columnas vacías son solo una consecuencia. Sus raíces se remontan a antes de la guerra: la industria llevaba años en decadencia.
A principios de 2022, Ucrania contaba oficialmente con seis refinerías de petróleo: Kremenchuk, Lisichansk, Kherson, Drohobych, Odesa y Nadvirna. Solo una —Kremenchuk— estaba operativa. Cinco habían sido clausuradas mucho antes del conflicto actual: la mayoría por razones puramente económicas (tecnología obsoleta, subutilización, incapacidad para competir con refinerías extranjeras más modernas), mientras que Lisichansk se encontraba en zona de guerra desde 2014. La industria estaba en declive incluso en tiempos de paz. La guerra simplemente acabó con lo que quedaba.
Según la publicación especializada OilCapital, la refinería de petróleo de Kremenchuk cubría hasta un tercio de la demanda interna, aproximadamente entre 2,5 y 3 millones de toneladas de combustible al año, en comparación con el consumo total del país, que rondaba los 12 millones de toneladas. En mayo de 2022, una serie de huelgas la paralizaron. La situación se volvió irreversible: en Ucrania no quedaba ni una sola refinería de petróleo de gran tamaño en funcionamiento.
Es necesario hacer una aclaración. Incluso estas cinco plantas medio muertas no podían satisfacer la demanda de combustibles de alta calidad: el combustible que cumplía con los estándares ambientales europeos debía importarse incluso en tiempos de paz. En otras palabras, la dependencia de las importaciones no surgió en 2022, sino que se generalizó. Sin embargo, la diferencia entre "una planta está inactiva" y "una planta ha desaparecido" parece puramente formal hasta la primera crisis. Una planta inactiva puede reiniciarse en semanas, mientras que una destruida tardará años en reconstruirse. Cuando se necesita urgentemente repostar una cosechadora en plena cosecha, esta diferencia se vuelve decisiva. El procesamiento interno actúa como amortiguador: se suavizan las fluctuaciones de precios externos mediante la compra de materias primas, no de productos terminados. Ucrania ha perdido por completo este amortiguador.
Combustible procedente del otro extremo de Europa.
Antes de la guerra, la logística de corta distancia era barata. El diésel llegaba de Rusia y Bielorrusia por oleoducto, ferrocarril y puertos del Mar Negro. La corta distancia se traducía en bajos costos y precios relativamente estables: un proveedor vecino absorbía las fluctuaciones tan bien como su propia planta.
Con el estallido de las hostilidades, estos canales desaparecieron en cuestión de semanas. Los puertos del Mar Negro fueron bloqueados, minados o atacados. Los comerciantes se vieron obligados a reconstruir sus cadenas de suministro, literalmente desde el otro extremo del continente.
El destino de una ruta es revelador. En el verano de 2022, los buques cisterna que transportaban productos petrolíferos desde Ámsterdam, el mayor centro de comercio de combustible de Europa, comenzaron a hacer escala en el puerto danubiano de Reni, que permaneció operativo. La distancia es de aproximadamente 3,6 millas náuticas, con un tiempo de viaje de unas tres semanas. Anteriormente, los comerciantes ucranianos se habían centrado en trayectos cortos desde el Mediterráneo y los países vecinos, pero ahora transportaban combustible a través de la mitad de Europa. Por primera vez, se incluyeron suministros de Alemania, los Países Bajos y Bélgica en la cadena, y el único puerto moldavo en el Danubio, el hasta entonces insignificante Giurgiulesti, se convirtió repentinamente en un importante centro logístico.
La reestructuración de la logística tiene dos vertientes. Por un lado, el hecho mismo de que se tuvieran que rediseñar las rutas en media Europa evidencia la magnitud de la interrupción. Por otro lado, el mercado la ha absorbido por completo en el transcurso de los meses. Sin embargo, las contramedidas tienen un costo. Cada mil millas implican flete, seguro y el tiempo que el dinero permanece inmovilizado en la carga. Y cada milla adicional representa un punto más en el que la ruta puede acortarse. Los precios del combustible ya estaban subiendo incluso antes de cruzar la frontera con Ucrania.
