El sistema de Bretton Woods, o cómo los Estados Unidos se apoderaron de la dominación mundial
Conferencia de Bretton Woods 1944.
Al final de la Segunda Guerra Mundial, el dólar se convirtió en la moneda principal del planeta gracias al derecho de monopolio al cambio por oro.
72 hace un año, 1 July 1944, comenzó un cambio fundamental en la economía global, corregido en los acuerdos unos días después. Sin embargo, la comprensión de lo que sucedió llegó a la gente común mucho más tarde.
El mundo de las finanzas siempre ha sido algo así como una mezcla de equilibrista con la magia de los magos de circo. La mayoría de sus conceptos básicos son difíciles de entender, no solo de oído, sino también de naturaleza completamente condicional. Al mismo tiempo, las finanzas están inextricablemente vinculadas al dinero, y el dinero siempre ha sido un instrumento de poder. No es sorprendente que, con su ayuda durante muchos siglos, alguien intentara constantemente conquistar el mundo.
Por ejemplo, en julio, 1944, un grupo de caballeros celebró una conferencia en la ciudad turística de Bretton Woods (New Hampshire, EE. UU.) En el hotel Washington Mountain, que dio lugar al mismo sistema financiero global que marcó la victoria final de Estados Unidos sobre su geopolítica de larga data. rival mundial - el Reino Unido. El ganador se llevó el resto del mundo, más precisamente, casi todo, ya que la Unión Soviética se negó a ingresar al nuevo sistema. Sin embargo, para los Estados Unidos, solo fue un paso provisional hacia la hegemonía financiera global, que Estados Unidos pudo lograr, pero no estaba destinado a permanecer en el Olimpo.
Etapas de un largo camino
La transición de la agricultura de subsistencia a la producción de maquinaria, entre otras cosas, causó un crecimiento a gran escala en la productividad laboral, formando así importantes excedentes de productos básicos que los mercados locales ya no podían absorber. Esto llevó a los países a expandir el comercio exterior. Por ejemplo, a lo largo de los años 1800 - 1860, el volumen anual promedio de las exportaciones rusas aumentó de 60 millones a 230 millones de rublos, y las importaciones - de 40 millones a 210 millones. Pero el Imperio ruso en el comercio internacional no fue el primero. Las posiciones principales pertenecían al Reino Unido, Francia, Alemania y los Estados Unidos.
Este intercambio de bienes a gran escala ya no podía encajar en el marco estrecho de la economía de subsistencia y exigía un amplio uso del denominador común en forma de dinero. Esto también dio lugar al problema de comparar su valor entre sí, lo que finalmente llevó al reconocimiento del oro como el equivalente universal del valor. El oro ha jugado el papel del dinero durante siglos, estaba disponible para todos los "grandes jugadores", de los cuales la moneda fue acuñada tradicionalmente. Pero más era más. El comercio internacional se ha dado cuenta de la necesidad no solo del mecanismo de previsibilidad del valor del dinero, sino también de la importancia de la estabilidad de la proporción de su valor entre ellos.
El uso de la moneda de las monedas nacionales en oro facilitó la resolución de ambos problemas a la vez. Su envoltorio de dulces “vale la pena”, suponga que una onza (31,1 g) de oro, la mía es de dos onzas, por lo tanto, mi envoltorio de dulces es “igual” a sus dos. Por 1867, este sistema se finalizó y se consolidó en una conferencia de países industrializados en París. La principal potencia comercial mundial de la época fue el Reino Unido, por lo que el tipo de cambio estable 4,248 de la libra esterlina británica por onza establecido por él se convirtió en una especie de base del sistema financiero global. Las monedas restantes también se expresaron en oro, pero, cediendo a la libra en términos de participación en el comercio mundial, finalmente llegaron a su expresión a través de la libra británica.
Sin embargo, incluso entonces, Estados Unidos comenzó su propio juego para derrocar la hegemonía de la moneda británica. Como parte del Sistema Monetario de París, los Estados Unidos lograron no solo la fijación del dólar al oro (20,672 dólares por onza), sino que también establecieron la regla de que el libre comercio de oro solo podía llevarse a cabo en dos lugares: en Londres y Nueva York. Y en ninguna otra parte. Así que había una paridad de monedas de oro: 4,866 dólar estadounidense por libra británica. Se permitió que las tasas de otras monedas fluctuaran solo dentro del costo del envío de la cantidad de oro, equivalente a una unidad de moneda extranjera, entre los sitios de oro de Gran Bretaña y los Estados Unidos. En el caso de que fueran más allá de los límites de este corredor, comenzó la salida de oro del país o, por el contrario, su entrada, que se determinó por el saldo negativo o positivo de la balanza de pagos nacional. Así, el sistema volvió rápidamente al equilibrio.
