No hay donde "secar" la economía.
El informe "The Economics of Growth" presentado por el Stolypin Club ofrece medidas urgentes para sacar a la economía de la crisis al expandir la oferta de dinero y los beneficios sin precedentes para los empresarios.
En primer lugar, muchos se dieron cuenta de que el informe del Stolypin Club fue preparado por un grupo de autores cuyos puntos de vista económicos generalmente no coincidían o se oponían (el académico Sergey Glazyev, el defensor de los negocios Boris Titov, subjefe del VEB Andrei Klepach, el profesor Yakov Mirkin y otros). Las ideas principales del informe no son nuevas, pero su combinación inesperada parece una receta explosiva para la recuperación económica, lo opuesto a la actual política económica lenta del gobierno. Entre las propuestas clave que causaron el mayor escepticismo están la emisión anual de dinero por la cantidad de 1,5 billones de rublos, la distribución a empresas industriales de préstamos para 4 - 5% anual, la depreciación del rublo sistémico y la creación de un centro único de gestión de crisis para la economía con subordinación directa al presidente. Lo que está detrás de estas iniciativas y, lo más importante, hasta qué punto es factible todo esto, dijo a Expert Boris Titov, miembro del Club Stolypin, autorizado por el Presidente de la Federación Rusa para proteger los derechos de los empresarios.
Boris Titov está seguro de que no habrá "años de fatiga" cuando el petróleo fuera caro y que se necesitan medidas urgentes para la reindustrialización del país.
- Boris Yuryevich, está proponiendo cambiar el paradigma de la unidad financiera del gobierno y hacer un giro de ciento ochenta grados, de frenar la inflación a estimular el PIB, que, en su opinión, puede crecer hasta 10 por ciento por año. Han estado discutiendo sobre esto durante mucho tiempo, pero ¿de dónde proviene la confianza que el gobierno hará de repente?
- Sí, discutimos mucho sobre esto antes, pero no hubo necesidad de cambiar algo radicalmente, ya que estos eran tiempos obesos de altos precios del petróleo, y es poco probable que regresen. Teniendo en cuenta el efecto multiplicador dentro del país, la contribución de las exportaciones de materia prima al presupuesto fue de hasta 80 por ciento, y de repente se cortó dos veces. Esto dio lugar a un grave déficit de financiación de la economía, además, el gobierno eligió un curso para reducir los préstamos al sector real. Drenar intencionalmente la oferta de dinero seguirá siendo perjudicial para la economía. Por lo tanto, si hoy el gobierno aún no está listo para cambios drásticos, aparentemente esperando que todo se forme por sí mismo, la situación pronto llegará a un extremo. Y será necesario adoptar cambios sistémicos en la economía para aprender a ganar no en materias primas, sino en la producción real, sin temor a riesgos inevitables. Y luego pasaremos de hablar sobre la sustitución de importaciones a la expansión real de nuestra producción, de la venta directa de materias primas a profundizar su redistribución dentro del país, lo que significa que habrá un entorno para el desarrollo de innovaciones y, como resultado, fuentes más confiables para el presupuesto.
- Es decir, cuando se trata del manejo y las autoridades se apresuran a buscar las herramientas adecuadas, ¿las encontrarán en el informe "Economía de crecimiento"?
- Los encontrará en la comunidad de expertos, porque nuestra tarea principal ahora es organizar una especie de lluvia de ideas pública. Y cuando, de hecho, la situación llega a un callejón sin salida (y esto ya se manifiesta en algunos lugares), la comunidad de expertos podrá proponer soluciones que ya se han resuelto. Deje que sea una variedad de soluciones, hasta los elementos de una economía planificada en algunas industrias (aunque creo que esta herramienta, si es necesaria por un tiempo, no puede funcionar por mucho tiempo). Por cierto, por lo tanto, personas de las más diferentes perspectivas económicas están listas para suscribirse a nuestro informe. Y los economistas liberales, y el llamado dirigista de estado.
- Por lo tanto, entre los autores estuvo Sergei Glazyev, ¿como un paso hacia la simbiosis de ideas?
- En parte sí. Por cierto, con el académico Sergei Glazyev acordamos una solución de compromiso para incluir en parte la idea de una emisión adicional. Creemos que el dinero nuevo debe dirigirse solo a la creación de nuevas industrias y la expansión de las existentes. Se ofreció a abastecer a la industria de defensa, al sector municipal y otros.
- Esa es la situación más controvertida: usted propone imprimir medio billón de rublos al año y así duplicar la oferta de dinero en la economía. Pero existe el temor de que esto haga estallar la inflación, incluso si solo se deja entrar dinero al sector privado de producción. ¿Qué puede convencer para ir por ello?
