Sobre la próxima crisis de la deuda en Rusia
En nuestro país, en este sentido, todo es amenazadoramente malo. Hace un par de años, los pagos de intereses para los ciudadanos eran 7% de los ingresos, a principios de este año, ya 11%. Si las cosas continúan a ese ritmo, al final del año tendremos una crisis de deuda en toda regla.
Observo que en este lugar se manifiesta el estado real de la economía. Sí, en los últimos seis meses, los ciudadanos comenzaron a tomar préstamos menos, pero su bienestar en términos reales también ha disminuido. Lo que lleva a serios problemas. Esto es lo que escribe RBC sobre esto: “Los ciudadanos pagan préstamos tan mal como hace tres años. Esto se afirma en la revisión de la demora en individuos de la agencia "Sequoia Credit Consolidation". La reducción de la solvencia de los prestatarios ya ha llevado a un aumento récord de las deudas incobrables: su participación en la cartera de préstamos se ha acercado a un nivel crítico: 5%.
El crecimiento en los préstamos minoristas ha alcanzado su nivel más bajo en los últimos cuatro años. Desde principios de año, el mercado ha crecido en 3,5%, para el mismo período de 2013 del año, en 8,4%, en 2012-m para el mismo período, en 10%.
Pero la deuda vencida sigue creciendo a un ritmo récord: a principios de mayo llegó a 514,8 mil millones de rublos. El crecimiento desde principios de año fue un récord de 17% (en 2013, durante los primeros cuatro meses, esta cifra aumentó en 14%, en 2012, en 4,3%). Según el Banco Central, en abril 1, el retraso en los préstamos a individuos fue de 4,9% (en la cartera de préstamos total es menor, 3,6%). Por lo tanto, el volumen de deudas incobrables se acercó al nivel que se considera crítico: 5%.
El informe señala que el deterioro en la calidad de la cartera de coleccionistas se asocia con una caída en los ingresos de los ciudadanos, altos niveles de carga de deuda y cambios macroeconómicos, como el aumento de la inflación y el aumento del desempleo. De acuerdo con los datos proporcionados en el informe, en promedio, 1,4 es un préstamo problemático por deudor. Y si en 2012, el prestatario se atrasó en promedio en 8,5 al mes, en 2014, solo en 4,5 al mes ".
Notamos que es imposible cambiar rápidamente la situación: las deudas son en su mayoría a largo plazo (préstamos e hipotecas para automóviles), incluso un cambio significativo en las condiciones macroeconómicas (reduciendo el valor del dinero para los bancos) no mejorará la situación con los prestatarios rápidamente, esto es una cuestión de varios años. Sí, y la mera disminución en el valor del dinero es difícil de mantener: hoy está ligada al valor del dólar para un prestatario ruso, y es bastante alta. Para proporcionar un rublo a la refinanciación de la economía rusa, el Banco Central se niega categóricamente, lo que coloca a nuestra economía en una posición extremadamente difícil.
Tenga en cuenta que las autoridades liberales de Rusia han hecho mucho para garantizar que su propia moneda no se pueda introducir en la economía. Proporcionaron la conversión absolutamente gratuita del rublo al dólar, lo que aseguró una rentabilidad extremadamente alta de las transacciones en divisas. Cualquier intento de aumentar el número de rublos en la economía conduce a un enorme aumento en operaciones puramente especulativas: el intercambio de rublos "libres" de los bancos (de hecho, solo están trabajando rublos de empresas que están temporalmente en cuentas bancarias) por dólares para aumentar la tasa de estos últimos.
De hecho, con un alto nivel de demanda de dólares, su tasa está creciendo, lo que aumenta los ingresos de los bancos, y el rublo se devalúa, lo que es beneficioso para el productor nacional. El único problema es que también aumenta el costo de un préstamo en rublos, ya que tradicionalmente nuestro rendimiento se considera en moneda extranjera.
Este círculo vicioso, que fue creado por los liberales en los 90 a través de la liberalización de la política monetaria, debe romperse. Para hacer esto, debemos avanzar en la siguiente dirección: facilitar las operaciones de crédito en rublos y reducir las oportunidades para los especuladores de divisas. Es posible reducir drásticamente el número de bancos que tienen una licencia de moneda. ¿Por qué un banco que opera en Rusia debe tener una licencia de moneda? Debería dedicarse a prestar a sus clientes rusos, que normalmente no necesitan una moneda.
Si el cliente realiza operaciones de exportación-importación, el banco puede abrir una cuenta correspondiente en uno de los grandes bancos estatales y satisfacer las solicitudes del cliente. Pero para participar en operaciones especulativas, no debería. Tenga en cuenta que al mismo tiempo, de esta manera, nuestros bancos se eliminan del control del servicio de impuestos de los EE. UU., Si no van a tener asuntos con el dólar.
Por supuesto, para evitar una grave crisis de deuda, no podemos. Pero ahora debemos abandonar la política liberal para comenzar gradualmente a reducir el costo del crédito, sin lo cual será imposible avanzar hacia el crecimiento económico. Ya no es posible ser una "base alimenticia" para la economía estadounidense, es hora de cambiar la situación radicalmente.
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