Cómo la caída de los precios del petróleo marcó el comienzo de una nueva rivalidad global (The Washington Post, EE. UU.)
Houston - Durante muchos años, promovió su concepto de que Estados Unidos algún día dominaría uno de los mercados globales más poderosos. Y cuando Harold Hamm, el descubridor de las enormes reservas de aceite de esquisto debajo del suelo estadounidense, subió al escenario y comenzó su actuación frente a varios cientos de luminarias petroleras, nunca cuestionó este concepto.
"Podemos esperar que los próximos años 50 cosecharán los beneficios de la revolución del esquisto", dijo Hamm esta primavera. "Esto es lo más importante que le ha pasado a Estados Unidos".
Pero fuera de escena, la industria petrolera estadounidense y el negocio de Hamm se encontraban en un estado de crisis.
Durante los seis meses anteriores, Hamm, quien fundó la gigante petrolera Continental Resources, perdió 6,5 mil millones de dólares, o más de un tercio de su patrimonio neto. La industria que Hamm ayudó a crear enfrentó el mayor desafío, tratando desesperadamente de mantener su rentabilidad, mientras que su rival Arabia Saudita rompe los precios del petróleo, y algunos analistas dicen que debilita a la industria petrolera estadounidense. historias el momento
Detrás de los bajos precios en las estaciones de servicio este verano hay una competencia de un billón de dólares que puede hacer que el péndulo geopolítico gire en una dirección u otra. Por un lado, está el famoso empresario del almacén aventurero Hamm y otros propietarios de petróleo estadounidenses que convirtieron la tecnología de fracturación hidráulica en decenas de miles de millones de dólares en ganancias netas y dieron esperanzas de que Hamm diga que el período "catastrófico" de la hegemonía saudí habrá terminado. Por otro lado, los saudíes y sus aliados de la Organización de Países Exportadores de Petróleo están tratando de frenar el fortalecimiento del poder petrolero estadounidense y mantener su dominio del año 40.
El martes, el precio del petróleo West Texas Intermediate bajó a 52,11 dólares por barril (esta marca es una pauta de precios estadounidense). El descenso en comparación con el precio máximo de casi 110 dólares es bastante significativo. Mientras tanto, el número de trabajadores de perforación en el país ha disminuido a 645. Este es el número más pequeño en menos de cinco años: hace un año, las plataformas de perforación 1 500 operaban en los Estados Unidos. La OPEP dijo el mes pasado que continuaría produciendo 30 millones de barriles por día, a pesar de los bajos precios. Por lo tanto, dio una señal poderosa a sus competidores estadounidenses de que no tiene la intención de reducir la presión sobre los Estados Unidos.
Y ahora ha aparecido un nuevo tipo de presión en la escena. Gracias a la decisión de concluir un acuerdo nuclear con Irán, que tiene más reservas de petróleo que todos los países de la OPEP, con la excepción de tres, en los próximos meses aparecerá más petróleo iraní en los mercados. Los analistas creen que, como resultado de esto, Irán bombeará un millón de barriles por día o incluso más. La posibilidad de concluir un acuerdo nuclear con Teherán en las últimas semanas ha reducido los precios en casi un 15%, interrumpiendo la banda de estabilización de precios que comenzó después de una gran caída el año pasado.
Incluso antes Noticias En Irán, el choque entre los círculos empresariales de energía estadounidenses y sauditas ha creado una nueva fuerza volátil en la economía global y ha creado desafíos sin precedentes para los dos mayores productores de petróleo. Los sauditas necesitan precios altos para financiar su país, pero han perdido el control del mercado debido al auge del petróleo en la economía más grande del mundo. Después de años de fácil crecimiento, Estados Unidos ha enfrentado la necesidad de ajustes dolorosos, incluido el despido de decenas de miles de personas. Por lo tanto, esperan mantener su competitividad frente a una caída de los precios.
En juego están no solo los precios de las estaciones de servicio, sino también la independencia energética de Estados Unidos, así como el destino de una de sus industrias más activas. Los resultados de la reestructuración determinarán finalmente qué es el petróleo barato: una ligera desviación en la coyuntura o una tendencia de varios años.