- La misma necesidad de cambios cardinales. El problema está en el mismo hábito que se ha formado desde el inicio de 2000, cuando se llevaron a cabo todas las reformas clave, la economía comenzó a funcionar, despegó, y luego fue suficiente para restringir las turbulencias mediante el endurecimiento de la política monetaria. Durante mucho tiempo esto se justificó, pero nuevamente, principalmente porque se ahorraron altos ingresos de materia prima. Los Estados Unidos, por ejemplo, también apuntaron a la inflación y ajustaron los cinturones del sector real. Pero durante la crisis de 2008 - 2009, abandonaron esta política y cambiaron a la flexibilización cuantitativa a expensas de la imprenta. Para iniciar el suministro de sangre a la economía, estaban emitiendo dinero y cobró vida. El Banco Central Europeo también ha resistido durante mucho tiempo el cambio del paradigma de la meta de inflación, pero ahora, como resultado, publica mensualmente la estimulación de la producción de miles de millones de euros de 60. Nos objetan que en Occidente es posible, porque hay una inflación baja, y tenemos una alta, por lo tanto, dicen, la flexibilización cuantitativa en ruso no funcionará. Pero si observa de qué se compone ahora la inflación monetaria, que debería depender de la proporción de la oferta y la demanda en su forma pura, entonces queda claro que al implementar nuestro complejo de propuestas, puede resultar negativo. El hecho es que ahora es alto debido principalmente a las diferencias de tipo de cambio, mientras que la demanda que supuestamente calienta la inflación ha disminuido en muchas industrias. De hecho, importamos la inflación junto con los productos monetarios más caros. El segundo generador de inflación actual es el aumento de los costos de los productores junto con las tarifas. Por lo tanto, en tal situación, no tiene absolutamente ningún sentido restringir algo al agotar aún más la oferta de dinero.
- Es decir, ¿cree que es posible hacer que el dinero impreso se convierta en bienes más rápido de lo que suben los precios en el mercado?
- Si están correctamente colocados. Es necesario que vayan a proyectos de inversión específicos de nuevas industrias con alto valor agregado (por supuesto, no para expandir la extracción de materias primas). Entonces, la proporción de activos crecerá en proporción a la oferta de dinero, lo que elimina la inflación por sí misma. Ofrecemos tres áreas de aplicación para tales inversiones. El primero es la refinanciación de bancos comerciales para préstamos a una tasa de cuatro a cinco por ciento para proyectos específicos de inversión del sector privado. Ya tenemos una ley para establecer sociedades de financiamiento de proyectos que emitirán bonos para planes de negocios, y el Banco Central aceptará estos bonos como garantía para refinanciar préstamos con dinero de capital. En este caso, el dinero no se destinará al mercado de divisas 1, será difícil retirarlos en el extranjero, ya que las sociedades de financiamiento de proyectos requieren un control especial, incluido el de los bancos. La segunda área de inversión es la vivienda. Al obtener tasas hipotecarias bajas y otorgar préstamos baratos a los constructores, podemos impulsar significativamente la economía, como lo demuestra la experiencia en muchos países. La tercera dirección es sindicada (con la participación de varios bancos o garantes) de préstamos a pequeñas empresas. Destaco: se trata de estimular solo al sector privado de la economía. La saturación de la producción con dinero barato proporcionará otro efecto adicional, pero importante: sacar el negocio de la sombra. En los nuevos proyectos financiados, todo debe ser transparente, y muchos empresarios quieren trabajar, que no pueden soportar la carga fiscal y crediticia general.
- En los primeros cinco años de reformas, usted propone restringir el fortalecimiento del rublo, manteniendo su tasa al menos un diez por ciento por debajo del nivel de las monedas de los países socios comerciales. ¿Cómo se calcula aquí el equilibrio de intereses de los importadores, los exportadores y también los productores nacionales, que dependen principalmente de las importaciones?
"No hay nada revolucionario aquí". Manteniendo la tasa de rublo en un diez por ciento por debajo de la tasa de cambio promedio ponderada de los socios comerciales, solo obtenemos alrededor de 65 rublos por dólar. Pero al mismo tiempo recibiremos una ventaja competitiva, que garantiza el retorno de la inversión de nuevos proyectos y ayudará gradualmente a reducir la dependencia de las importaciones de otras industrias. Nos objetan que la expansión masiva de las empresas causará una escasez y un aumento en los precios de los medios de producción, materiales, materias primas utilizadas, etc. Al principio, sí, pero el financiamiento asequible pronto ayudará a cerrar este déficit debido a la entrada de nuevos actores en los tipos de negocios super rentables, mientras que subvaluar el tipo de cambio del rublo solo permitirá competir con los importadores.
En general, este punto ha causado, quizás, los debates más acalorados entre los empresarios, especialmente entre las grandes empresas importadoras. Pero debemos entender que todos deben participar en la reestructuración del modelo económico. Y decidimos que en la primera etapa de la reforma, cuando las importaciones no son tan importantes, es mejor tener bajos costos en el mercado interno.
- Entre las herramientas para subvaluar el tipo de cambio del rublo, se llama el pago de impuestos por los exportadores en moneda extranjera y la limitación de la participación de los bancos en la especulación monetaria en la bolsa. Pero ahora el Banco Central puede hacerlo, pero no lo hace, porque para los bancos, ¿es un tipo de bolsa de aire?
