Deteniendo el corazón del capitalismo occidental
Trataré hoy de explicar con palabras sencillas, por qué las cosas están muy tristes en la economía del dólar y por qué prácticamente no hay esperanza de una crisis leve. Para aquellos que ni siquiera les gusta profundizar en los problemas económicos, aquí está la conclusión del artículo: el corazón del sistema financiero de los países occidentales se ha detenido, y los especialistas en resucitación tendrán que esforzarse mucho para volver a ejecutarlo.
La palabra "corazón" no la usé accidentalmente. Si yo fuera un darwinista liberal, diría que las crisis son necesarias para el capitalismo, ya que los cortes regulares en el corazón son necesarios para todos los organismos vivos con un sistema circulatorio desarrollado.
Imagina tres tiendas que venden manzanas. Por ejemplo, los comerciantes compran cada bolsa de manzanas a los agricultores por un dólar y las venden por un dólar y veinte centavos. Con estos centavos de 20 de ingresos, las tiendas viven.
Supongamos que llega un momento difícil para los comerciantes de manzanas: hay demasiadas tiendas y no hay suficientes compradores para todos. Los comerciantes comienzan a pelearse entre ellos por un lugar bajo el sol. Es imposible quemar la tienda de un competidor o entrar en un acuerdo de precios con él en el mundo capitalista ideal: el estado está observando esto. Por lo tanto, los comerciantes de manzanas tienen el único medio de lucha intraespecífica: vender manzanas incluso más baratas.
Los bancos entran en la espiral deflacionaria, comienza la carrera por la supervivencia. El precio de las manzanas baja a un dólar, luego a 95 centavos, luego a 90 centavos ... Los bancos se negocian por un valor negativo, pero no tienen otra salida. Si detienen el comercio que no es rentable para ellos y cierran la tienda, no podrán devolver sus préstamos y quebrar. Si las tiendas continúan trabajando, tienen la posibilidad de que alguien más sea el primero en ir a la quiebra.
Cuando los precios alcanzan los centavos 80 por bolsa, una de las tiendas resulta ser un eslabón débil y quiebra. En este punto, el precio de las manzanas disminuye aún más, ya que la tienda necesita desalojar rápidamente el local, y ella está lista para vender manzanas incluso a centavos 70, solo para comprarlas lo antes posible. Pero, finalmente, la liquidación se completa y solo quedan dos tiendas en el mercado.
A partir de este momento hay escasez de manzanas: solo quedan dos tiendas, ya no pueden atender a todos los habitantes de la ciudad. Los precios de las manzanas comienzan a crecer rápidamente, y pronto, saltándose la marca de veinte dólares, alcanzarán los sesenta dólares, ya que la escasez de manzanas en el mercado permite a los comerciantes elevar los precios.
Un negocio tan rentable (comprar una bolsa de manzanas por un dólar y vender por un dólar sesenta) hace que uno de los ciudadanos tome un préstamo y abra una nueva tienda de comercio de manzanas. Nuevamente, hay un excedente de manzanas en el mercado y los precios bajan a veinte dólares, a partir de los cuales comenzó el ciclo.
Como puede ver, ha ocurrido algo así como una reducción del corazón: en el nivel de precios más bajo, un propietario ineficiente abandonó el mercado y en el nivel de precios más alto llegó al mercado un nuevo capitalista lleno de esperanzas. Tales contracciones del corazón mantienen a todos en buena forma: el precio sube constantemente de demasiado alto a demasiado bajo, lo que obliga a los hombres de negocios a trabajar en sus límites.
Ahora estamos presenciando una reducción en el corazón capitalista en el mercado del petróleo. Los precios del petróleo se han hundido tanto que las compañías de esquisto de EE. UU. Operan con pérdidas, esperando tímidamente que los precios aumenten pronto y puedan pagar los préstamos que actualmente se están incrementando debido a los altos precios.
Parecería que todo está en orden, estamos presenciando un proceso normal para el capitalismo, y pronto todo girará en la otra dirección ... Sin embargo, esta vez hay un matiz. Y este matiz es una aguja de dinero súper barato, a la que las economías de los países occidentales se engancharon hace unos años.
Volvamos a nuestro ejemplo con bancos y manzanas. Imagina que los comerciantes tienen acceso a préstamos muy baratos. ¿Cómo cambiará esto la situación del mercado?
Bueno, por supuesto, uno de los comerciantes tomará de inmediato un préstamo barato y bajará de inmediato el precio de las manzanas a un dólar por bolsa. Por supuesto, él trabajará con pérdidas, pero esta pérdida puede ser cubierta por un préstamo, y todos los compradores se apresurarán inmediatamente hacia él.