De esta forma, el "patrón oro" existió hasta el comienzo de la Primera Guerra Mundial y, en general, garantizó la eficacia del mecanismo de las finanzas internacionales. Aunque incluso entonces el Reino Unido se enfrentó con el problema de la naturaleza cíclica de la expansión y la contracción de la oferta monetaria, cargado con el agotamiento de las reservas nacionales de oro.
La gran guerra, como se llamaba entonces la Primera Guerra Mundial, sacudió en gran medida la economía mundial, que no pudo sino afectar su sistema financiero. Londres ya no podía jugar el papel de moneda de reserva mundial solo. La escala de la economía doméstica simplemente no generó tanto oro para satisfacer la demanda de libras británicas de otros países, mientras que su propia balanza comercial británica siguió siendo negativa. Esto significó la bancarrota real del León británico, pero los caballeros de la Ciudad dieron un paso inteligente y en la conferencia económica internacional en Génova en 1922, propusieron un nuevo estándar, llamado intercambio de oro. Formalmente, apenas difería del “oro” parisino, a menos que el dólar fuera oficialmente reconocido como una medida internacional de valor a la par con el oro. Entonces comenzó un pequeño fraude. El dólar mantuvo la garantía de oro y la libra, un tipo de cambio ajustado al dólar, aunque no se pudo cambiar por el equivalente de oro correspondiente.
Conferencia en Génova en el año 1922.
Mandaré el desfile
Sin embargo, el sistema monetario genovés no duró mucho. Ya en 1931, el Reino Unido se vio obligado a cancelar oficialmente la convertibilidad de la libra esterlina en oro, y la Gran Depresión obligó a Estados Unidos a reconsiderar el contenido de oro de su moneda de 20,65 a 35 dólares por onza. EE. UU., Que en ese momento tenía una balanza comercial positiva, comenzó una expansión activa en Europa. Para protegerlo, Gran Bretaña y otros países líderes han introducido aranceles aduaneros prohibitivos y restricciones directas a la importación. El volumen del comercio internacional y, en consecuencia, los acuerdos mutuos disminuyeron considerablemente. Se detuvo el cambio de moneda por oro en todos los países y, por 1937, el sistema monetario mundial dejó de existir.
Desafortunadamente, antes de su muerte, logró llevar a la comunidad bancaria de los Estados Unidos a la idea de la posibilidad de tomar el liderazgo completo en la economía global a través de la adquisición del estado de un sistema de reserva único por el dólar. Y la Segunda Guerra Mundial que devastó Europa cayó aquí fue muy bien recibida. Si Hitler no existiera, habría sido inventado en Washington.
Entonces, cuando 1 July 1944, representantes de los países de 44, incluida la URSS, se reunieron en la conferencia de Bretton Woods para resolver el problema de la estructura financiera del mundo de la posguerra, Estados Unidos propuso un sistema que era al mismo tiempo muy similar al que "funcionó bien antes" y El tiempo llevó al mundo al reconocimiento oficial del papel principal de Estados Unidos. En definitiva, se veía sencilla y elegante. El dólar estadounidense está estrechamente vinculado al oro (todos los mismos dólares 35 por onza troy, o 0,88571 g por dólar). Todas las demás monedas fijan las tasas al dólar y no pueden cambiarlas más que el 0,75 más o menos de este valor. Además del dólar y la libra, ninguna moneda mundial tenía derecho a cambiar por oro.
De hecho, el dólar se convirtió en la única moneda de reserva global. La libra británica retuvo algún estatus de privilegio, pero en ese momento más 70% de las reservas mundiales de oro estaban en los Estados Unidos (21 800 toneladas), el dólar se usó en más del 60% de los cálculos del comercio internacional, y Washington prometió enormes préstamos a cambio de la ratificación de las condiciones de Bretton Woods. Para restaurar las economías de los países después de la guerra. Por lo tanto, a la Unión Soviética se le ofreció destinar 6 mil millones de dólares, que era una cantidad enorme, ya que el volumen total de Lend-Lease se estimó en 11 mil millones. Sin embargo, Stalin estimó correctamente las consecuencias y sabiamente rechazó la propuesta: la Unión Soviética firmó el acuerdo de Bretton Woods, pero ellos también lo hicieron. no ratificado
Los gobiernos del resto de los países europeos firmaron una esclavitud y, con la ratificación de las condiciones de Bretton Woods, pudieron emitir la misma cantidad de dinero que sus bancos centrales tenían como moneda de reserva mundial: los dólares estadounidenses. Esto le dio a Estados Unidos un tremendo control sobre toda la economía global. También les permitió establecer el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y el GATT, el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio, que más tarde se transformó en la Organización Mundial del Comercio (OMC).