En el pasado, cuando los precios del petróleo bajaron, los saudíes y otros estados petroleros entraron en juego, redujeron la producción y, por lo tanto, buscaron aumentos de precios. Pero esta vez, los precios cayeron en parte debido al hecho de que la producción de energía en los Estados Unidos ha aumentado significativamente. En lugar de apoyar el mercado, la propia Arabia Saudita fue a aumentar la producción, razón por la cual los precios colapsaron, creando una seria amenaza para los perforadores estadounidenses que cuentan con petróleo caro.
"Durante los últimos años de 20-30, parecía que la OPEP podía hacer un chasquido y hacer una diferencia a su discreción", dijo el presidente de la Asociación de Petróleo Independiente de Oklahoma y el conocido de Hamm Mike Terry. "Bueno, ahora ella ya no tiene esa oportunidad".
Ha pasado casi un año desde el inicio de la competencia petrolera, y los principales actores en las capitales petroleras desde Riad hasta Houston hacen apuestas arriesgadas, considerando sus próximos movimientos. Los saudíes continúan bombeando, aunque debido a esto, la inestabilidad está aumentando en su propia economía petrolera.
Para los Estados Unidos, el peligro es que los bajos precios de la energía descarrilen su revolución energética, que hace solo unos meses parecía inquebrantable, ayudando a reconstruir la economía en recuperación.
"Este es un escenario de marea", dijo el presidente y director ejecutivo de ConocoPhillips de Ryan Lance en Houston, describiendo las fuerzas que causan problemas a los productores de petróleo en todo el mundo. "La industria de hoy parece estar luchando por sobrevivir".
Fuerza saudí
Los saudíes tienen una ventaja inicial en esta rivalidad global. Tienen el petróleo más fácilmente disponible en el mundo, incluido un campo enorme, Gavar, donde se produce más petróleo diariamente que en cualquier otro país de la OPEP.
Los analistas dicen que muchas compañías petroleras estatales de Venezuela a Nigeria son corruptas. La compañía petrolera estatal de Arabia Saudita, Aramco, no es así. Sus objetos brillan con limpieza, ella lidera una construcción de viviendas activa, tiene aulas y centros.
En una conferencia en Houston, en la que participó Hamm, y organizada por la consultora IHS, un representante de Aramco dijo que los saudíes, que tienen grandes ventajas sobre los estadounidenses, no tienen la intención de renunciar durante la desaceleración. Mostrar en la pantalla los logotipos de compañías estadounidenses caídas: Kodak, Polaroid, Compaq, Muhammad Saggaf advirtieron: "Si miramos hacia atrás, veremos que la historia está llena de ejemplos de compañías exitosas que lideraron la competencia, pero en muy poco tiempo se han quedado atrás. y terminó en la última fila ... porque sus competidores ganaron la carrera de innovación ".
Durante décadas, la dominación saudí, los precios del petróleo fueron bajos, pero durante las guerras en el Medio Oriente y el embargo de petróleo, hicieron grandes saltos. En los últimos años, los precios se han elevado a un nuevo nivel por encima de 100 dólares por barril en medio de la creciente demanda de energía en China e India. Todo este tiempo, las compañías estadounidenses han estado mejorando su tecnología de producción utilizando el método de fracturamiento hidráulico para extraer petróleo en regiones en las que era imposible pensar, lo que tienen que ofrecer en términos de recursos energéticos.
Con el tiempo, los precios comenzaron a disminuir gradualmente en medio de la recesión económica y la creciente conciencia de que las reservas abiertas en los Estados Unidos son suficientes para hacer de Estados Unidos un país independiente de la energía y, a la larga, un exportador de petróleo. Luego, a fines de noviembre, Arabia Saudita aplicó por primera vez una nueva estrategia, rechazando recortar la producción para mantener los precios. Esta decisión convirtió la caída gradual de los precios en su caída libre.
Los saudíes se vieron afectados por recuerdos desagradables de mediados de 1980-s, cuando una disminución de la demanda global condujo a un exceso similar del mercado. En un intento por garantizar la estabilidad de los precios, los saudíes luego redujeron la producción de 10 a dos millones de barriles por día. Los compradores se apresuraron a otros países de la OPEP, y los saudíes tuvieron que luchar durante años para recuperarlos.
"Aprendimos de esos errores", dijo Ali al-Naimi, ministro de petróleo de Arabia Saudita, en una conferencia en Berlín en marzo. "Hoy, Arabia Saudita y algunos otros países de la OPEP no tienen la intención de subsidiar a los productores con costos más altos, lo que genera su participación de mercado".
