¿De qué lado estás, "capital rusa"?
"La posición de los optimistas sobre la posible guerra económica contra nuestro país se refuta completamente mediante un análisis de la posición de inversión internacional". A principios de este año, la probabilidad de que Washington imponga sanciones económicas a gran escala contra Rusia era muy alta. Parecería: es necesario actuar, corregir con urgencia las “distorsiones” de la posición de inversión internacional: reducir nuestros activos extranjeros, transferir algunos de ellos a instrumentos financieros más seguros, cambiar la geografía de la colocación de estos activos ...
El capital privado acelera su vuelo.
Hoy, ya podemos sacar algunas conclusiones sobre cómo ha cambiado la posición de inversión de Rusia en una situación de fuerte tensión internacional, ya que el Banco de Rusia publicó recientemente datos sobre la balanza de pagos de la Federación de Rusia para la primera mitad de 2014 del año.
Aparentemente, en la primera mitad de 2014, hubo una salida masiva de capital de la economía rusa. Por el bien de la justicia, debe reconocerse que el año pasado hubo una salida neta de capital del país. El año pasado, fue posible cancelar la salida neta de capital de Rusia a un entorno económico y financiero desfavorable.
Al mismo tiempo, al comienzo de 2014, se hizo evidente que se podría librar una guerra económica contra Rusia en relación con los acontecimientos en Ucrania. Por lo tanto, uno esperaría alguna reacción de los inversores rusos y extranjeros. Reacciones que inevitablemente afectarían la balanza de pagos y la posición de inversión internacional de Rusia. La reacción de los inversores extranjeros fue bastante lógica: desaceleraron el crecimiento de sus activos en la economía rusa. Y en el sector bancario, los inversionistas extranjeros en la primera mitad del año redujeron sus activos en 10 mil millones de dólares.
Los inversores rusos en el contexto de una guerra económica inminente intensificaron la exportación de capital. El exceso de la exportación de capital sobre sus importaciones dentro del sector privado de la economía rusa es una condición crónica. Ya empezamos a acostumbrarnos, aunque esto es terrible: la exsanguinación de la economía nacional.
Solo en los últimos seis años, las salidas netas de capital dentro del sector privado ascendieron a 417 mil millones. ¡No está mal! Esto es equivalente a todas nuestras reservas de divisas actuales. Para el primer semestre de 2014 del año, el aumento neto total en activos extranjeros del sector privado de la economía rusa se estima en casi 70 mil millones de dólares, y para el año, se obtienen alrededor de 140 mil millones de dólares. Debido a la crisis financiera aguda. Hoy, gracias a Dios, no hay tal crisis. Sin embargo, el capital privado se está moviendo en la dirección de donde viene la amenaza de una guerra económica contra Rusia. Es difícil decir lo que espera, pero esto, como dicen, es un "hecho médico".
Hay un proceso inverso a lo que es necesario para preparar a Rusia para una oposición efectiva a Occidente en una guerra económica.
Y nuestro gobierno está observando este proceso con calma calmada. Por no hablar de la exportación ilegal de capitales. Solo en la primera mitad de este año, 6,6 mil millones de dólares fluyeron fuera del país a través de este canal. Con esto en mente, los bancos y las empresas retiraron 76,4 mil millones de dólares del país en la primera mitad del año. La salida neta de capital privado podría ascender a más de 150 mil millones de dólares en un año.
Por cierto, hablando de la fuga de capitales de Rusia, no se debe subestimar el papel de dicho canal como operaciones transfronterizas de individuos (residentes y no residentes). Hay mucho más dinero para los individuos que el que se introduce en Rusia.
Y hay una tendencia adicional a aumentar la salida neta de efectivo de personas de Rusia. En el primer trimestre, el valor de las transacciones en efectivo transfronterizas de los individuos suele ser mínimo en comparación con otros trimestres. Sin embargo, en el trimestre de 1 de 2014, el flujo de salida fue un récord, casi 12 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, aumentó el número de operaciones transfronterizas con países no pertenecientes a la CEI, donde los capitales de los individuos generalmente se retiran para su posterior colocación en varios activos extranjeros (cuentas bancarias, valores, bienes raíces y etc.). Las operaciones transfronterizas con los países de la CEI son principalmente la transferencia del dinero ganado por los trabajadores migrantes en Rusia, que posteriormente se utilizan para el consumo personal.
Si partimos de las cifras del primer trimestre, podemos esperar que este año la salida neta de efectivo de personas de Rusia sea la máxima para todos historia Rusia.
A saber: no menos de 50 mil millones de dólares en general y no menos de 40 mil millones de dólares en transacciones con países extranjeros.
Unas palabras sobre las reservas de divisas.
Los activos extranjeros de la Federación de Rusia consisten no solo en los activos de bancos y empresas. Al comienzo de 2014, 42,3% de los activos extranjeros representaban las reservas internacionales del Banco de Rusia. En la primera mitad del año, el Banco de Rusia estaba reduciendo sus reservas internacionales. En la primera mitad del año, su volumen disminuyó en 37,7 miles de millones. En comparación con la cantidad de reservas al inicio del año, la reducción fue de 8%. La tasa de colapso de las reservas de divisas es claramente insuficiente. En general, la balanza de pagos para transacciones financieras para la primera mitad del año disminuyó en 38,7 mil millones de dólares. Traducido al lenguaje de la guerra económica, ¡esto significa que en seis meses nuestras pérdidas potenciales en esta guerra aumentaron en casi cuatro decenas de miles de millones de dólares!
