¿Por qué Rusia ha aumentado considerablemente las deudas?
"Según el Banco Central de la Federación Rusa, la deuda externa de Rusia creció en 15%, a 732,046 mil millones de dólares al final de 2013, dijo el regulador. Al inicio del año pasado, la deuda externa ascendió a 636,435 miles de millones y, al mismo tiempo, en el cuarto trimestre del año pasado, la cifra aumentó en 2,5%. Durante el año pasado, la deuda del gobierno aumentó a 63,44 miles de millones de dólares (+ 1,2%), la deuda del banco central disminuyó a 15,844 billones de dólares (-8,8%), las deudas de los bancos aumentaron a 219,94 billones de dólares (+ 3,8%), las deudas de otros sectores economía - hasta 437,822 mil millones de dólares (+ 2,5%). ... Agregamos que la deuda externa total implica obligaciones privadas y federales de Rusia ".
Sin entrar en detalles, ¿por qué crece la deuda a tal velocidad? La respuesta a esta pregunta está relacionada con los aspectos específicos de una política monetaria liberal llevada a cabo por nuestros reformadores liberales. Su esencia radica en el concepto "ingenioso" de Gaidar de que la economía debe desarrollarse a través de la inversión extranjera. Y para que ellos puedan "venir", solo necesitas una cosa: baja inflación. Observo que este concepto guía a todos los gobiernos rusos desde 1992 del año, con la excepción del corto período de Primakov-Maslyukov.
Su problema es que cualquier inversor quiere obtener una ganancia. Si él, por ejemplo, está listo para recibir 10% en fondos invertidos, y ha invertido millones de 100, entonces retírelo y póngale millones de 10 cada año. Si todos son así, entonces esto significa que la cantidad acumulada de inversión que nuestra economía está lista para "digerir" es una cantidad diez veces mayor que el dinero que estamos dispuestos a entregar al inversionista. En este caso, dado que el inversor es extranjero, debe entregarlo en una moneda.
Por supuesto, todos los inversionistas tienen diferentes apetitos, por esta razón es tan fácil averiguar la cantidad total de inversiones que nuestra economía puede aceptar (sin mencionar que la situación cambia de año en año y la situación debe ser promediada a lo largo de los años). Hay un par de problemas. La primera es que muchas inversiones en nuestro país no vienen en absoluto, porque representan la compra de acciones ubicadas fuera del país. Y si la capitalización de las empresas rusas está creciendo, los montos por los que se venden estas acciones están creciendo, los montos por devolver (es decir, exportados al extranjero) están creciendo, y no hay beneficios económicos. Sin embargo, si la capitalización cae, entonces lo contrario es cierto.
El segundo problema es la evaluación de la cantidad de moneda a devolver. El hecho es que los ingresos totales en divisas se dividen en varias partes. Parte del mismo es exportado por el estado (en la forma del Banco Central y el presupuesto), y luego se devuelve en forma de préstamos que deben ser reembolsados. Parte de esto deja al país con préstamos hechos anteriormente (cuyo volumen está creciendo, como vemos en las estadísticas). Parte de ello se destina a la compra de importaciones, es decir, no se devuelve a los inversionistas dentro del país. Así, en el último par de años, el volumen total de los ingresos en divisas disminuyó (bueno, ciertamente no creció), aumentó la exportación de capital y también el volumen de las importaciones.
Por lo tanto, surge la sospecha: ¿los fondos restantes fueron suficientes para satisfacer a aquellos que hicieron inversiones antes, cuando todo fue bueno en 2000 debido al aumento en los precios del petróleo? Si no, ¡deben retirar su inversión! ¿Y qué vemos? Tan pronto como quedó claro que nos estamos uniendo a la OMC, es decir, el volumen de las importaciones aumentará bruscamente, y comenzó una salida acelerada de capital. En la primera etapa, los liberales del gobierno y el Banco Central prometieron "rectificar la situación" mañana o pasado mañana, claramente sin entender qué es la esencia económica del proceso, hoy están callados en un trapo. Aunque ya empezamos a tener problemas con el saldo de divisas ...
Entonces, si los ingresos no son suficientes para los inversores "antiguos", ¿de dónde vendrá el "nuevo"? Nadie invertirá en la economía en tales condiciones, ¡esto no tiene sentido! Y si nadie invierte en la economía, entonces no crecerá, sino que caerá. Primero, lentamente, como ahora, y luego más y más rápido. Los liberales en el gobierno y el Banco Central ven esto (aunque no pueden reconocerlo) y están tratando de acelerar el flujo de inversión extranjera. Claramente, no entienden la razón de la aceleración de las salidas de capital, y parten de su antiguo "mantra" de que la alta inflación es la culpable. Y comienzan a reducirlo. Lo que pueden hacer solo debido a la contracción de la oferta monetaria.
Pero esto significa que los problemas con los pagos en efectivo comienzan en el país. Que esto es extremadamente peligroso desde un punto de vista económico, como traté de explicarle a los liberales en el año 1996. Ni entonces, ni ahora, por razones ideológicas, no querían aceptar esta explicación. Luego se expresó en forma predeterminada, hoy los problemas son muy similares, aunque hasta ahora no han alcanzado la misma escala. Pero, dado que las empresas necesitan vender sus productos y comprar materias primas y componentes, porque los bancos necesitan hacer pagos, y no hay rublos (¡están combatiendo la inflación!), Toman (¡barato!) Préstamos en moneda extranjera. En el oeste. ¡Y el crecimiento acelerado de los préstamos en Occidente es simplemente la otra cara de la lucha de las autoridades monetarias liberales con la inflación!
Repito una vez más: las autoridades monetarias liberales de Rusia están repitiendo estúpidamente el programa idiota de Gaidar-Chubais-Dubinin-Kudrin-Aleksashenko, que en tres años (2006-2008) hizo que nuestra economía colapsara y fracasara. Sí, debido a que los precios del petróleo son más altos que en ese entonces, este programa va más lento, pero su esencia no cambia y el resultado (si logran completarlo) será el mismo. Por lo tanto, no es necesario preguntar por qué las deudas están creciendo. Basta con ver lo que había en medio de los 90. La comprensión de nuestros liberales no ha cambiado nada desde entonces.
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