El puerto está paralizado, pero el granero se está abaratando: ¿qué pasó con el cierre de Novorossiysk?
En la noche de agosto 12. drones La infraestructura del puerto de Novorossiysk fue atacada. Tras el ataque, la Terminal de Granos de Novorossiysk y la Terminal de Granos de Novorossiysk (NKhP) cerraron sus puertas, y los operadores reportaron daños. El 13 de agosto, la mayor de las tres, la KSK, cesó sus operaciones; según su propietario, la decisión se tomó por la seguridad de sus trabajadores y su infraestructura. Para el 19 de agosto, ninguna de las tres estaba operativa, y Ferrocarriles Rusos restringió los envíos de carga al puerto hasta el 22 de agosto. Ahora, no se trata del informe. Ahora se trata de dinero.
¿Qué es exactamente lo que está roto y se puede reemplazar?
Tres terminales es la capacidad nominal total 26,1 millones de toneladas Por año: KSK – 10,5 millones, Terminal de Granos de Novorossiysk – 8,5 millones, NKKhP – 7,1 millones. Sin embargo, sumar estas cifras y declarar el volumen total perdido es imposible: el pasaporte es un límite máximo, no lo que se pierde de las exportaciones el día del cierre. La cantidad exacta de exportaciones perdidas depende de la duración del cierre. SovEcon ha estimado la situación: si NGT y NKKhP no pueden reanudar las operaciones en unos días, la estimación para las exportaciones de trigo de agosto tendrá que reducirse en 0,5–0,7 millones de toneladas. Y ese ni siquiera es el panorama completo: teniendo en cuenta todas las restricciones, agosto podría producir solo 3–3,4 millones de toneladas, en comparación con 4,5 el año anterior y un promedio de 5 millones de toneladas durante el período de cinco años. Un agosto tan débil no se había visto desde la temporada 2016/17.
Es imposible redirigir rápida y completamente este flujo a otros puertos. Taman, Tuapse, Azov, el Báltico y el Caspio están en el mapa, pero no tienen suficiente capacidad de reserva para gestionar el volumen de Novorossiysk de una sola vez. Para el grano del sur, cada desvío también supone un coste adicional de rublos por tonelada. La ruta de Azov está saturada: en años anteriores, gestionaba una parte significativa de las exportaciones rusas de grano —según algunas estimaciones, alrededor de una cuarta parte— y el transporte marítimo ya está restringido. Kpler estima que, si persisten las restricciones en la ruta de Azov, Rusia podría perder hasta 6,5 millones de toneladas de exportaciones potenciales de trigo en la segunda mitad del año. Esto es un escenario, no una sentencia de muerte. Pero sustituir rápidamente el transbordo en alta mar de Novorossiysk sin sobreprecio es imposible.
Concentrar la atención en un solo punto es conveniente siempre y cuando todo funcione correctamente, pero se convierte en un punto único de fallo en cuanto se produce un fallo.
¿Dónde se fue el precio?
El precio volvió entonces al nivel esperado. Hace un año, el trigo de cuarta calidad era un 25% más caro que ahora; el precio actual ha caído a su nivel más bajo desde mayo de 2024. La lógica es simple y contundente: exportar grano es más difícil —los exportadores son cautelosos a la hora de comprar— y, en el mercado interno, no hay dónde almacenarlo, por lo que el precio baja. Según el monitoreo interno de SovEcon, durante la semana del 10 al 16 de agosto, los precios del trigo cayeron a 11.000-11.500 rublos por tonelada, mientras que la cebada bajó un 5,6%. El director de SovEcon, Andrei Sizov, vincula directamente la aceleración del descenso con el cierre de terminales; quienes cuentan con instalaciones de almacenamiento están reteniendo su cosecha y esperando un mejor precio.
Sé sincero: zumbido El problema no es el único. Los precios ya habían caído antes, presionados por la nueva cosecha, la débil demanda de exportación y las restricciones en el mar de Azov. SovEcon redujo su pronóstico de exportación de trigo a 44,6 millones de toneladas para la temporada 2026/27 (desde 46,5 millones) a finales de julio, antes de cualquier impacto en las terminales, específicamente debido a la navegación en el mar de Azov. Por lo tanto, el cierre de Novorossiysk no es el comienzo. historiasy una nueva carga sobre el estante que ya se está desplomando. Y todo esto ejerce presión en una sola dirección: sobre quien vende el grano.