Sin embargo, en condiciones de guerra económica, un país no puede quedarse sin reservas de divisas. Necesita algún tipo de reserva de emergencia. Nuestras reservas de divisas hasta el momento han servido como la "base monetaria" para la emisión de rublos y se han utilizado como un medio para realizar "intervenciones monetarias" para mantener el tipo de cambio del rublo. En condiciones extremas, las reservas deben convertirse en una "reserva estratégica", realizar otras funciones, principalmente utilizadas para la adquisición de bienes vitales en el mercado mundial. Tales reservas deben estar tan protegidas como sea posible. Se necesita una revisión radical de la estructura de las reservas de divisas en términos de tipos de monedas, instrumentos financieros y geografía. El Banco de Rusia ha publicado los siguientes datos sobre la estructura de las reservas internacionales de la Federación de Rusia a mediados de este año.
En la primera mitad de 2014, el Banco Central de la Federación Rusa en reservas de divisas redujo la participación de los valores del 75,7% al 72,0%. La proporción de efectivo en efectivo y depósitos aumentó de 13,0% a 15,6%. En principio, las tendencias en la estructura de las reservas internacionales de la Federación de Rusia en términos de los principales tipos de instrumentos son positivas. Valores: una herramienta bastante vulnerable en las condiciones de guerra económica. Están depositados en bancos occidentales controlados por Washington. La moneda en efectivo y los depósitos bancarios son instrumentos un tanto menos riesgosos, pero solo con la elección adecuada de bancos y depositarios. Deben estar fuera del control de Washington.
En cualquier caso, es deseable que las reservas de divisas del Banco de Rusia no se coloquen en valores del Tesoro de los Estados Unidos y en las cuentas de los bancos de los Estados Unidos.
El oro es el más probado y seguro en el contexto de las guerras económicas.
En términos físicos, el stock de oro monetario en las reservas internacionales de la Federación de Rusia creció en seis meses, de 33,3 a 35,2 millones de onzas troy, es decir, en 5,8%. La participación de oro en el período aumentó de 7,8% a 9,7%. Sin embargo, esta sigue siendo una cifra muy baja. A modo de comparación: en las reservas internacionales de los países de la UE, esta cifra es en promedio alrededor del 50%. El aumento en las reservas de oro del Banco de Rusia, según su informe anual, en 2013 fue de 80 toneladas, casi todo el crecimiento se debió al metal extraído en Rusia. Mientras tanto, el volumen de la minería rusa el año pasado ascendió a 254 toneladas. Según nuestros cálculos, si el Banco de Rusia comprara 100% de la minería de oro nacional, desde mediados de la última década, las reservas de oro de Rusia serían de al menos 2000 toneladas (al comienzo de la actual Años, estas reservas superaron ligeramente a 1000 t). Permítame recordarle que en Magadan, en 2005, el presidente ruso, V. Putin, celebró una reunión sobre el desarrollo de la extracción de oro. Al mismo tiempo, la tarea era transformar la extracción de oro doméstica en la "tienda de divisas" del país. Específicamente, se solicitó al Banco de Rusia que considere la posibilidad de compras de productos de la minería de oro doméstica con un porcentaje de 100. El Banco de Rusia esta instrucción presidencial realmente saboteado. Este sabotaje continúa incluso bajo condiciones de preguerra.
Guerra a la nariz, pero no hay programa de movilización económica.
Así que vamos a resumir.
1. Las posiciones de Rusia, incluido su sector bancario en la esperada guerra económica de Occidente, son bastante vulnerables (a pesar del optimismo en nuestros medios).
2. Además, incluso en el año 2014, cuando ya era evidente la amenaza de una guerra económica, la vulnerabilidad de Rusia siguió aumentando. La llamada capital "rusa" ha intensificado considerablemente su vuelo desde el país al extranjero. El factor de amenaza de la guerra económica está trabajando en el "sangrado" de la economía rusa.
3. El análisis de los datos del Banco de Rusia para la primera mitad de 2014 del año muestra que nuestras autoridades monetarias (el Banco Central y el Ministerio de Finanzas) reaccionan de manera extremadamente lenta ante las amenazas de guerra económica. En esencia, se dedican a imitar pasos prácticos. Las autoridades monetarias no ofrecen ningún programa específico a gran escala para preparar nuestro sistema financiero y bancario para las condiciones de las sanciones económicas.
4. Con esto en mente, es urgente desarrollar tal programa. Probablemente, el desarrollo es posible con la ayuda de aquellos especialistas y expertos que no están vinculados por ningún interés con las autoridades monetarias actuales de la Federación Rusa.
5. Al desarrollar el programa, debemos proceder del hecho de que necesitamos un sistema financiero y bancario (FBS), que esté listo para asegurar nuestra oposición a Occidente no solo en una guerra económica, sino también en una guerra "caliente". Es decir debe ser PBS, que será una parte integral del modelo económico del tipo de movilización.
6. El programa debe incluir las siguientes áreas:
- medidas urgentes para eliminar la naturaleza offshore de nuestra economía (incluido el sector bancario);
- un conjunto de medidas para la devolución de activos extranjeros a la economía rusa y / o la transferencia de estos activos a zonas seguras;
- la introducción de restricciones y prohibiciones a las transacciones transfronterizas de capital;
- limitar la presencia de capital extranjero en la economía rusa (especialmente en el sector bancario);
- la reestructuración del mecanismo de emisión de dinero (la cuestión de los rublos no para las reservas de divisas, sino para las necesidades de la economía nacional);
- la creación de una reserva estatal centralizada de divisas (la eliminación de las reservas de divisas del control del Banco Central, un cambio en el estado y el propósito de la reserva de divisas);
- transición al monopolio estatal de la moneda (todas las operaciones con moneda son realizadas por el estado representado por bancos y organizaciones autorizadas por el gobierno).
- Valentin Katasonov
- http://www.stoletie.ru/rossiya_i_mir/na_chjej_ty_storone_rossijskij_kapital_669.htm
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