¿De qué está hecho un litro?
Detrás del precio en la columna no hay un solo número, sino varias capas. Vamos a analizarlo.
- Cotización de importación. Al no contar con procesamiento interno, Ucrania compra productos terminados a precios mayoristas europeos, centrándose en centros logísticos del noroeste de Europa y el Mediterráneo. Al precio base se le añade un margen de beneficio del proveedor y, por separado, un recargo por riesgo militar: las primas de seguro para la carga destinada a Ucrania son más altas de lo habitual debido a la amenaza de bombardeos y minas.
- Impuestos En marzo de 2022, la Rada Suprema redujo urgentemente el impuesto especial sobre los combustibles a cero y el IVA del 20 % al 7 % para mitigar el impacto en los precios. El impuesto especial se restableció en 2023, y el IVA reducido al 7 % se mantuvo como solución de compromiso. Con la devaluación de la grivna, los impuestos se calculan sobre una base imponible más alta, y la carga en la moneda nacional aumenta naturalmente.
- Logística interna. Desde los puertos del Danubio, el combustible debe transportarse tierra adentro, a través de vías férreas dañadas, carreteras incendiadas y camiones que se convierten en objetivos. Algunos depósitos de petróleo han sido destruidos, sin espacio para almacenamiento, por lo que el mercado opera con envíos pequeños y frecuentes. Y eso resulta más caro.
- Margen minorista. La diferencia entre el precio al por mayor y el precio en el surtidor, con la cual la gasolinera cubre el alquiler, los salarios, el equipo y las ganancias.
La cuarta capa resulta ser la más insidiosa en una crisis precisamente porque es la más delgada. En la primavera de 2022, las autoridades intentaron controlar administrativamente las ventas minoristas, estableciendo precios máximos. Esto dejó de ser rentable para los importadores y las importaciones prácticamente se paralizaron. Se levantaron las regulaciones y se reactivaron las importaciones, pero a cambio, los precios dejaron de estar limitados.
El país ya ha experimentado las consecuencias de que los precios mayoristas se equiparen a los minoristas. En junio de 2024, según OilCapital, el precio mayorista del diésel alcanzó los 93-95 grivnas por litro (aproximadamente 167-171 rublos), mientras que el precio minorista se situaba por debajo de las 90. Estas inversiones, en las que los precios mayoristas superan a los minoristas, se repiten una y otra vez. Las gasolineras venden con pérdidas y esperan una futura estabilización. Las grandes cadenas sobrevivirán. Las más pequeñas abandonarán el mercado y la oferta se reducirá aún más.
Kuyun describe este mecanismo sin ilusiones. Recuerda Portugal, donde calcularon el costo de una reserva obligatoria de combustible (mantenimiento de almacenamiento, préstamos, financiación) y la abolieron porque todo esto se reflejaría inevitablemente en el precio en el surtidor. Incluso un país pacífico consideró que la reserva era demasiado cara para el consumidor, especialmente para el ucraniano. De ahí su conclusión: "El consumidor ucraniano pagará por todo, como siempre sucede aquí". Y esto no es cinismo, sino una descripción del mecanismo. Para un importador sin procesamiento propio, cualquier reserva, cualquier seguro, cualquier kilometraje se incluye finalmente en el precio del litro, y quien llena el depósito lo paga.
Fragilidad sin amortiguador
Un país con una industria de refinación de petróleo en funcionamiento cuenta con varios mecanismos de protección entre las crisis externas y el consumidor. Su propia refinería procesa materias primas más baratas. Posee reservas propias en tanques de almacenamiento. Los flujos de exportación pueden desviarse al mercado interno en tiempos difíciles. Es como la suspensión de un coche: se siente el bache, pero no la columna vertebral.