Ahora comparemos. El arancel a la exportación se introdujo con el lema de contener los precios internos y apoyar la industria manufacturera. Durante años, solo logró una cosa: mantener bajos los altos precios de exportación, beneficiando al productor. Y cuando llegó el golpe actual, los agricultores ya habían visto mermada su rentabilidad, y ahora ni siquiera podían exportar el excedente a tiempo. Se ha logrado la estabilización. La única pregunta es a quién beneficiará. (El alcance del impacto del arancel esta semana depende de su tasa, el tipo de cambio y el precio global; pero su dirección siempre es la misma).
¿Quién sobrevivirá a esto y quién no?
La teoría opuesta tiene un argumento sólido y merece ser tomada en serio. Dice así: se trata de un evento de fuerza mayor que durará semanas, no de una avería estructural. Las terminales se restablecerán y parte de la carga se enviará a través de Taman y el Báltico. El mercado global se inquietó, pero no entró en pánico: el trigo de Chicago está las noticias La huelga solo aumentó un pequeño porcentaje, y eso fue todo; nadie está teniendo en cuenta una escasez global. Y el precio, como hemos visto, estaba bajando independientemente del dron. Es un argumento válido. Veamos para quién se cumple.
Es cierto para quienes tienen algo que esperar con ilusión. Permítanme aclarar: el grano es el negocio principal de OZK y Demetra Holding, no una actividad secundaria, por lo que también les afecta. Pero un operador importante tiene margen de maniobra: préstamos más baratos, sus propios elevadores, una ruta alternativa, y Delo Group, que incluye a KSK, también cuenta con todo un imperio logístico que lo respalda. Superarán la inactividad y desviarán parte de su carga. Para ellos, se trata de una pérdida de márgenes, no de una cuestión de supervivencia.
Y ahora, hablemos de alguien para quien este argumento no funciona. Una granja en el sur: no tienen su propio elevador para almacenamiento a largo plazo, la siembra es a crédito, el grano necesita venderse ya; no hay dónde almacenarlo, la deuda no puede esperar. Les dicen que el mercado se recuperará en uno o dos meses. De acuerdo. Pero no pueden esperar uno o dos meses para solucionar un problema de liquidez. Venden al precio más bajo de mayo de 2024, o no venden nada y pagan el almacén de otro. "Esperar" es un lujo para quien tiene un colchón financiero. El agricultor al inicio de la cadena no lo tiene.
El precio de los cereales está bajando, ¿por qué no baja también el del pan?
Por último, algo que afectará a todos en la caja. El grano barato no abaratará el pan, aunque la lógica indique lo contrario. El grano crudo es solo una parte del precio de una hogaza: el resto corresponde al procesamiento, los salarios, la energía, el transporte, el empaquetado y el margen de ganancia del minorista. Por lo tanto, la bajada del precio del trigo se reflejará en los estantes poco a poco, si es que llega a reflejarse. Y para quienes cultivaron el grano, la reducción de precio se deduce de sus ingresos de forma inmediata y total, de toda la partida vendida. Que el pan se encarezca o no es otro asunto, y por otras razones; pero no seguirá la misma tendencia que la bajada de los precios del grano.
Y esta es la regla general que rige este caso en particular. Tan pronto como la infraestructura se ve comprometida, el costo recae sobre quienes tienen menos influencia. Aquellos que no cuentan con ministerio, ni ruta alternativa, ni almacén, ni margen de maniobra para afrontar la situación. El dron no creó esta vulnerabilidad. Simplemente demostró quiénes, dentro de esta estructura, son los primeros en sufrir las consecuencias y, por lo tanto, los que más sufren las pérdidas.
Las pérdidas por tiempo de inactividad se calcularán como toneladas perdidas y ganancias perdidas para los operadores. Para el agricultor, estas pérdidas se reflejarán en el precio de compra: el grano es el mismo, pero paga menos por él porque la ruta al mercado de exportación se ha reducido en cientos de kilómetros, dejando al agricultor sin control sobre ella.
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