Breve alfabetización económica para entender la crisis global.
El fin de semana de alguna manera siempre me pone de una manera menos formal. Escribir no en el lenguaje seco de los analistas, sino en un lenguaje más vivo, a veces incluso irónico. Y hoy tal humor.
Trataré de explicarte en tus dedos algo aparentemente simple, pero por alguna razón, no todas las cosas comprendidas sobre la economía, aquellas que se necesitan ahora para comprender la esencia de la crisis global que está ocurriendo ahora. E intentaré inmediatamente con ejemplos prácticos.
Comencemos con el hecho de que hoy en día existen dos economías diferentes: una es la "economía" de los mercados bursátiles y la segunda es la economía "física", que mide el volumen de bienes producidos y consumidos.
Y estas dos economías hoy en día están casi totalmente sin relación: a menudo, el crecimiento en el valor de las acciones de las empresas va a pesar de que muestran pérdidas. Acerca de Facebook, que es "más caro" que Gazprom, por lo general me mantendré en silencio.
1. Causas de la ampollas. Como resultado de muchos años de inflar el valor de las compañías occidentales (principalmente estadounidenses), su valor de mercado es varias veces superior al nominal. La mayoría de ellos no puede mostrar una ganancia normal, por lo tanto, se enfoca en el "crecimiento de capitalización".
Y esto lleva al hecho de que la ganancia de los dividendos de tales compañías resulta tan escasa que la única razón para comprar tales acciones es para su venta especulativa. Eso (junto con la deuda de margen, el uso de fondos prestados a intereses para las acciones comerciales) obliga a la abrumadora mayoría de los participantes del mercado a aumentar, lo que contribuye aún más a la expansión de las burbujas.
A su vez, los fondos prestados se emiten a los jugadores con la garantía del valor de las acciones y con la condición de que cuando el precio caiga, las acciones deben venderse automáticamente para pagar la deuda (esta es una de las opciones de compra de margen). Esto provoca un colapso casi obligatorio de la bolsa de valores después del final de cada período de rally en aumento.
2. Demanda y oferta. Cuando dibujan gráficos de la oferta y la demanda, su dependencia del precio, por lo general se olvidan de mencionar que hay cosas como la "demanda saturada" y el "límite de la oferta".
La demanda saturada es cuando los consumidores han comprado la cantidad correcta de productos para ellos, satisfaciendo completamente la demanda natural. Y una mayor reducción de precios no conduce a un aumento en las ventas.
No, por supuesto, puedes comprar pan barato para alimentar a los cerdos, pero esto ya no es una regla de la economía, sino una desviación.
El límite de suministro es, por el contrario, cuando más bienes simplemente no existen en la naturaleza. Y no importa cuánto suba el precio y la oferta no crecerá.
¿Por qué a los economistas liberales no les gusta mencionar estos dos fenómenos? Porque prueban que las "reglas del mercado" son aplicables solo en condiciones bastante artificiales y en marcos estrechos más allá de los cuales los métodos de mercado no funcionan.
Ejemplos ilustrativos de oro y aceite. Cuánto está creciendo el precio del oro, y la oferta es limitada. Algunos de los tenedores pueden decidir vender, pero estas son fluctuaciones situacionales, y el mercado total es limitado.
Con el petróleo, por el contrario: los saudíes han aumentado la producción, reducido el precio, pero el consumo no está creciendo. Así que todos los almacenes y almacenes están obstruidos. Los chinos han aumentado sus reservas estratégicas, mientras que el precio es bajo, otros países y corporaciones también han comprado acciones, pero la demanda está aún más saturada, el consumo no aumentará. Por lo tanto, no tiene sentido reducir aún más el precio del petróleo, y todas las fluctuaciones de los precios de hoy no son de un mercado, sino de una naturaleza puramente política.
3. El valor del flete. Puede inflar los mercados de valores tanto como desee (bueno, casi, jeje), pero hay un indicador real de la actividad económica: este es el volumen de carga transportada en el país. Transporte de materias primas, transporte de productos semiacabados, transporte de productos terminados. Por lo tanto, si la producción cae, si la demanda de la población cae, siempre se muestra inmediatamente en el tráfico de mercancías.
Cuando en la primavera de 2014, el maydanutye gritó "¡Ahora vivimos!". Y observé la caída de las tasas de tráfico de mercancías, quedó claro de inmediato que habría una caída significativa en el PIB. El envío en algunas direcciones luego cayó en 50-70%, lo que insinuó la crisis que se estaba desarrollando. Sí, algunos de ellos son de tránsito, pero son fáciles de aislar en general, porque el tránsito generalmente se realiza a través del protocolo TIR (o similar). Y la caída en el tráfico de carga nacional y de exportación e importación significó una profunda recesión en la economía.
En los Estados Unidos, el año pasado es casi una imagen similar. Los intercambios galoparon durante todo el año: o bien un incremento alcista para un aumento, una corrección, luego un nuevo incremento, pero un parámetro cayó constantemente durante todo el año: el índice de transporte Dow Jones Transportation Average (DJTA).
El tráfico de carga en los Estados Unidos disminuyó a lo largo del año, y aunque las estadísticas de los Estados Unidos ocultaron datos reales sobre el desempleo y la producción industrial (que también están disminuyendo), es imposible ocultar el deplorable negocio de las empresas de transporte. Como resultado, DJTA perdió más del 21% en un año.
Precisamente porque el envío es tan importante, casi todos reaccionaron emocionalmente ante la falsificación del cese total de la navegación en el Atlántico.
Bueno, toda la caída en el mercado estadounidense la semana pasada es solo un débil eco de lo que está sucediendo en el nivel "físico" de la economía estadounidense.
Si este resumen le ha ayudado a comprender mejor lo que está sucediendo, estoy muy feliz.
UPD. Preguntaron: respondo: el volumen del mercado ruso de tráfico de carga comercial creció en 2014 año en 3-5% en comparación con 2013 año.
Según 2015, se planificó un crecimiento de aproximadamente la misma cantidad, pero aún no hay datos, porque el año acaba de terminar. En algún lugar en un mes debe ser.
- Alexander Rogers
- http://jpgazeta.ru/aleksandr-rodzhers-kratkiy-ekonomicheskiy-likbez-dlya-ponimaniya-mirovogo-krizisa/
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