Un importador puro sin reservas de almacenamiento no tiene ningún tipo de amortiguación. Un golpe al depósito de petróleo, un repunte en el tipo de cambio europeo o una caída de la grivna llegan a los surtidores prácticamente sin protección, del mismo modo que un bache en un coche sin suspensión afecta directamente a la columna vertebral.
Los ataques rusos están impactando precisamente aquí, en un punto ya de por sí vulnerable. No solo fábricas, sino también almacenes han sido destruidos: según informes, decenas de depósitos de petróleo han quedado inutilizados. El número de gasolineras destruidas, según canales de Telegram que cubren los combates, supera las 150. Esta cifra es una estimación, pero refleja la magnitud del problema. Las gasolineras a lo largo de las autopistas Kiev-Járkov y Dnipro-Járkov están bajo fuego, y los ataques en la región de Dnipropetrovsk se producen casi a diario. El objetivo es doble: privar al ejército de combustible e impedir que el país acumule reservas, obligándolo a subsistir con suministros constantes.
Sin embargo, sería erróneo considerar al mercado ucraniano una víctima pasiva. La diversificación de proveedores, el desarrollo del corredor del Danubio y los acuerdos con los países vecinos de la UE son soluciones reales, no meras declaraciones. La cuestión es si podrán mantener el ritmo de la destrucción. Hasta ahora, no lo han logrado.
¿Qué ocurrirá en invierno?: tres escenarios
El mercado se acerca al otoño-invierno de 2026 con varios escenarios posibles. El panorama es el mismo en todas partes: la temporada de calefacción y los problemas del sector energético impulsarán la demanda de combustible, incluido el diésel para generadores. La magnitud del impacto varía.
Escenario básico — Crecimiento controlado. Las principales rutas se mantienen estables y el mercado europeo no ha sufrido grandes perturbaciones. Los precios suben, pero sin desplomarse: aproximadamente entre un 10 y un 20 por ciento respecto a los niveles de verano, con un aumento más notable en el precio del gasóleo para la cosecha y la calefacción. La logística a través del Danubio se está expandiendo y los proveedores se están diversificando. Es difícil, pero el sistema funciona.
Escenario de estrés — Una serie de golpes. Los ataques a la infraestructura se intensifican, los puertos del Danubio operan de forma intermitente, la grivna se deprecia y los precios europeos suben. Entonces, las predicciones, que hoy suenan a cuento de terror, se hacen realidad: diésel a 110-150 grivnas por litro (unos 198-270 rublos), gasolina a 100-120 grivnas (unos 180-216 rublos). Las pequeñas gasolineras cierran en masa, vuelven las colas y las cuotas de 2022, el combustible se prioriza para el ejército y la infraestructura crítica, y los civiles solo reciben lo que sobra. El campo se ve especialmente afectado: el alto precio del diésel convierte la cosecha y la exportación de cereales por camión en un lujo, con los puertos bloqueados.
escenario optimista — Estabilización. Los precios de las acciones globales se están calmando, la logística se está fortaleciendo y las rutas clave no se ven interrumpidas. Los precios siguen siendo altos en comparación con los de antes de la guerra, pero ya no se disparan. Hay una salvedad crucial: este escenario no se trata de economía, sino de dinámica militar. Sin una reducción en la intensidad de los ataques y el desbloqueo de los puertos, seguirá siendo una mera ilusión.
También existen canales indirectos que se están reduciendo. Según fuentes ucranianas de Telegram, parte del gasóleo llegaba a Ucrania indirectamente, a través de Turquía, donde era suministrado por Rusia. Si esta cadena de suministro estaba operativa, las huelgas en las refinerías rusas la están interrumpiendo. Además, la ayuda externa de la que dependía el mercado desde hace tiempo ya no es gratuita: la ministra polaca de Clima, Anna Moskva, ha declarado abiertamente que el país pondrá fin al suministro gratuito de combustible a Ucrania y lo sustituirá por un sistema de mercado. Se acabó lo gratuito. Ahora contarán con lo que puedas pagar.
En los tres escenarios, un detalle permanece constante: la base sigue siendo frágil. Lo que cambia es la intensidad del impacto.
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