Aramco no quiso hacer comentarios para este artículo.
La nueva estrategia saudí ha impulsado una ola en todo el mundo, deteniendo costosas presas en todas partes, desde el Ártico hasta Sudamérica. En general, la caída en los precios de la energía afectó a los países que dependen del petróleo, el aumento de la presión sobre las compañías petroleras estatales, causó la caída de la moneda en Nigeria y también contribuyó a un grave declive económico en Venezuela y Rusia.
Algunos expertos dicen que los saudíes esperan cortar los tendones a un fuerte aumento en la producción de petróleo utilizando el método de fracturamiento hidráulico. Si no hubieran bajado los precios, la producción de petróleo en los Estados Unidos podría haber continuado su rápido crecimiento.
"Pero se les pediría una y otra vez que redujeran la producción, y cada vez perderían una parte cada vez mayor del mercado", dijo la analista de IHS Jamie Webster, que se ocupa de los mercados mundiales de petróleo.
Los saudíes tienen muchas ventajas además de enormes reservas. Cientos de compañías estadounidenses no pueden adaptarse a las nuevas condiciones tan rápidamente como una sola compañía petrolera estatal. Arabia Saudita puede entregar su petróleo al mercado en cuestión de semanas. Los productores de petróleo estadounidenses necesitan seis meses, o incluso más, porque su petróleo es más difícil de acceder. Si las compañías estadounidenses deciden repentinamente aumentar la producción, deberán persuadir a los trabajadores despedidos para que regresen a los campos petroleros. En algunos casos, se verán obligados a hacer esto en condiciones cuando estas personas ya hayan regresado a sus hogares y hayan encontrado un nuevo trabajo.
Pero Arabia Saudita también enfrenta una difícil elección: hay un cambio de liderazgo y ella está involucrada en un conflicto militar con el vecino Yemen. A pesar de muchos años de intentos por diversificar la economía, los ingresos del petróleo siguen siendo la principal y principal fuente de financiamiento estatal.
Los precios bajos sostenidos pueden "agotar los ahorros del reino acumulados durante periodos de picos de precios anteriores", según un informe de Khalid A. Alsweilem, ex director de la agencia monetaria de Arabia Saudita, que fue publicado en la Escuela Kennedy de Harvard.
De la pobreza a la riqueza
Hamm nació en una familia pobre en Oklahoma, convirtiéndose en el decimotercer hijo de un trabajador agrícola compartido. Al comienzo de su carrera, hizo el trabajo sucio, lavando el fondo de los tanques y llevando materiales a la perforación. Pero Hamm estaba obsesionado con la gran suerte, con la intención de encontrar un tesoro en la tierra, sobre el cual escriben los autores del libro sobre los nuevos multimillonarios del petróleo "The Frackers". En 1967, fundó una pequeña compañía, llamada así por sus dos hijas, aprendió geología, cartografía por computadora y, finalmente, comenzó a comprar terrenos baratos en áreas difíciles de perforar, como Dakota del Norte.
En menos de 10 años, Hamma Company, renombrada como Continental Resources, se ha convertido en un gigante petrolero gracias a una nueva y costosa tecnología de perforación, que ha permitido el desarrollo de una riqueza previamente inaccesible. "¡Gracias a Dios, teníamos buenos precios del petróleo en ese momento!" Dijo Hamm en un evento en septiembre pasado, cuando el petróleo costaba 97 dólares por barril.
"Érase una vez, todos pensaron en el declive de la industria petrolera estadounidense", dijo Hamm. "Nosotros, si lo desean, fuimos testigos de cómo Estados Unidos entró en una nueva era".
Sin embargo, debido a la caída de los precios durante el crecimiento constante de los Estados Unidos, y Continental Resources, comenzaron a aparecer dudas.
Desde el otoño del año pasado, la industria petrolera estadounidense ha cerrado 60% de sus perforaciones. Las acciones de sus empresas cayeron en precio, sin dar esperanzas de crecimiento. Tuve que despedir a miles de trabajadores que podrían no regresar, incluso si los precios subieran nuevamente. Hasta el momento, solo un pequeño número de compañías enfrentan la amenaza de la bancarrota, pero tienen que luchar con todas sus fuerzas para reducir los proyectos que ya no son viables en la actualidad. La recesión fue tan severa que desaceleró el crecimiento de toda la economía estadounidense, que durante muchos años recibió apoyo del crecimiento del empleo en el sector petrolero y de la inversión.