Los otros dos comerciantes tendrán una opción simple: seguir el ejemplo del primer comerciante y también reducir el precio a centavos 95 por bolsa o salir del mercado.
Desde hace algún tiempo, todo es genial. Nadie va a la quiebra, ya que todas las pérdidas se compensan con un crédito barato y los precios se mantienen bajos, cómodos para los compradores de marcas de manzanas. Sin embargo, el mecanismo de selección natural necesario para que el capitalismo deje de funcionar: los préstamos baratos brindan protección de la mano invisible del mercado incluso a los propietarios más ineficientes.
Como resultado, las empresas ineficientes viven tanto que el precio promedio de las manzanas nunca se eleva al necesario para un trabajo seguro de "más" dólares y veinte centavos: en un momento dado del mercado hay un volcador que explota lentamente y vende manzanas mucho más baratas.
¿Cómo puede hacer el estado en esta situación?
De varias maneras. La primera forma es hacer que los préstamos sean caros nuevamente. Luego, tres de las cuatro tiendas que ahora venden manzanas con pérdidas se irán a la bancarrota, ya que todas han estado trabajando "por menos" durante mucho tiempo y están sumamente sobrecargadas de préstamos. Sin embargo, después de un tiempo, las manzanas subirán de precio varias veces, aparecerán nuevos empresarios y el corazón capitalista volverá a aflojarse al ritmo habitual.
La segunda forma: hacer que los préstamos sean aún más baratos, lo que permitirá a los comerciantes aguantar un poco más. El costo de los préstamos, por supuesto, es casi cero, pero, de hecho, puede introducir el PCC (política de tasa de interés negativa) y presionar la tasa de los préstamos por debajo de cero. Como usted entiende, esto solo exacerbará el problema, ya que cargará el negocio con préstamos aún más, y después del inminente inicio de la crisis, no es el 25% de tiendas que sobrevivirá, sino, digamos, 15%. Pero ganar de esta manera durante varios meses es bastante posible.
Finalmente, hay una tercera forma: reiniciar el sistema a través de la hiperinflación que quema el crédito. Debemos entender que la hiperinflación eventualmente se verá afectada en cualquier escenario, porque la economía de los países occidentales está saturada de dinero barato y, tras el inicio de una grave crisis, el dinero inevitablemente perderá la mayor parte de su poder de compra. Sin embargo, si comienza la hiperinflación antes, la economía lo superará con mayor facilidad y rapidez.
Aún no se ha tomado una decisión. En diciembre, la Reserva Federal de EE. UU. Aumentó la tasa de interés en los puntos porcentuales de 0,25, marcando así su intención de tomar el camino número uno. Las consecuencias de esta decisión aún no se han manifestado completamente, ya que los tiburones estadounidenses del negocio financiero no se sentaron frente a los monitores de valores durante la última semana, sino que celebraron la Navidad lavando caviar negro con la sangre de bebés cristianos.
Sin embargo, el sistema financiero de los EE. UU. Ya ha comenzado a resquebrajarse con ansiedad: los fondos de cobertura que se especializan en préstamos problemáticos están muriendo ahora, como las moscas bajo las corrientes de diclorvos:
http://www.vestifinance.ru/art...
Muy pronto, la Reserva Federal de los EE. UU. Se verá obligada a tomar una decisión fundamental, ya sea para cruzar los brazos y mirar la plaga de deflación que está devastando los mercados, o bajar rápidamente la tasa a cero para prolongar un poco más la agonía del sistema financiero. Personalmente, asumo que la Reserva Federal de los EE. UU. No solo bajará la tasa a cero, sino que también la empujará a un nivel aún más bajo en la zona negativa. Al final de 2016, las elecciones presidenciales se llevarán a cabo en los EE. UU., Y la Fed tiene razones para intentar retrasar la crisis en el área de responsabilidad del próximo representante electo.
Bueno, aún le recuerdo que los médicos ya han aprendido cómo reemplazar un corazón humano que se contrae con una turbina que funciona constantemente. Tal turbina es más fácil, más segura y más tecnológica que nuestro músculo cardíaco imperfecto:
http://www.dailytechinfo.org/m...
¿Quién sabe, tal vez después del final de la crisis mundial, en la que nos estamos hundiendo rápidamente, los economistas podrán crear una "turbina" similar para el sistema financiero planetario? Creo que nuestras tecnologías ya están lo suficientemente avanzadas para reemplazar la "mano invisible del mercado" con un mecanismo más moderno y eficiente.
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