- No creo que los grandes bancos estatales deban dar tal almohada, pero no necesitan restringir a los pequeños, ya que tienen pequeños volúmenes de negociación en las bolsas. Aunque de hecho, tales herramientas realmente existen ahora, pero por alguna razón no se utilizan. Por alguna razón, al dejar el rublo libre para detener las intervenciones cambiarias, el Banco Central no usó los saldos disponibles. Al final, se obtienen burbujas cuando los especuladores toman dinero al cinco por ciento en el Oeste, reciben el quince por ciento en un día en la bolsa de valores rusa, y así todos los días sin ninguna restricción.
- Ya hemos utilizado la limitación del crecimiento de los aranceles de los monopolios naturales como medida anticrisis, pero usted y sus colegas ven la posibilidad de vincularlos al aumento real de los precios al productor durante cinco años. También un elemento de una economía planificada ...
- Por qué no, pero de nuevo por poco tiempo. Hoy, tenemos un promedio de catorce por ciento de rentabilidad de las empresas de productos básicos, y cuatro por ciento en la economía en su conjunto. Esta diferencia es un buen comienzo para el crecimiento. Otra cosa es que, junto con esto, es necesario estimular el suministro al mercado interno para su procesamiento, y no para la exportación, lo que estamos haciendo ahora mediante una maniobra fiscal, reduciendo los derechos de exportación. Por lo tanto, generalmente proponemos negarnos a reembolsar el IVA a los principales exportadores de materias primas.
- En cuanto a las iniciativas fiscales, todo es reconocible: el retorno del impuesto social unificado con una concesión para pequeñas empresas, la escala progresiva del PIT ... ¿Pero no está el concepto general de trasladar la carga fiscal del productor al consumidor cargado de descontento social?
- Tampoco habrá ninguna insatisfacción aquí, ya que para entonces las nuevas producciones comenzarán a funcionar a expensas de las medidas iniciales del impuesto de choque: se trata de una concesión fiscal (sobre el IVA, el impuesto sobre las ganancias, la propiedad y la tierra) por un cuarto del costo del equipo comprado, así como su depreciación acelerada. . En esta etapa, puede ingresar una escala regresiva del impuesto social en función de la productividad laboral. La lógica es que en las empresas de alto rendimiento, las ganancias son más altas, y el propio empleado puede decidir si gastar su dinero ahora o ponerlo en un fondo de pensiones o un seguro médico adicional. Y luego, en la siguiente etapa, cuando la economía en su conjunto se calienta, uno ya puede bajar las tasas básicas de UST cancelando la parte financiada de la pensión, pero solo si hay incentivos fiscales para los ahorros de pensiones privadas. En la segunda etapa, es necesario aplicar activamente y diferenciar el IVA por tipos y grupos de productos en función de su importancia social, regional y sectorial. Luego, puede comenzar a estructurar los impuestos sobre la producción en la dirección del consumo, como en todos los países desarrollados.
- Es decir, llevar más donde gastan, y menos donde invierten en negocios. Pero, ¿qué hay de la propuesta de imponer un coeficiente a las cuentas offshore que los fabricantes ahora están usando para invertir en su propia producción?
- Con una implementación integral del programa de crecimiento económico, los trabajadores de producción tendrán menos razones para esconder dinero en las oficinas. Esto solo será necesario para aquellos que se esconden incluso de impuestos benignos. Por lo tanto, si una empresa tiene un propietario en el extranjero, entonces paga un impuesto sobre la propiedad, la tierra y las ganancias aquí con un coeficiente. Entonces será difícil evadir impuestos. Por ejemplo, en España, si la propiedad es propiedad de una empresa local, el impuesto es más bajo que un porcentaje, y si es offshore, entonces ya es mucho más.
- Volvamos a las preguntas de procedimiento: ¿cómo promoverá todo esto? ¿Cómo hacer este cambio tectónico principalmente en las mentes del gobierno?
- O tal vez no sea necesario que ya haya turnos. Creemos que para implementar medidas sistémicas urgentes para mejorar la economía, es necesario crear un Centro de Gestión del Desarrollo, que dependerá directamente del presidente. Por analogía con la comisión anticrisis bajo Igor Shuvalov, en un año de crisis de 2009, esta estructura podrá tomar todas las decisiones operativas sobre la implementación de iniciativas estratégicas. Pero primero, las posiciones básicas del informe deben discutirse con una amplia gama de expertos, calculados (por cierto, las posiciones sobre impuestos, la oferta de dinero ya están calculadas) desde diferentes posiciones y en términos de efecto para industrias clave e industrias relacionadas. En una palabra, es necesario formar un programa inteligible que ya pueda ser propuesto para su aprobación por el presidente. Y entonces el gobierno ya no tendrá que temer a tomar medidas decisivas, sino que solo ejecutará el decreto presidencial pertinente en estrecha cooperación con la nueva estructura de gestión económica.
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