"Hubo una opinión irrazonable de que el mercado para el petróleo estadounidense es ilimitado", dijo Michael Levi, un experto en energía del Consejo de Relaciones Exteriores. "Debido a esto, ha habido muchas inversiones de sentido común conflictivas".
Los precios de años anteriores (111 dólares por barril en 2012, 108 dólares por barril en 2013) ayudaron a Continental Resources a desarrollarse a una velocidad vertiginosa. A principios de septiembre, 2014, el precio de las acciones de la compañía alcanzó los dólares de 80, y el estado de Hamm, que posee el 68% de estas acciones, superó la riqueza de Rupert Murdoch.
Pero entonces los precios comenzaron a caer.
Debido a los precios más bajos, Continental Resources se ha vuelto particularmente vulnerable porque Hamm juzgó mal las perspectivas del mercado petrolero. Cuando el precio del petróleo comenzó a caer a principios de noviembre, consideró que había alcanzado su "peldaño más bajo". Por lo tanto, vendió activos de seguros por valor de 433 millones de dólares, y al mismo tiempo perdió sus garantías de que podía vender petróleo a precios fijos.
Su compañía, si usa la jerga de la industria, "desnuda", sustituye el impacto de los mercados. Luego, después del Día de Acción de Gracias, la OPEP celebró una reunión y los saudíes decidieron que ya no mantendrían un equilibrio en el mercado. Hamm probablemente entendió que llegaría ese momento, pero no adivinó cómo reaccionarían los mercados. Y están locos.
"En retrospectiva, te das cuenta de que esta fue una decisión equivocada", dijo el analista Leo Mariani, quien trabaja en RBC Capital Markets, que supervisa la industria de la energía.
Continental Resources se negó a comentar sobre Hamm y otros ejecutivos de la compañía sobre la toma de decisiones corporativas, pero respondió algunas preguntas por correo electrónico.
El vicepresidente de investigación y relaciones con inversionistas de la compañía, Warren Henry (Warren Henry), dijo en un mensaje de correo electrónico que "nadie esperaba una tasa de disminución de los precios, en parte porque fue causada por la negativa de la OPEP a recortar la producción, y no solo por la dinámica de demanda y demanda". .
Hoy en día, Continental es una empresa completamente diferente a la de hace un año. Ella se hizo más pequeña. Presiona a los proveedores, obligándolos a reducir costos, y hoy tiene menos plataformas de perforación y sitios de producción. En la Formación Bakken, que trajo fama y celebridad a la compañía, Continental hoy trabaja solo en lugares seleccionados en un área pequeña donde el petróleo es el más barato. Anteriormente, el trabajo se distribuía en ocho países.
"El año pasado, me senté a la mesa y conté los camiones 60 por hora", dijo el residente de Divide, Jean Nygaard, quien arrienda su tierra de cultivo a Continental. "Ahora voy a trabajar 45 kilómetros y en todo este tiempo no puedo ver un solo automóvil".
Hoy en día, la industria petrolera estadounidense está tratando de entender qué pasará después. Alguien cree que el aumento en los precios del petróleo ya está en marcha, explicando que muchas compañías se han negado a explorar nuevos lugares para la perforación. Sin exploración, la minería se puede llevar a cabo al mismo nivel durante un año o dos. Pero no media década.
Hamm cree que los eventos de los últimos seis meses muestran la viabilidad de la industria petrolera estadounidense. En los primeros tres meses de 2015, Continental Resources perdió 33 millones de dólares, pero Hamm dice que la compañía podrá ponerse de pie para finales de año. Y si los precios del petróleo alcanzan una marca en dólares 70, aumentará rápidamente la producción.
"Nos adaptamos bien al nuevo entorno de precios", dice Hamm. - Este es un buen momento para trabajar en el negocio petrolero estadounidense. América volverá a convertirse en una superpotencia energética ".
- Chico Harlan (Chico Harlan)
- http://www.washingtonpost.com/blogs/wonkblog/wp/2015/07/15/how-the-plunging-price-of-oil-has-set-off-a-new-global-contest/
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