El mundo comenzó a vivir de acuerdo con el sistema de Bretton Woods (BVS).
Wall Street, USA, 1939 Año
Demarche francés
Con toda la elegancia del plan y las enormes perspectivas para los EE. UU., La propia UAB contenía problemas fundamentales que se habían manifestado en los tiempos del "patrón oro". Hasta ahora, la economía de los Estados Unidos era aproximadamente un tercio del mundo, y si se deducen los países socialistas, entonces 60% del total de la economía occidental, la proporción de dólares emitidos para préstamos a sistemas financieros extranjeros fue significativamente menor que la oferta de dinero que circula dentro de los Estados Unidos. La balanza de pagos fue positiva, lo que brindó a los Estados Unidos la oportunidad de seguir enriqueciéndose. Pero a medida que la economía europea se recuperaba, la participación de los EE. UU. Comenzó a disminuir y el capital de los EE. UU., Aprovechando el alto costo del dólar, comenzó a filtrarse activamente en el extranjero para comprar activos extranjeros baratos. Además, la rentabilidad de las inversiones extranjeras era tres veces mayor que la rentabilidad del mercado estadounidense, lo que estimuló aún más la salida de capital de los Estados Unidos. La balanza comercial de Estados Unidos gradualmente se volvió negativa.
Las estrictas restricciones al comercio de oro que existían en BVA no ayudaron, de hecho, restringieron su adquisición incluso por los bancos centrales de otros países y cualquier inversionista privado que se haya visto privado de esta oportunidad. Además, las empresas transnacionales emergentes utilizaron su capital extranjero para un juego de negociación activo, que incluye "contra el dólar". El empeoramiento del desequilibrio entre el modelo BVS teórico y la situación actual en la economía global llevó no solo a la aparición de un mercado de oro negro, sino que también llevó su precio a más de 60 dólares por onza troy, es decir, el doble que el oficial.
Está claro que tal discrepancia no podría durar. Se cree que BVS fue destruida por el presidente general francés de Gaulle, quien reunió el "barco de dólares" y lo presentó a los Estados Unidos para un intercambio inmediato de oro. Esto historia realmente tuvo lugar En una reunión con el presidente Lyndon Johnson en 1965, de Gaulle anunció que Francia había acumulado 1,5 mil millones de dólares de papel, que pretende intercambiar por el metal amarillo a la tasa oficial de 35 dólares por onza. De acuerdo con las reglas, los Estados Unidos deberían haber transferido más de 1300 toneladas de oro a los franceses. Considerando que en ese momento nadie sabía el tamaño exacto de la reserva de oro de EE. UU., Pero existían rumores persistentes sobre su reducción a 9 de mil toneladas, y el costo de la masa total de dólares impresos superó claramente el equivalente de incluso el número oficial de mil toneladas de 21, Estados Unidos aceptará este intercambio no pude Sin embargo, Francia, a través de una fuerte presión (por ejemplo, el país dejó la organización militar de la OTAN) logró superar la resistencia de Washington y en dos años, junto con Alemania, eliminó más de 3 mil toneladas de oro de los Estados Unidos.
Aquí es donde terminó la historia del sistema financiero de Bretton Woods, porque después de esta vergüenza, los Estados Unidos, bajo varios pretextos, se negaron a cambiar billetes verdes por oro real. 15 de agosto 1971, el próximo presidente de Estados Unidos, Richard Nixon, canceló oficialmente el suministro de oro del dólar.
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A lo largo de los años de su existencia, BNS ha hecho lo más importante: ha elevado el dólar estadounidense a la cima de las finanzas mundiales y lo ha asociado firmemente con la noción de valor independiente. Es decir, el valor de este pedazo de papel se dio solo por lo que está escrito en él, el "dólar", y no por la cantidad de oro por el cual podría cambiarse. El rechazo de la garantía de oro ha eliminado de los Estados Unidos las últimas restricciones en la emisión de dinero. Ahora, la Fed podría decidir oficialmente en su reunión cuánto dinero necesita el mundo, sin preocuparse en absoluto por ningún tipo de seguridad. Y la crisis del petróleo, que se desató en 27, permitió que las monarquías de Oriente Medio acordaran transferir todo el comercio de petróleo a dólares estadounidenses. Todos los cursos se volvieron flotantes, y el nuevo sistema se llamó el de Jamaica y se consolidó mediante los acuerdos intergubernamentales 1973 - 1976.
Formalmente, el sistema jamaicano todavía existe hoy, pero de hecho podemos ver el principio de su fin. Porque contiene contradicciones aún más sistémicas que en Bretton Woods, pero ya no hay oro que puedas al menos tocar y contar.
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